Omezená uživatelská základna Robloxu by mohla znamenat více než 40% pokles, tvrdí Barclays
Roblox se podle Barclays bude snažit rozšířit svou uživatelskou základnu a přeměnit více uživatelů na platící zákazníky.
Analytik Mario Lu zahájil výzkumné pokrytí společnosti Roblox s ratingem underweight a cílovou cenou 20 USD, což by znamenalo pokles akcií o zhruba 44 % oproti poslední uzavřené hodnotě.
Roblox se oddělil od ostatních platforem metaverse a klade důraz na používání mobilních zařízení. Akciím se dařilo během pandemie, kdy ekonomické výluky tlačily lidi k hrám a virtuálním zážitkům. Lu však uvedl, že její hlavní uživatelská základna ve věku 5 až 24 let je v USA a Evropě již z 30 % obsazena, takže je těžké si představit výrazný růst objemu hráčů.
„Vzhledem k těmto strukturálním problémům se nedomníváme, že by se RBLX měla obchodovat s prémií oproti svým vrstevníkům z oblasti sociálních médií,“ uvedl Lu.
Pokud jde o tvůrce, společnost věří, že jich může mít časem více než 100 milionů. Lu však uvedl, že se bude muset zaměřit na několik příštích let kvůli rostoucí konkurenci a „nepříznivé ekonomice vývojářů“.
Lu uvedl, že na základě prediktivních modelů využívajících výkonnost Facebooku, Youtube, Snapchatu a Instagramu existuje potenciál pro příjmy z reklamy ve výši více než 800 milionů dolarů. Aby toho nebylo málo, Roblox bude mít krátkodobě problémy, protože jeho imerzivní reklamy se budou prodávat s přibližně 50% slevou kvůli jedinečnému formátu, který přiláká jen některé inzerenty. Průměrné příjmy na uživatele pravděpodobně zůstanou „náročné“ poté, co se během pandemie vyšplhaly na 10 centů za hodinu, uvedl Lu.
„I když má RBLX před sebou velkou reklamní příležitost počínaje rokem 2023 s imerzivními reklamami, považujeme akcie za nadhodnocené,“ napsal.
Přesto existují důvody, proč se Roblox líbí, uvedl Lu. Má „obrovský“ celkový adresovatelný trh a pravděpodobný nárůst marží z příjmů z reklamy do roku 2025. Zaměření na obsah vytvářený uživateli také izoluje Roblox od rizik spojených se závislostí na velkých titulech. Atraktivitu Robloxu zvyšuje také menší závislost na placených uživatelích a rostoucí zájem o předplatné.
Akcie se v úterý před obědem propadly téměř o 6 %.
Jim Cramer rozebírá nejlepší a nejhorší výsledky za 3. čtvrtletí v indexu S&P 500
Jim Cramer z televizní stanice CNBC v úterý přinesl svůj pohled na vítězné a ztrátové akcie v indexu S&P 500 ve třetím čtvrtletí.
„Jedná se o tvrdý trh s tvrdými kritérii. Constellation Energy a Enphase mohou tato kritéria splňovat, ale vše ostatní v okruhu vítězů se zdá být rozmarné, a poražení? Tam prostě není dost důvodů riskovat,“ řekl.
Vítězové
Constellation Energy
Cramer uvedl, že tato společnost je „dokonale stvořena“ pro hnutí ESG.
Enphase
„Akcie jsou volatilní, ale při každém propadu to byl skvělý nákup. Vsadím se, že to bude pokračovat,“ řekl.
Etsy
Cramer tuto společnost označil za Amazon ručně vyráběného zboží.
Netflix
Akcie společnosti by měly být schopny nadále získávat, pokud Netflix nezpacká spuštění své vrstvy podporované reklamou, předpověděl.
Biogen
Cramer uvedl, že věří v lék společnosti na Alzheimerovu chorobu, ačkoli věří, že lék společnosti Eli Lilly bude lepší.
Poražení
Charter Communications
Cramer uvedl, že společnost je sice zisková, ale její nedostatečný růst znamená, že se její akcie nikam neposunou.
FedEx
Podle něj budou akcie společnosti pravděpodobně nejméně tři až šest měsíců na trestné lavici poté, co společnost nedávno nedosáhla zisku a varovala před celosvětovou recesí.
Lumen Technologies
Cramer řekl, že by se této akcie nedotkl ani desetimetrovou tyčí.
Catalent
Inspekce Úřadu pro kontrolu potravin a léčiv v závodě společnosti, která zdržela distribuci posilovače Covid společnosti Moderna, podle něj pravděpodobně poškodila výkonnost akcií Catalent.
VF Corp
Cramer uvedl, že nevěří ve schopnost akcií oděvní společnosti růst v současném inflačním prostředí.
