Společnost Meta Platforms je na pokraji ztráty ruských uživatelů a již odřízla inzerenty v této zemi.
Částečně kvůli problémům kolem Facebooku a Instagramu v Rusku se Meta Platforms (FB) nadále obchoduje na nových minimech. Investorům je třeba připomenout, jak málo se tato země podílí na příjmech platforem sociálních médií. Naše investiční teze se nyní mění na více býčí na akcie po téměř 50dolarovém propadu z mého předchozího varování před další slabostí v návaznosti na nehorázný nárůst výdajů pro rok 2022.
Společnost Meta Platforms klesla pod 190 USD v důsledku obecného oslabení trhu v důsledku ruské invaze na Ukrajinu. Kromě tohoto problému se zdá, že Facebook a Instagram mají v Rusku ~60 milionů uživatelů s možností zablokování přístupu kvůli ruské vládě.
Současný přístup k těmto platformám se zdá být nejednotný s tím, že ruské regulační orgány omezují přístup k těmto platformám kvůli výzvám k násilí. Podle některých zpráv si jednotlivci stahují VPN, které jim umožňují obejít vládní omezení.
Platformy Meta mají více než 2,8 miliardy DAU (denně aktivních uživatelů), takže je zřejmé, že ztráta všech ruských uživatelů by neměla na uživatelskou základnu velký dopad. Ruská uživatelská základna tvoří pouze ~2 % všech uživatelů.
I když klíčové je, že Rusko poskytuje omezené příjmy z reklamy. ARPU Facebooku v Evropě činil v minulém 1. čtvrtletí 15,49 USD, ale Rusko spadá spíše do kategorie zbytku světa, kde ARPU činil pouze 2,64 USD.
Větším problémem je možné rozšíření slabosti mimo Rusko do zbytku Evropy. Celkové evropské tržby za poslední 1. čtvrtletí činily 6,4 miliardy USD, takže největším problémem pro Meta Platforms by bylo případné rozšíření konfliktu na Ukrajině do dalších zemí. V minulých konfliktech po celém světě se inzerenti na určitou dobu pozastaví a rychle se vrátí k předchozí úrovni výdajů na reklamu.
Akcie by rozhodně neměly kvůli Rusku nijak výrazně klesat. Konflikt by ve skutečnosti mohl zvýšit využití v jiných regionech, například ve východní Evropě, kde lidé chtějí zjistit aktuální informace o rodině a přátelích na Ukrajině.
