Je nyní vhodný čas na nákup akcií společnosti Block, které klesly o 75 % ze svého historického maxima?
Index S&P 500 nadále stoupá na nová maxima, ale to neznamená, že nemůžete najít nabídky akcií. Block (SQ) je jednou z akcií, která se nedokázala odrazit od širšího trhu a zůstává o 75 % níže než její historicky nejvyšší cena z doby před dvěma lety.
Block podniká kroky k dosažení udržitelného růstu a lepších ziskových marží, což je iniciativa, která bude trvat několik let. Společnost zatím vykazuje solidní pokrok, ale stačí to dnes investorům k nákupu akcií?
Aplikace Cash App je nejrozšířenější investiční aplikací
Společnost Block se specializuje na pomoc lidem a firmám při pohybu peněz. Jejím raným produktem byl prodejní systém Square, který pomáhá malým podnikům zpracovávat platby a řídit tržby. O několik let později společnost vydala aplikaci Cash App, která lidem umožňuje snadno posílat a přijímat peníze, provádět přímé vklady a nakupovat a prodávat akcie a bitcoiny.
Aplikace Cash App se stala stále důležitější součástí podnikání společnosti Block. Zejména její investiční funkce přilákaly zákazníky napříč všemi generacemi. Podle průzkumu mezi 2 000 dospělými Američany je Cash App nejpoužívanější aplikací pro investování – 38 % všech respondentů uvedlo, že ji používá.
Mezi mladšími generacemi je používání ještě vyšší, neboť 54 % mileniálů a 50 % příslušníků generace Z používá k investování aplikaci Cash App.
Zdá se, že Block má dobrou pozici zejména u mladších generací, což by mělo napomoci jeho dlouhodobému růstu. Společnost však musí omezit výdaje poté, co v letech 2019 až 2022 zaznamenala každoroční pokles čistého zisku. Jejím cílem je také lépe integrovat všechny funkce ze Square, Cash App a Afterpay, své platformy Buy Now, Pay Later.
Generální ředitel Jack Dorsey loni představil svou vizi zefektivnění provozu a zvýšení efektivity. V rámci toho si Block stanovil cíl dosáhnout „pravidla 40“, což znamená, že růst jeho hrubého zisku a upravená marže provozního zisku se do roku 2026 sečtou na 40 %. Aby toho Block dosáhl, omezil počet svých zaměstnanců na 12 000 a zároveň snížil náklady a zlepšil hospodářský výsledek.
Zatím to pro fintech vypadá dobře. Společnost Block vykázala ve čtvrtém čtvrtletí čistý zisk ve výši 102 milionů dolarů. V prvním čtvrtletí se zvýšil na 472 milionů dolarů, a to díky růstu v obou oblastech podnikání. Hrubý zisk Cash App v tomto čtvrtletí meziročně vzrostl o 25 % na 1,26 miliardy dolarů, zatímco hrubý zisk Square vzrostl o 19 % na 820 milionů dolarů.
Vzhledem k tomu, že stále více plateb přechází do digitální podoby, pociťují fintech společnosti tlak ze strany federální vlády na prevenci podvodů a zajištění souladu se zákony proti praní špinavých peněz.
Společnost Block údajně čelí federální kontrole údajných nedostatků v dodržování předpisů ve svých podnicích Square a Cash App poté, co jeden z bývalých zaměstnanců uvedl, že problémy trvají již několik let.
Podle analytiků společnosti Macquarie budou chtít investoři tuto situaci, která by mohla vyústit v pokuty nebo další dohledové týmy, sledovat. Ačkoli by to mohlo zvýšit náklady fintechové společnosti, analytici nevidí žádná strukturální omezení typů podnikání, které Block může provozovat.
Block plánuje pokračovat v zefektivňování svého podnikání a zaměřit se na efektivitu. Podle Dorseyho chce společnost svým zákazníkům poskytovat propojené nástroje a lépe integrovat společnosti Square, Cash App a Afterpay. Řekl: „Věříme, že spojení obou ekosystémů [Square a Cash App] nám umožní poskytovat spotřebitelům zkušenosti, které jiní nemohou, konkrétně v oblasti obchodu.“
Velkou roli v budoucích plánech společnosti Block bude hrát také Bitcoin. V roce 2018 společnost poprvé nabídla zákazníkům možnost nakupovat a prodávat Bitcoin v aplikaci Cash App. Dnes umožňuje zákazníkům zaokrouhlovat transakce na nákup Bitcoinů nebo prodejcům převést až 10 % tržeb na Bitcoin.
V prvním čtvrtletí činil hrubý zisk Cash App z prodeje Bitcoinů 80 milionů USD, což je o 59 % více než v předchozím roce. Společnost Block bude i nadále ve velkém sázet na budoucí úspěch této kryptoměny a plánuje investovat 10 % svého hrubého zisku z Bitcoinu do nákupu dalších Bitcoinů. Dorsey se dlouhodobě zasazuje o Bitcoin a nyní bude budoucí úspěch společnosti Block spojen s touto kryptoměnou.
Vyplatí se koupit akcie společnosti Block?
Společnost Block dosahuje dobrých výsledků v oblasti snižování nákladů a efektivity, o čemž svědčí dvě po sobě jdoucí čtvrtletí čistého zisku. Peněžní aplikace má dobrou pozici, zejména mezi mladšími investory, což by mělo být pro společnost do budoucna přínosem.
Rovněž výrazně investuje do Bitcoinu, takže budoucí výsledky by mohly být v budoucnu úzce spjaty s cenou této kryptoměny.
Investice do Block je sázkou na iniciativy společnosti v oblasti efektivity spolu s Bitcoinem a akcie budou pravděpodobně na této cestě čelit zvýšené volatilitě. Pokud vám nevadí podstoupit tato rizika, je Block solidní akcií, kterou můžete nabrat a držet dlouhodobě.
