Citi potvrdila neutrální hodnocení společnosti Curbline Properties kvůli riziku růstu a ocenění
Společnost Curbline Properties Corp. (NYSE:CURB) obdržela od Citi Research hodnocení “neutral”, protože společnost začíná pokrývat situaci. Společnost Curbline se specializuje na maloobchodní nemovitosti a nedávno byla oddělena od společnosti SITE Centers (NYSE:SITC). Analytici Citi zařadili akcie do svého modelového portfolia s pozicí overweight. Přitažlivost společnosti spočívá v jejím potenciálu nadprůměrného růstu zisků prostřednictvím akvizic. Analytici Citi vyzdvihli silné úvěrové hodnocení nájemců a nižší dlouhodobé kapitálové výdaje společnosti Curbline ve srovnání s jejími konkurenty. Navzdory těmto pozitivním atributům Citi zachovává vyvážený výhled kvůli prémiovému ocenění společnosti Curbline ve srovnání s obdobnými maloobchodními společnostmi a rizikům spojeným s rozšiřováním akviziční strategie. Ocenění společnosti se v současné době obchoduje na úrovni přibližně 24násobku odhadovaných provozních prostředků za rok 2025, což je výrazně více než průměr 14násobku FFO v širším sektoru maloobchodních REIT. Analytici Citi stanovili cílovou cenu 25 USD za akcii, což je mírně nad současnou cenou 23,82 USD, a odráží tak mírný očekávaný výnos ve výši 5 %. Mezi klíčové katalyzátory potenciální lepší výkonnosti patří schopnost společnosti Curbline růst externě bez velké závislosti na kapitálových trzích a odolnost jejích maloobchodních aktiv v období hospodářského poklesu. Rizika však zahrnují prémiové ocenění společnosti, problémy jako prvního veřejného REIT zaměřeného výhradně na aktiva typu convenience a potenciál pomalejšího růstu akvizic, než se očekávalo.
