UBS snižuje hodnocení společnosti Nutrien na “neutral” kvůli slabému výhledu v oblasti zemědělství
UBS snížila rating společnosti Nutrien (NYSE:NTR) z “buy” na “neutral” kvůli slabšímu výhledu zemědělského trhu a zhoršujícím se vyhlídkám na volné peněžní toky. Předchozí očekávání, že se akcie společnosti Nutrien po stabilizaci trhů s potaší zotaví, byla revidována a UBS naznačuje méně optimistický scénář pro nejbližší období.
Přestože se předpokládá, že zisky společnosti Nutrien zůstanou stabilní, zejména v segmentech dusíku a potaše, analytici UBS zdůrazňují omezený potenciál růstu. Nižší ceny hnojiv a pomalejší než očekávané oživení maloobchodních zisků snížily potenciál volných peněžních toků společnosti, což přimělo banku UBS k revizi cílové ceny společnosti Nutrien z 66 USD na 51 USD. Tím se společnost blíží své reálné hodnotě s výnosem volných peněžních toků ve výši přibližně 6 %.
Analytici poznamenávají, že se očekává zlepšení maloobchodních výnosů společnosti Nutrien, ale problémy na trzích s potaší a dusíkem budou i nadále ovlivňovat celkovou výkonnost. Společnost čelí potenciálním problémům s nadměrnou nabídkou na trhu s potaší od roku 2027, kdy bude uvedena do provozu nová výrobní kapacita z projektu Jansen společnosti BHP.
UBS tvrdí, že bez růstu cen hnojiv nebo snížení kapitálových výdajů akcie společnosti Nutrien ve střednědobém horizontu pravděpodobně nezaznamenají výrazné zisky.
