UBS vidí v akciích Biogen spíše pokles než růst
Analytici UBS snížili cílovou cenu pro akcie společnosti Biogen Inc (NASDAQ:BIIB) z 234 USD na 202 USD s odkazem na vyšší potenciál poklesu než růstu. Investiční banka rovněž snížila svůj odhad zisku na akcii za rok 2025 ze 17,54 USD na 17,38 USD. Nová cílová cena je doprovázena snížením násobku ceny k zisku z 12,75x na 11x. Toto přehodnocení přichází po 30% poklesu akcií Biogen od počátku roku ve srovnání s 16% nárůstem indexu DRG. Analytici UBS jsou opatrní kvůli neúspěchům klíčového růstového aktiva společnosti Biogen, přípravku Leqembi na léčbu Alzheimerovy choroby. Předpovídají tříletou složenou roční míru růstu tržeb pouze 0,1 %, což je méně než konsenzuální odhad 1,6 %. Analýza UBS vychází z průzkumu mezi 30 lékaři, který odhalil problémy s přípravkem Leqembi, včetně administrativní zátěže a obav z vedlejších účinků. Očekávání konkurenčních údajů v roce 2025 a očekávané předstižení přípravku Leqembi přípravkem Kisunla od společnosti Eli Lilly představují pro Biogen další překážky. UBS rovněž upozorňuje na problémy v širším portfoliu společnosti Biogen, včetně klesajícího růstu portfolia roztroušené sklerózy v důsledku konkurence a posunů ve standardech péče.
