Společnost Hewlett-Packard Enterprise (HPE) zveřejnila za třetí fiskální čtvrtletí rekordní výsledky, které výrazně překonaly očekávání analytiků z Wall Street. Přesto akcie firmy po středečním uzavření burzy zaznamenaly mírný pokles. Důvodem byla především konzervativní prognóza tržeb pro nadcházející čtvrtletí, která investory zaskočila.
Finanční ředitelka společnosti Marie Myersová zdůraznila, že i když je HPE po nedávno uzavřené akvizici společnosti Juniper Networks v silnější pozici než kdy dříve, přístup k výhledu zůstává zdrženlivý. Důvodem je složitost integrace tak velké transakce a potřeba přesně vyhodnotit očekávané synergie.
Rekordní tržby pohání poptávka po AI serverech
Ve třetím fiskálním čtvrtletí dosáhla společnost HPE tržeb 9,1 miliardy dolarů, což představuje meziroční růst o 19 % a překonání konsenzu analytiků, kteří očekávali 8,8 miliardy dolarů. Zisk na akcii činil 44 centů, zatímco odhady počítaly pouze s 41 centy.
Za tímto růstem stojí především prudce rostoucí poptávka po serverech a infrastruktuře pro umělou inteligenci. Tržby z AI činily 1,6 miliardy dolarů a zahrnovaly i jednu významnou zakázku od velkého „tvůrce modelů“ AI, jehož jméno HPE nezveřejnila.
Objem nevyřízených zakázek společnosti vzrostl na 3,7 miliardy dolarů, což potvrzuje, že poptávka v segmentu datových center a výpočetní infrastruktury roste. Podle Myersové navíc HPE postupně získává nové zákazníky, a to nejen mezi technologickými giganty, ale stále častěji i mezi suverénními klienty a velkými podniky.
„Podniky a státní instituce představují pro HPE stabilnější a ziskovější zákazníky než hyperscalery nebo poskytovatelé AI modelů,“ vysvětlila Myersová. Tento trend je pro HPE klíčový, protože zakázky od korporací bývají méně rizikové, méně závislé na cenových válkách a přinášejí vyšší marže.
Slabší výhled pro další čtvrtletí
Přestože HPE překonala očekávání v uplynulém čtvrtletí, její výhled na čtvrté fiskální čtvrtletí byl pro investory mírným zklamáním. Společnost očekává tržby v rozmezí 9,7 až 10,1 miliardy dolarů, což je v průměru pod konsenzem analytiků ve výši 10,1 miliardy dolarů.
Odhad upraveného zisku na akcii se pohybuje mezi 56 a 60 centy, zatímco Wall Street očekávala spíše spodní hranici tohoto pásma. Podle Myersové je konzervativní přístup společnosti způsoben především náročnou integrací společnosti Juniper Networks.
„Zákazníci netrpělivě čekali na uzavření dohody a my věříme, že společně nabídneme komplexní portfolio produktů, které posílí naši pozici v oblasti datových center a sítí,“ uvedla Myersová.
Strategická akvizice Juniper Networks
Koupě společnosti Juniper Networks je jedním z největších strategických kroků HPE posledních let. Transakce byla dokončena v červnu 2024 a její hodnota dosáhla přibližně 14 miliard dolarů. Díky této akvizici HPE výrazně posílila své síťové portfolio, čímž se stává jedním z nejvýznamnějších hráčů na trhu infrastruktury pro datová centra a umělou inteligenci.
HPE očekává, že spojení přinese významné synergické úspory nákladů a umožní nabídnout zákazníkům integrované řešení kombinující servery, úložiště, síťové technologie a AI infrastrukturu. Tento krok posiluje konkurenceschopnost HPE proti rivalům, jako jsou Cisco, Dell Technologies nebo Lenovo.
Podle analytiků by díky Juniperu mohla společnost v příštích dvou letech navýšit provozní marže a zároveň si upevnit svou pozici v oblasti prémiových zákazníků. Zákazníci podle Myersové ocenili, že HPE rozšíří svou nabídku na úroveň „komplexní platformy“, která dokáže lépe reagovat na dynamiku trhu.
Marže, efektivita a program úspor
Ve třetím čtvrtletí dosáhla společnost upravené hrubé marže ve výši 29,9 %, což je o 50 bazických bodů více než v předchozím čtvrtletí. V meziročním srovnání však marže mírně klesla o 190 bazických bodů.
Hewlett Packard Enterprise Company (HPE)
Společnost zároveň pokračuje v interním programu zvyšování efektivity, jehož cílem je snížit provozní náklady a posílit ziskovost. Myersová uvedla, že HPE již „z velké části vyřešila provozní problémy“ z počátku roku a nyní očekává postupné zlepšení v klíčových segmentech, zejména v oblasti síťových řešení.
Závěr
Společnost Hewlett-Packard Enterprise prokazuje, že její strategie zaměřená na umělou inteligenci, datová centra a síťovou infrastrukturu začíná přinášet výsledky. Rekordní tržby a rostoucí poptávka po AI serverech ukazují, že HPE má silnou pozici na trhu. Přesto investory znepokojil opatrný výhled pro nadcházející čtvrtletí, zejména kvůli náročné integraci Juniper Networks.
Analytici se shodují, že klíčem k dalšímu růstu bude schopnost společnosti efektivně využít synergie z akvizice, udržet si stabilní marže a pokračovat ve zvyšování podílu v segmentu AI a datových center.
