Zlato se drží pod 2 050 USD, protože trhy čekají na zprávu o pracovních silách mimo zemědělský sektor
Ceny zlata se v pátek v asijském obchodování příliš nepohnuly poté, co se tento týden po prudkém odrazu dolaru propadly pod klíčové úrovně, přičemž pozornost se nyní soustředí na klíčové údaje z amerického trhu práce, které mají poskytnout další podněty ohledně snižování úrokových sazeb v roce 2024.
Žlutý kov si za celý týden hojil určité ztráty po silném tání ke konci roku 2023. Rally se však nepodařilo udržet kvůli vybírání zisků a rostoucí nejistotě ohledně plánů Federálního rezervního systému na snížení úrokových sazeb v tomto roce.
Trhy mírně snížily sázky na to, že snižování sazeb by mohlo začít již v březnu 2024, poté, co zápis z prosincového zasedání Fedu nabídl jen málo náznaků, kdy banka plánuje začít se snižováním sazeb.
Tento vývoj podnítil prudké zisky dolaru, přičemž dolar zamířil k více než 1% týdennímu zisku – nejlepšímu od července 2023.
Spotové zlato vzrostlo o 0,1 % na 2 045,41 USD za unci, zatímco futures na zlato vzrostly do 23:25 SELČ (03:25 SEČ) o 0,1 % na 2 052,05 USD za unci. Oba instrumenty tento týden klesly o 0,8 až 1 %.
Čeká se na pracovní místa mimo zemědělský sektor a trhy omezují sázky na brzké snížení sazeb
Trhy se nyní soustředí především na údaje o pracovních místech mimo zemědělský sektor za prosinec, které budou zveřejněny později v pátek. Očekává se, že tento údaj ukáže další ochlazení na trhu práce, ačkoli ať už obchodníci zůstali na pozoru kvůli neočekávanému posílení po silnějších než očekávaných týdenních žádostech o podporu v nezaměstnanosti a údajích o soukromých mzdách zveřejněných na začátku tohoto týdne.
Ochlazení trhu práce a slabší inflace jsou dva klíčové faktory, které Fed při snižování sazeb zvažuje. Ačkoli oba tyto faktory v posledních měsících výrazně ochladly, obchodníci si nadále nejsou jisti, zda to bude stačit k tomu, aby to Fed přimělo k agresivnímu uvolnění měnové politiky.
Nástroj CME Fedwatch ukázal, že obchodníci snížili sázky na snížení sazeb o 25 bazických bodů v březnu 2024 – na 62% šanci ze 72% šance zaznamenané před týdnem.
Tato představa vyvolala prudké zisky dolaru a podnítila určité stažení zlata.
Přesto žlutý kov seděl na silném tání až do konce roku 2023 a nyní se již více než měsíc drží nad úrovní 2 000 USD za unci. Očekává se, že uvolnění úrokových sazeb bude letos cenám zlata prospívat, vzhledem k tomu, že vysoké sazby zvyšují oportunitní náklady nákupu do zlata.
Ceny mědi směřují k týdenním ztrátám v souvislosti se silným dolarem a slabými indexy PMI
Mezi průmyslovými kovy byly ceny mědi nastaveny na týdenní ztráty uprostřed určitého vybírání zisků po rally na konci roku 2023.
Futures na měď s expirací v březnu klesly o 0,1 % na 3,8487 USD za libru a tento týden se snížily o zhruba 1,1 %.
Ceny červeného kovu zasáhla řada slabých údajů indexů nákupních manažerů z celého světa, které ukázaly trvalý pokles výrobní aktivity v několika významných ekonomikách, např. v USA.
Slabé údaje PMI z Číny byly také klíčovou zátěží pro měď, protože oficiální údaje ukázaly, že výrobní sektor této země se v prosinci dále propadl.
Čína je největším světovým dovozcem mědi, přičemž pomalé hospodářské oživení v zemi zvyšuje obavy ze zpomalení poptávky po mědi.
Ropa se chystá na týdenní růst, protože rizika spojená s nabídkou převažují nad slabou poptávkou v USA
Ropa vzrostla a upevnila si tak týdenní nárůst, protože doutnající napětí na Blízkém východě a v severní Africe zastínilo známky oslabující poptávky v USA.
Ropa Brent se obchodovala poblíž 78 dolarů za barel poté, co ve čtvrtek klesla o 0,8 %, protože zásoby benzinu v USA vzrostly nejvíce za posledních třicet let. Zásoby West Texas Intermediate se pohybovaly pod úrovní 73 USD. Implikovaná americká poptávka po benzinu – volatilní číslo – klesla na nejnižší úroveň za poslední rok, jak ukázaly údaje Úřadu pro energetické informace.
Napětí na Blízkém východě a v severní Africe se tento týden ještě zvýšilo, přičemž americký ministr zahraničí Antony Blinken zamířil do regionu již počtvrté od útoku Hamásu na Izrael na začátku října. Islámský stát se přihlásil k odpovědnosti za výbuch ve středním Íránu, při kterém zahynulo téměř 100 lidí. Teherán již dříve uvedl, že cílem výbuchu bylo potrestat jeho postoj vůči izraelské invazi do Gazy.
Protestující v Libyi přerušili dodávky z polí Sharara a El-Feel, což by mohlo z trhu stáhnout dohromady 300 000 barelů denně. Mezitím se jemenská militantní skupina Hútíů přihlásila k dalšímu útoku na obchodní loď v Rudém moři.
„Na Blízkém východě je stále dost napětí“ v souvislosti s Hútíi v Rudém moři, americkým leteckým útokem v Bagdádu a výbuchem Islámského státu v Íránu, uvedl Warren Patterson, vedoucí oddělení komoditní strategie ve společnosti ING Groep NV. Přesto „medvědí zpráva EIA včera způsobila, že trh s ropou odevzdal část zisků“.
Nehledě na geopolitická vzplanutí vypadá výhled poptávky po ropě stále nejistě. Wall Street již snižuje cenové prognózy pro letošní rok poté, co globální benchmark Brent v posledním čtvrtletí klesl téměř o pětinu. Očekává se, že nárůst dodávek ze zemí mimo alianci OPEC+, v čele s americkými těžaři z břidlic, bude pokračovat, zatímco růst spotřeby se podle prognóz zpomalí.
Zásoby ropy v uzlu Cushing v Oklahomě rostly jedenáctý týden v řadě a byly nejvyšší od července, ukázaly údaje EIA, ačkoli celostátní úroveň klesla.
