Společnost GE Vernova, která se specializuje na dodávky technologií pro výrobu elektrické energie, oznámila významné změny ve svých finančních projekcích i strategii návratnosti kapitálu. Nové výhledy, které byly zveřejněny v úterý, odhalily zvýšený výhled tržeb na přibližně 45 miliard USD v roce 2028. Společnost také očekává zlepšení ziskových marží EBITDA na 14 %. Tento růstový výhled překonává předchozí odhady společnosti, které se pohybovaly kolem 43 miliard USD tržeb a EBITDA marží na na úrovni 10 %.
I přes tyto pozitivní aktualizace analytici z Wall Street předčili očekávání společnosti. Podle jejich projekcí by mohly tržby GE Vernova v roce 2028 dosáhnout až 48 miliard USD a ziskové marže EBITDA by mohly vzrůst na 15 %. Na tyto vysoké předpovědi reagoval trh poklesem akcií GE Vernova o 2,7 %, když cena klesla na 318,50 USD za akcii. Již v průběhu úterního pravidelného obchodování akcie zaznamenaly propad o 2,3 % na 327,39 USD za akcii.
Pokles ceny akcií může být přičítán vysokým očekáváním trhu, jak upozornil analytik Mark Strouse z J.P. Morgan. Ve své zprávě zdůraznil, že akcie GE Vernova se nacházejí pod tlakem neuvěřitelně vysokých hranic, které si trh stanovil. Současně ale vyjádřil dlouhodobě pozitivní pohled na společnost a označil ji za velmi atraktivní investici.
Podobně optimisticky se vyjádřil analytik Truist, Jordan Levy, který v pondělí zvyšil svou cílovou cenu akcií GE Vernova z 325 USD na 400 USD. Kromě tohoto vylepšeného cenového cíle společnost oznámila své plány na čtvrtletní dividendu ve výši 25 centů na akcii a schválila program zpětného odkupu akcií v hodnotě 6 miliard USD. Tento program by mohl pokrýt až polovinu očekávaného volného peněžního toku, který společnost předpokládá ve výši 14 miliard USD za období let 2025 až 2028.
Dividenda, kterou GE Vernova vyplatí jako samostatná společnost poprvé v prvním čtvrtletí roku 2025, je pro firmu důležitým krokem směrem k upevnění její pozice na trhu. Dividendový výnos akcií se momentálně pohybuje kolem 0,3 %, což je podle dat společnosti FactSet výrazně nižší než průměrný výnos 1,5 % průmyslových společností z indexu S&P 500, které dividendy vyplácejí.
Plán na navracení kapitálu investorům je životaschopný a odpovídá průběžném trendu mezi průmyslovými společnostmi. Ty v průběhu posledního roku alokovaly přibližně 40 % volného peněžního toku na dividendy a 50 % na odkupy akcií. Obecně má většina firem tendenci vracet investorům 50 až 70 % volného peněžního toku, přičemž alespoň 25 % jde na dividendy.
Generální ředitel GE Vernova Scott Strazik upozornil na možnost budoucího zvyšování dividend a dalších programů zpětného odkupu akcií, až firma dosáhne vyšších ziskových marží a navýší objem hotovosti. Mezi potenciálními strategiemi zmínil také akvizice a fúzě, ale zdůraznil, že okamžitá prioritou je organický růst a zlepšování ziskovosti.
GE Vernova Inc. (GEV)
$1,063.25GE Vernova, která byla oddělena od GE Aerospace 2. dubna, zaznamenala od té doby prudký nárůst hodnoty akcií o téměř 200 %. Navzdory problémům v divizi větrných turbín, která je stále ztrátová, a finanční zátěži v podobě dluhu zděděného z GE Aerospace, společnost vykazuje slibné vyhlídky. Rostoucí poptávka po elektřině, kterou podporuje mimo jiné i rozmach datových center s umělou inteligencí, posiluje atraktivitu společnosti mezi investory.
Podle dat asi 76 % analytiků doporučuje nákup akcií GE Vernova, což výrazně převyšuje průměrný podíl 55 % u akcií v indexu S&P 500. Průměrná cílová cena analytiků je stanovena na 355 USD za akcii, což představuje výrazný nárůst oproti původnímu odhadu 180 USD za akcii v době jejího oddělení. Tento růst je podpořen nejen zlepšujícími se finančními výsledky, ale také optimistickými výhledy na budoucí vývoj trhu s energiemi. Investoři a analytici oceňují zejména snahu společnosti o modernizaci a expanzi, která se zaměřuje na inovativní technologie, udržitelné zdroje energie a maximalizaci efektivity provozů. Ambiciózní plány, jako je zvyšování ziskových marží a potenciální rozšíření portfolia prostřednictvím akvizic, navíc zajišťují, že GE Vernova má prostor pro další růst a posilování své pozice v odvětví energetiky.
