Analytici chválí výsledky společnosti Adobe Inc. (ADBE) za třetí čtvrtletí a zůstávají optimističtí.
Softwarová společnost ve čtvrtek vykázala lepší horní i dolní řádek při upraveném zisku 4,09 USD na akcii a tržbách 4,89 miliardy USD. Analytici oslovení společností LSEG předpovídali očištěné tržby ve výši 3,98 USD na akcii a 4,87 miliardy USD.
Společnost Adobe rovněž vydala in-line výhled a uvedla, že ve čtvrtém čtvrtletí očekává tržby ve výši 4,975 až 5,025 miliardy USD. Analytici oslovení společností LSEG očekávali 5 miliard USD. Společnost zatím v roce 2023 nejvíce profitovala z nadšení investorů nad umělou inteligencí a její akcie od začátku roku přidaly více než 64 %.
Analytik Goldman Sachs Kash Rangan potvrdil nákupní doporučení pro akcie Adobe s vyšší cílovou cenou 625 USD za akcii z 550 USD. Prognóza firmy znamená zhruba 13% nárůst oproti čtvrteční závěrečné hodnotě 552,16 USD. Analytik vyzdvihl expozici Adobe vůči generativní umělé inteligenci, která společnosti umožní zvýšit ceny o 6 až 10 %.
„Generativní AI představuje TAM [celkový oslovitelný trh] v hodnotě + 4 miliardy USD, který je dán zvýšenou retencí, zvýšenými výdaji uživatelů a novými monetizačními strategiemi,“ uvedl Rangan.
Brad Sills z Bank of America ve čtvrtek rovněž potvrdil nákupní doporučení pro akcie Adobe, doprovázené cílovou cenou 660 USD za akcii. Prognóza BofA znamená přibližně 20% nárůst oproti čtvrtečnímu závěru.
„Výsledek vyniká v prostředí, kde makroprostředí zůstává náročné v celém softwarovém ekosystému,“ uvedl Sills. „Adobe účinněji konkuruje nabídkou freemium v konkurenčnějších spotřebitelských a komunikačních segmentech.“
Analytik společnosti Morgan Stanley Keith Weiss po výsledcích za třetí čtvrtletí ponechal na akciích Adobe převáženou hodnotu , rovněž s cílovou cenou 660 USD za akcii. Weiss vyzdvihl schopnost společnosti Adobe zvyšovat marže v průběhu celého čtvrtletí navzdory vyšším nákladům spojeným s umělou inteligencí.
„Ačkoli bude mít hrubá marže pravděpodobně dopad na další období vzhledem k nákladům na generování každého obrázku Firefly a vzhledem k tomu, že Adobe dále investuje do dalších typů médií, jako je video a 3D, společnost Adobe zněla sebevědomě, pokud jde o její schopnost pokračovat v hledání provozní efektivity a využití svého nejlepšího modelu ve své třídě, včetně dozrávajícího segmentu Digital Experience,“ uvedl Weiss.
Mark Murphy z JPMorgan má na akcie Adobe neutrální názor s cílovou cenou 530 USD za akcii. Murphyho prognóza je o 4 % nižší než čtvrteční zavírací cena.
„Nadále se stavíme příznivě k Adobe vzhledem k jejímu relativně nerizikovému výhledu růstu tržeb v roce 23, přírůstkovým možnostem monetizace umělé inteligence a většinou příznivým zákaznickým a partnerským kontrolám, ale nadále sledujeme vývoj, protože společnost se vyrovnává s makroekonomickými protivětry a rostoucími peněžními daněmi, které zatěžují její krátkodobou tvorbu FCF, a zároveň se snaží ospravedlnit investorům vysokou prémii za připravovanou akvizici společnosti Figma, která čelí rostoucí antimonopolní kontrole,“ uvedl Murphy.
