Podle UBS mohou tyto podceňované akcie na skladování energie získat 60% podporu díky zákonu o snižování inflace
Očekávejte, že daňové úlevy ze zákona o snížení inflace mohou v následujících měsících zvýšit hodnotu této málo známé akcie bateriových úložišť o více než 60 %, uvedla banka UBS.
Analytik Jon Windham v úterý ve zprávě pro klienty zahájil sledování společnosti Stem s nákupním ratingem a cílovou cenou 19 USD, což naznačuje 64% růst akcií oproti pondělnímu závěru.
„STEM je lídrem na rychle rostoucím trhu komerčních úložišť,“ uvedl s tím, že očekává nárůst objemu objednávek v první polovině roku 2023. „Obchodní model společnosti STEM s vysokou provozní pákou je podle našeho názoru nastaven tak, aby byl klíčovým příjemcem 30% daňové úlevy pro samostatné skladování v rámci snížení inflace (IRA).“
V celém sektoru komerčních bateriových úložišť UBS předpokládá 34% složené roční tempo růstu do roku 2030 díky nižším nákladům na úložiště plynoucím z daňových úlev IRA a snaze spotřebitelů snižovat výdaje za energie.
Ačkoli společnost Stem ještě nevykázala čtvrtletní provozní zisk, Windham očekává, že se příliv a odliv změní.
„Očekáváme, že společnost STEM bude mít ve 2. pololetí roku 2023 kladný provozní zisk EBITDA díky silným přírůstkovým maržím ze služeb a pokračujícím stabilním maržím z hardwaru,“ uvedl. „Podle našeho názoru STEM provozuje obchodní model s vysokou provozní pákou a předpokládáme, že silný růst tržeb na bázi IRA povede ke zvýšení ziskovosti.“
Windham rovněž zvýšil hodnocení akcií společnosti Altus Power, která se zabývá solární energií a je připravena díky rostoucí poptávce ze strany IRA posílit o téměř 53 % a zlepšit růst kapacity a zisků.
V samostatném sdělení klientům vyzdvihl strategické partnerství společnosti Altus Power se společnostmi CBRE a Blackstone, které by mělo nabídnout levný přístup k zákazníkům i kapitálu.
„Společnost Altus Power považujeme za klíčového dlouhodobého beneficienta IRA a normálnějších solárních dodavatelských řetězců v roce 2023.
Podle společnosti Mizuho má jeden z výrobců elektromobilů nejlepší pozici, protože na skupinu doléhají obavy z Číny
Geopolitická rizika v Číně spolu s obavami ze slabší poptávky zatěžují akcie výrobců elektromobilů.
Podle Mizuho Securities však jedna společnost z této skupiny vyčnívá a má nejlepší předpoklady k tomu, aby případnou bouři v Číně přečkala.
Touto společností je Rivian. Mizuho má na akcie výrobce elektromobilů nákupní doporučení a cílovou cenu 65 USD, což představuje 109% nárůst oproti ceně, za kterou se akcie obchodovaly v pondělí při uzavření burzy. Rivian v úterý vzrostl až o 8,2 %.
V rámci skupiny má Rivian výhody, které mu umožňují zůstat v bezpečí před obavami z Číny, uvádí se ve výzkumné zprávě Mizuho pro klienty. Zaprvé má nízkou expozici vůči Číně, což ji pomůže ochránit před slabou poptávkou. Kromě toho jsou její modely nákladních automobilů a SUV největšími a nejrychleji rostoucími vozidly ve svých segmentech. A Rivian má díky dohodě se společností Amazon rozsáhlé zásoby elektrických dodávkových vozů.
Čína má vliv na akcie elektromobilů
Znovuzvolení prezidenta Si do bezprecedentního třetího funkčního období o uplynulém víkendu podnítilo obavy z přísnějších technologických kontrol v Číně a z toho, že nedojde ke zmírnění čínské politiky nulového krytí, což vedlo k poklesu akcií společností Nio, Tesla a Rivian. Nejvíce byla v pondělí zasažena společnost Nio, která se propadla o 16 %, zatímco Tesla a Rivian ztratily po zhruba 2 %.
„Výbor prezidenta Si, který byl oznámen o víkendu, má více věrných, což potenciálně zvyšuje riziko dalších restrikcí nulového Covidu s dopadem na výrobu automobilů,“ napsal v pondělní poznámce analytik Mizuho Vijay Rakesh. „Domníváme se, že obavy z prodloužení restriktivní politiky Covid a rostoucích technologických omezení ze strany USA by mohly snížit spolehlivost růstu plynoucího z lepších fundamentálních výhledů pro čínské výrobce OEM elektromobilů.“
Jako by Tesla chtěla dokázat, jak nerovnoměrným se čínský trh stal, snížila v pondělí své tamní ceny až o 9 %, což odráží slabší spotřebitelskou poptávku a větší konkurenci. Krok společnosti Tesla by podle poznámky mohl vyvinout tlak na místní výrobce elektromobilů, jako je XPeng, a prémiové konkurenty včetně společnosti Nio.
„Domníváme se, že klesající ceny ojetých i nových vozů, stoupající zásoby u prodejců a zvýšené obavy z nesplácených úvěrů na automobily vyvolaly obavy ze slabších spotřebitelských výdajů na pozadí rostoucích sazeb,“ uvedl Rakesh.
Růst elektromobilů a síla společnosti Rivian
I přes potenciálně slabší poptávku v Číně vidí společnost Mizuho silnou globální poptávku po elektromobilech, přičemž prodeje za leden až září od začátku roku potenciálně vzrostly o 70 % a prodeje v Číně ve stejném období o 90 %.
Společnost Rivian má v tomto růstu dobrou pozici být vítězem.
„RIVN vnímáme jako čistou hru a silného hráče na počátku na trhu s elektrickými vozidly se zaměřením na trh SUV a lehkých nákladních vozidel s vyšším růstem a silnou roadmapou pro užitková vozidla počínaje Amazonem,“ řekl Rakesh. „Společnost Rivian je také připravena těžit ze zlepšování nákladů díky rozsahu a dobře vytyčené cestě k další vertikální integraci poskytující větší kontrolu nad výrobou a dodávkami vozidel.“
