Vzhledem k tomu, že trhy zmítají protichůdné finanční proudy, ocitají se investoři v nejisté pozici, a to s ohledem na klesající míru inflace, odolnost trhu práce, vysoké úrokové sazby, rostoucí ceny ropy a silný dolar. Po značně dlouhou dobu převládalo přesvědčení, že se schyluje k měkkému přistání – to by znamenalo, že vyšší sazby Federálního rezervního systému sníží inflaci, zmírní nadměrné vlnové efekty a normalizují ekonomické podmínky. Zdá se však, že tyto názory se ve světle nedávného vývoje mění.
Ekonom Mohamed El-Erian vysvětluje, proč se jeho pohled vyvinul směrem k pesimističtějšímu výhledu, a varuje před možnými problémy pro ekonomiku v blízké budoucnosti. El-Erian uvádí: “Již déle než rok tvrdím, že USA jsou schopny vyhnout se recesi v roce 2023, kterou mnozí opakovaně vyvolávali. Nyní jsem si méně jistý tím, co nás čeká v roce 2024. Intenzivní období růstu úrokových sazeb, vysokých cen ropy a silnějšího dolaru oddaluje konsensus finančních trhů ohledně hospodářského růstu USA od uklidňující představy měkkého přistání. To je vývoj, který ekonomice a trhům není příjemný – tlumí růst a zvyšuje hrozbu stagflace.”
Důsledky El-Erianovy prognózy jsou významné. Pokud americká ekonomika skutečně směřuje k turbulencím, měli by investoři zvážit obranu svých aktiv a přesunout zdroje do dividendových akcií, které jsou tradiční defenzivní hrou. Tyto akcie zajišťují výnos v podobě pasivního příjmu bez ohledu na zvraty na trhu. Pokud tyto akcie získají od analytiků Wall Street hodnocení “Strong Buy”, je to jasný signál, že si zaslouží pozornost investora.
S využitím platformy jsme vytipovali dvě takové akcie, které tomu odpovídají. Mohou se pochlubit dividendovým výnosem vyšším než 7 % a ratingem “Strong Buy”, a poskytují tak investorům slibné informace.
Společnost Enterprise Products Partners (EPD) je významným hráčem s tržní kapitalizací 58 miliard USD v severoamerickém energetickém sektoru. Tato střednědobá společnost, která disponuje rozsáhlou sítí přepravních zařízení pro ropu a zemní plyn, zahrnuje potrubí v hodnotě 50 000 mil a skladovací zařízení schopná pojmout více než 260 miliard barelů kapalných látek. Navzdory nedávnému poklesu zisků si společnost udržuje solidní dividendu a vyznačuje se 24letou historií konzistentního vyplácení dividend.
Druhou dividendovou akcií s označením “Strong Buy” je společnost Blue Owl Capital (OBDC), která se zabývá rozvojem podnikání. Společnost OBDC vznikla prostřednictvím transakce SPAC v průběhu 1. pololetí roku 21, kdy se společnosti Owl Rock a Dyal Capital spojily se společností Altimar Acquisition. Blue Owl investovala do dluhu a vlastního kapitálu malých a středních podniků. V současné době portfolio Business Development Corporation společnosti Blue Owl disponuje investicemi do 187 společností a jeho reálná hodnota činí 12,9 miliardy USD. Ve svých výsledcích za 2. čtvrtletí 23. roku vykázala čistý příjem z investic ve výši 394,2 milionu USD, což představuje nárůst o více než 44 % oproti předchozímu roku a překročení prognózy o více než 10,4 milionu USD.
Kromě tohoto vývoje vyhlásila společnost Blue Owl svou poslední dividendu ve výši 33 centů na akcii splatnou 13. října 2023. Díky tomu dosahuje forwardový výnos firmy působivých 12 %, což by mělo být solidním základem pro ochranu portfolia.
$11.72Závěrem lze říci, že tato bouřlivá doba na finančních trzích je katalyzátorem nezbytného přehodnocení mezi investory. Vzhledem k tomu, že se sentiment nadále mění a na obzoru se rýsuje možnost ekonomických turbulencí, doporučujeme zaměřit se na defenzivní hru – konkrétně na investice do dividendových akcií. Společnosti Enterprise Products Partners (EPD) i Blue Owl Capital (OBDC) představují slibné možnosti investování, přičemž každá z nich se může pochlubit ratingem Strong Buy a značným dividendovým výnosem, což jsou atraktivní atributy pro jednotlivce, kteří chtějí posílit svá portfolia tváří v tvář potenciální nestabilitě trhu.
