Podcast

Finance Academy | CAGR a průměrné roční zhodnocení: Matematická elegance versus realita

Michael Klos

Poslechněte si epizodu

Poznámky k epizodě

Klíčové body

  • CAGR vyjadřuje teoretické rovnoměrné roční tempo růstu hodnoty investice
  • Metrika zcela ignoruje volatilitu a průběžné propady během sledovaného období
  • Úmyslná volba kratšího časového rámce může dramaticky zkreslit reálnou výkonnost
  • Pro objektivní posouzení je nezbytné doplnit CAGR o ukazatele zohledňující riziko

Složená roční míra růstu neboli CAGR představuje matematicky čistý způsob vyjádření průměrného ročního zhodnocení investice za předpokladu plynulého reinvestování zisků.

Tento díl odkrývá mechanismus výpočtu, výhody eliminace tržního šumu i důvody, proč je metrika tolik oblíbená v korporátních prezentacích.

Dozvíte se, jak může dokonale vyhlazená křivka zamaskovat drtivé propady a volatilitu, jak snadno lze CAGR zneužít jako marketingový trik při volbě časového horizontu a kterými ukazateli – jako je IRR nebo Sharpe ratio – je nutné tuto metriku vždy doplnit.

Newsletter Burzovní svět

Bullionářovo odpolední menu

Bullionářův newsletter přináší nejdůležitější novinky z finančních trhů a informace ze světa investic. Zadejte své telefonní číslo a získejte originální e‑booky ZDARMA!

Odesláním formuláře vyjadřujete zájem o kontaktování licencovaným Burzovního světa, který vám může poskytnout informace o investičních službách nebo finančních nástrojích.