Problémy společnosti UiPath jsou reálné, ale investoři by měli zvážit i její dlouhodobý potenciál.
Akcie společnosti UiPath (PATH) pokračují ve špatném trendu. Náhlá rezignace generálního ředitele Roba Enslina způsobila propad akcií na historická minima.
Vedoucí postavení společnosti UiPath v oblasti automatizace robotických procesů (RPA) a její výklenek v rámci umělé inteligence zatím nedokázaly přitáhnout zájem investorů.
Akcie robotické společnosti však možná dosáhly svého dna, a pokud se jí podaří znovu získat pevnou půdu pod nohama, mohla by se ocitnout v silné pozici a odrazit se ode dna. Podívejme se, co by mohlo tuto společnost, která se potýká s problémy, čekat.
Co se stalo s UiPath?
Zdálo se, že medvědí trh v roce 2022 pro akcie společnosti UiPath nikdy neskončí. Uprostřed zpomalujícího se růstu a obav z konkurence akcie prošvihly loňský býčí trh s akciemi umělé inteligence.
Náhlý odchod generálního ředitele navíc nikdy není pro společnost dobrým znamením, ale v tomto případě může být obzvlášť znepokojující. Enslin působil jako spoluředitel společnosti UiPath od dubna 2022 a plnou kontrolu převzal až poté, co spoluzakladatel Daniel Dines koncem ledna z této funkce odešel.
Na pozadí tohoto odchodu se Dines vrátil na pozici generálního ředitele. Nicméně se bude muset potýkat s pokračujícími problémy na finanční frontě. V prvním čtvrtletí fiskálního roku 2025 (skončilo 30. dubna) vzrostly tržby ve výši 335 milionů dolarů meziročně o 15 %, což představuje zpomalení oproti minulým letům.
Provozní náklady ve výši 329 milionů dolarů bohužel zůstávají zvýšené a jsou jen o 6 milionů dolarů nižší než příjmy. Čistá ztráta za první fiskální čtvrtletí proto činila 29 milionů dolarů, což je jen mírné zlepšení oproti ztrátě 32 milionů dolarů v předchozím čtvrtletí.
Navzdory problémům společnosti přidala Cathie Woodová ze společnosti Ark Invest, která je dlouholetým býkem UiPath, po zveřejnění zprávy do svých různých fondů přes 2 miliony akcií. Jedinečnou příležitost k nákupu zde mohou mít i další investoři, kteří jsou tolerantní k riziku.
Jednak to bylo 89 milionů dolarů v podobě odměn na základě akcií, což jsou nepeněžní náklady, které vedly k čisté ztrátě společnosti UiPath. Naproti tomu se daří upravenému volnému peněžnímu toku bez použití GAAP, který za 1. fiskální čtvrtletí dosáhl 101 milionů dolarů.
To představuje 39% meziroční nárůst a naznačuje, že finance společnosti mohou být v lepší kondici, než by se mohlo zdát z výsledovky.
Navíc díky klesající ceně akcií je poměr ceny k tržbám (P/S) společnosti UiPath 5. To je pro akcie rekordně nízká hodnota a příležitost k nákupu akcií AI za nízkou cenu.
Investoři by také měli mít na paměti, že UiPath zůstává lídrem v oblasti robotické automatizace procesů. Na rozdíl od hardwarových robotů, které si většina investorů může představit, se RPA týká softwarových robotů, kteří napodobují lidské činnosti v rámci softwaru a digitálních systémů.
Společnost UiPath v tomto ohledu vyniká tím, že si vybudovala komunitu vývojářů čítající 2,5 milionu členů. Vzhledem k tomu, že společnost tuto komunitu vývojářů využívajících její ekosystém podporuje, nabízí silnou motivaci k tomu, aby se neobraceli na konkurenční produkty RPA.
Podle společnosti Gartner díky tomuto přístupu získala společnost UiPath 36% podíl na trhu ve svém odvětví, přičemž v roce 2022 to bylo 34 %. Také společnost DataHorizzon Research předpovídá, že trh RPA poroste do roku 2032 složeným ročním tempem 37 %.
I přes relativně malou kapitalizaci trhu ve výši 6,8 miliardy USD tak společnost UiPath zůstává silou v tomto odvětví, což by mělo být pro její akcie z dlouhodobého hlediska nesmírně pozitivní.
Podaří se akciím UiPath návrat?
V konečném důsledku není návrat akcií UiPath zaručen, ale jedná se o akcie, které by investoři s větší tolerancí k riziku měli zvážit. Odchod generálního ředitele je skutečně znepokojivým znamením a akcie společnosti v posledním roce promeškaly boom umělé inteligence.
UiPath je však vedoucí společností v rychle rostoucím odvětví RPA. Vezmeme-li v úvahu nízký poměr P/S, velkou komunitu vývojářů a potenciál k rychlejšímu růstu, investoři si možná později budou přát, aby tuto akcii nakoupili za dnešní ceny.
