Poté, co páteční nečekaně dobrá zpráva o vývoji zaměstnanosti v USA ukázala, že Federální rezervní systém pravděpodobně odloží snižování úrokových sazeb, se investoři budou soustředit na nadcházející výsledky hospodaření a ekonomické údaje, aby mohli odhadnout budoucí vývoj měnové politiky. V Číně budou zveřejněny ostře sledované údaje o inflaci, ceny ropy zřejmě zůstanou volatilní a zasedne také vedení Reserve Bank of Australia. Zde je přehled toho, co byste měli vědět na začátek týdne.
Sezóna hospodářských výsledků pokračuje
Tzv. výsledková sezóna pokračuje v plném proudu a data tohoto týdne pomohou určit, zda rally, která vynesla akcie na rekordní maxima, může pokračovat.
Index S&P 500 v pátek po zveřejnění údajů o zaměstnanosti dosáhl nového maxima, k čemuž přispěly prudce rostoucí akcie mateřské společnosti Facebooku Meta Platforms (NASDAQ:META) a Amazonu (NASDAQ:AMZN), které po výsledcích svých společností vzrostly o 20 %, resp. 8 %.
Všechny tři hlavní americké akciové indexy si připsaly čtvrtý týdenní růst v řadě.
Zatímco většina velkých technologických firem již reportovala, tento týden bude své výsledky zveřejňovat ještě celá řada společností z indexu S&P 500, včetně společností Eli Lilly (NYSE:LLY), Walt Disney (NYSE:DIS), ConocoPhillips (NYSE:COP) a PepsiCo (NASDAQ:PEP).
Investoři budou věnovat pozornost veškerým informacím, které společnosti poskytnou ohledně roku 2024, kdy se očekává rychlejší růst zisků než v roce 2023.
Údaje za USA pomohou určit tempo ekonomiky
Americký ekonomický kalendář je po rušném týdnu, který zahrnoval lednovou zprávu o zaměstnanosti a první letošní zasedání Fedu, podstatně klidnější.
Hlavním sledovaným údajem je pondělní ISM PMI ve službách za leden, přičemž ekonomové očekávají, že aktivita v tomto sektoru se na začátku roku zvýšila. Ministerstvo práce zveřejní týdenní zprávu o počátečních žádostech o podporu v nezaměstnanosti ve čtvrtek.
Investoři si během týdne vyslechnou také několik představitelů Fedu včetně prezidenta Fedu v Atlantě Raphaela Bostice, prezidentky Fedu v Clevelandu Loretty Mesterové, guvernérky Adriany Kuglerové, prezidenta Fedu v Richmondu Thomase Barkina a guvernérky Michelle Bowmanové.
Ještě předtím bude předseda Fedu Jerome Powell diskutovat o ekonomice a inflačních rizicích v rozhovoru, který bude odvysílán v neděli večer v pořadu 60 minut na stanici CBS.
Ceny ropy budou v centru dění
Ceny ropy v pátek klesly přibližně o 2 % a oba benchmarky ztratily za celý týden zhruba 7 %, když investoři překalibrovali očekávání ohledně krátkodobého snížení sazeb ze strany Fedu, což by mohlo utlumit poptávku po ropě.
Zdá se však, že obavy z rostoucího napětí na Blízkém východě zůstanou v popředí poté, co Spojené státy v pátek pozdě večer zahájily odvetné údery zaměřené na Íránem podporované bojovníky v Iráku a Sýrii poté, co minulý víkend došlo v Jordánsku k útoku bezpilotního letounu, při kterém zahynuli tři američtí vojáci.
USA a Velká Británie rovněž v sobotu pozdě večer zahájily nové kolo úderů proti húthiovským cílům v Jemenu v návaznosti na opakované útoky na námořní trasy v Rudém moři, které jsou klíčové pro globální toky energie.
Jedná se o poslední eskalaci konfliktu, který se na Blízkém východě rozšířil od 7. října, kdy palestinská militantní skupina Hamás zaútočila na Izrael z pásma Gazy a rozpoutala válku, do níž se zapojila celá řada ozbrojených skupin podporovaných Teheránem.
Údaje o inflaci v Číně ukáží rovněž mnohé
Čína ve čtvrtek zveřejní údaje o inflaci, které by měly ukázat, že deflační tlaky zesílily, přičemž ekonomové očekávají, že lednový index spotřebitelských cen dosáhne hodnoty minus 0,5 % oproti minus 0,3 % v předchozím měsíci.
Druhou největší ekonomiku světa sužuje trvale slabá poptávka, zpomalení v sektoru nemovitostí a křehká nálada investorů.
Čínské trhy již mají za sebou krutý začátek roku. Index blue-chipů zakončil leden poklesem o 6 %, což znamenalo rekordní šestiměsíční sérii ztrát.
S blížícím se lunárním novým rokem, který předznamenává rok draka, tradičně nejšťastnějšího z 12 zvířat zvěrokruhu, někteří doufají, že každoroční cestovní horečka by mohla být pro ekonomiku vzpruhou.
Zasedání RBA je na pořadu dne
Očekává se, že RBA na svém prvním letošním zasedání v úterý ponechá úrokové sazby beze změny poté, co pomalejší než očekávaná inflace ve čtvrtém čtvrtletí přiměla trhy k tomu, aby přiblížily očekávání snížení sazeb.
Růst spotřebitelských cen v Austrálii ve čtvrtém čtvrtletí zpomalil na dvouleté minimum, zatímco výrazné zpomalení jádrové inflace podpořilo sázky na snížení sazeb v květnu nebo červnu.
RBA již od května 2022 zvýšila úrokové sazby o 425 bazických bodů na 12leté maximum 4,35 %, aby zkrotila utíkající ceny. Zároveň si ponechala otevřené dveře k dalšímu zpřísnění, pokud to bude nutné k dosažení jejího ročního inflačního cíle ve výši 2-3 %.
Pozornost je samozřejmě upřena především na guvernérku RBA Michele Bullockovou, která bude mít první tiskovou konferenci po skončení politického zasedání.
