Společnost Delivery Hero SE, přední globální hráč na trhu rozvozu jídla, oznámila, že plánuje získat až 1,5 miliardy dolarů prostřednictvím primární veřejné nabídky (IPO) své blízkovýchodní jednotky Talabat. Tato transakce, která bude jednou z největších v regionu v roce 2024, je klíčovou součástí strategie Delivery Hero zaměřené na zlepšení finanční stability a zvýšení hodnoty pro akcionáře.
Podle prohlášení bude německá společnost nabízet 15% podíl ve společnosti Talabat, což odpovídá 3,49 miliardy akcií. Cílová cena byla stanovena na rozmezí 1,50 až 1,60 dirhamu (0,41 až 0,44 USD) za akcii, přičemž konečná cena bude oznámena 29. listopadu. Očekává se, že obchodování s akciemi společnosti Talabat na burze v Dubaji začne 10. prosince.
Pokud bude cena stanovena na horní hranici, bude Talabat oceněn na 10,2 miliardy dolarů, což je jen o něco méně než současná tržní kapitalizace mateřské společnosti Delivery Hero, která činí 11 miliard dolarů. Klíčovými investory této nabídky budou SAE Strategic Investment Fund, Abu Dhabi Pension Fund a Emirates International Investment Co., kteří již přislíbili úpis akcií v hodnotě 250 milionů USD.
Význam IPO Talabat v regionu
Primární veřejná nabídka přichází v době, kdy blízkovýchodní region zažívá oživení na kapitálových trzích. V roce 2024 získaly firmy v regionu z prodeje nových akcií přibližně 10 miliard dolarů. Tento trend je podporován zájmem globálních i místních investorů, kteří vidí v regionu stabilní ekonomický růst a příležitosti k diverzifikaci portfolia.
Nicméně některé nedávné IPO v regionu měly nevýrazný debut. Například řetězec hypermarketů Lulu Retail získal v Abú Zabí 1,7 miliardy dolarů, zatímco jednotka ománské státní energetické společnosti vynesla 2 miliardy dolarů. Obě společnosti však zaznamenaly po uvedení na burzu pokles ceny akcií.
Talabat je však považován za silnějšího hráče díky svému vysokému růstovému potenciálu a zdravým maržím. Analytici, včetně Tatiany Lisitsiny z Bloomberg Intelligence, označují Talabat za „korunní klenot“ portfolia Delivery Hero. Tento status podporuje očekávání, že IPO Talabat by mohlo mít úspěšnější průběh než některé předchozí transakce v regionu.
Dividendová politika Talabat
Dalším lákadlem pro investory je atraktivní dividendová politika společnosti Talabat. Firma plánuje vyplatit dividendu ve výši nejméně 100 milionů USD v souvislosti s finančními výsledky za čtvrté čtvrtletí letošního roku. Další výplaty ve výši 400 milionů USD jsou plánovány na říjen 2025 a duben 2026. Následně se očekává, že Talabat bude vyplácet dividendy dvakrát ročně s cílem rozdělit 90 % svého čistého zisku mezi akcionáře.
Silná přítomnost v regionu
Společnost Talabat působí ve více než osmi zemích Blízkého východu, včetně Spojených arabských emirátů, Kuvajtu, Ománu, Kataru, Egypta, Jordánska, Iráku a Bahrajnu. Její pozici na trhu upevnily strategické akvizice, například převzetí rozvozu jídla indické firmy Zomato v SAE v roce 2019 a nákup online platformy pro nákup potravin InstaShop v roce 2020. Tyto kroky pomohly Talabatu rozšířit svou nabídku a zvýšit tržní podíl.
Srovnání s konkurencí
IPO Talabat přichází krátce po úspěšném debutu indické společnosti Swiggy Ltd., která vynesla 1,3 miliardy dolarů a byla oceněna na více než 12 miliard dolarů. Akcie Swiggy při svém vstupu na burzu zaznamenaly 17% nárůst, což ukazuje na rostoucí zájem o sektory spojené s doručováním jídla.
Globální koordinátoři nabídky
Na této transakci se podílí řada významných finančních institucí. Mezi společné globální koordinátory a bookrunnery patří Emirates NBD Capital PSC, JPMorgan Securities a Morgan Stanley. Dalšími bookrunnery jsou Abu Dhabi Commercial Bank, Barclays, EFG-Hermes, First Abu Dhabi Bank, Goldman Sachs, ING Bank a UniCredit. Tato široká škála partnerů svědčí o důležitosti a očekávaném úspěchu této nabídky.
Význam transakce pro Delivery Hero
Pro mateřskou společnost Delivery Hero je IPO Talabat nejen příležitostí k získání významného kapitálu, ale také klíčovým krokem k dalšímu posílení její pozice na globálním trhu. Prostředky získané z IPO mohou být využity na expanzi do nových regionů, inovace v oblasti technologií a posílení infrastruktury.
IPO Talabat tak představuje nejen významnou událost pro kapitálové trhy Blízkého východu, ale také klíčový milník pro Delivery Hero, který může přinést nové možnosti růstu a hodnoty pro akcionáře.
