JPMorgan Chase v pátek zveřejnila výsledky, které překonaly odhady analytiků, protože největší americká banka podle aktiv využila rostoucích sazeb k dosažení vyšších úrokových příjmů.
Zde jsou čísla:
Zisk: 3,12 USD na akcii, což překonalo odhad analytiků oslovených společností Refinitiv ve výši 2,88 USD.
Příjmy: 33,49 miliardy USD, což překonalo odhad 32,1 miliardy USD.
Banka uvedla, že zisk za třetí čtvrtletí klesl oproti předchozímu roku o 17 % na 9,74 miliardy dolarů, tj. 3,12 dolaru na akcii, protože firma navýšila rezervy na špatné úvěry o čistých 808 milionů dolarů. Bez započtení 24 centů na akcii spojených se ztrátami z investičních cenných papírů banka vykázala zisk ve výši 3,36 USD na akcii, čímž výrazně překonala odhad analytiků.
Tržby ve čtvrtletí vzrostly o 10 % na 33,49 miliardy USD díky vyšším úrokovým sazbám v souvislosti s bojem Federálního rezervního systému proti inflaci. Čisté úrokové výnosy v tomto období vzrostly o 34 % na 17,6 miliardy USD díky vyšším sazbám a rozšiřování portfolia úvěrů. To překonalo očekávání analytiků o více než 600 milionů USD.
Akcie banky se sídlem v New Yorku vzrostly v předobchodní fázi o 1,2 %.
Generální ředitel JPMorgan Jamie Dimon poznamenal, že zatímco spotřebitelé a podniky byli v daném období finančně silní, ekonomický obraz se zatemňuje:
„Bezprostředně před námi stojí významné protivětry – tvrdošíjně vysoká inflace vedoucí ke zvyšování globálních úrokových sazeb, nejisté dopady kvantitativního zpřísňování, válka na Ukrajině, která zvyšuje všechna geopolitická rizika, a křehký stav nabídky a cen ropy,“ uvedl Dimon v prohlášení. „I když doufáme v to nejlepší, vždy zůstáváme ostražití a jsme připraveni na špatné výsledky.“
První známky těchto protivětrů se začaly objevovat již v tomto čtvrtletí. JPMorgan zaúčtovala ve čtvrtletí ztráty z cenných papírů ve výši 959 milionů dolarů, což odráží rozsáhlý pokles finančních aktiv v tomto čtvrtletí.
Analytici se obávali, jaký dopad bude mít na banku zpomalení ekonomiky. Pokud by míra nezaměstnanosti v USA vzrostla na 5 až 6 %, banka by pravděpodobně musela během několika čtvrtletí posílit rezervy na ztráty z úvěrů o zhruba 5 až 6 miliard USD, uvedl Dimon v pátek v konferenčním hovoru.
JPMorgan, největší americká banka podle objemu aktiv, je pozorně sledována, aby se dozvěděla, jak se banky orientují v nepřehledném prostředí.
Na jedné straně je míra nezaměstnanosti stále nízká, což znamená, že spotřebitelé a podniky mají jen malé potíže se splácením úvěrů. Rostoucí úrokové sazby znamenají, že hlavní úvěrová činnost bank se stává ziskovější. A volatilita na finančních trzích je přínosem pro obchodníky s pevným výnosem.
Investoři se však v poslední době zbavují akcií bank a tento týden stlačili akcie JPMorgan a dalších bank na nová 52týdenní minima kvůli obavám, že Federální rezervní systém nechtěně vyvolá recesi. Příjmy z investičního bankovnictví a hypotečních úvěrů prudce poklesly a firmy by mohly v souvislosti s poklesem finančních aktiv zveřejnit odpisy.
Kromě toho se očekává, že banky zvýší rezervy na úvěrové ztráty, protože se zvyšují obavy z recese; podle analytiků se očekává, že šest největších amerických bank podle výše aktiv vyčlení rezervy v celkové výši 4,5 miliardy USD.
To je v souladu s opatrným tónem Dimona, který tento týden uvedl, že vidí recesi v USA v příštích šesti až devíti měsících.
Minulý měsíc prezident JPMorgan Daniel Pinto varoval, že příjmy z investičního bankovnictví ve třetím čtvrtletí směřují k poklesu až o 50 %, a to díky propadu aktivity v oblasti IPO a emisí dluhopisů a akcií. Uvedl, že výnosy z obchodování by měly díky silné aktivitě v oblasti pevných výnosů vzrůst o 5 % oproti předchozímu roku.
V důsledku toho by investoři měli v tomto čtvrtletí očekávat směsici protichůdných trendů a širší než obvyklé rozpětí výsledků mezi šesti největšími americkými institucemi.
Akcie JPMorgan do čtvrtka klesly o 31 %, což je horší než 25% pokles bankovního indexu KBW.
