V době, kdy trh s umělou inteligencí ovládají jména jako Nvidia, AMD či Microsoft, se do popředí pomalu vracejí společnosti, které by mnozí investoři považovali za „staré školy“. Tyto tradiční technologické a průmyslové giganty, které už desítky let formují svět podnikání, nyní stojí na prahu nové éry – éry datových center, cloudu a AI infrastruktury. Podle investora Tima Seymoura, hlavního investičního ředitele společnosti Seymour Asset Management, by právě tyto „klasické“ firmy mohly být jedny z nejlepších nepřímých investic do rozvoje umělé inteligence.
Cisco – veterán, který se proměnil v softwarového lídra
První společností, kterou Seymour označil za „skrytého vítěze“ současné AI vlny, je Cisco Systems. Tato americká technologická legenda, jejíž jméno je neodmyslitelně spjato s érou internetové bubliny na přelomu tisíciletí, prošla během poslední dekády hlubokou transformací. Dříve byla známá především jako dodavatel síťového hardwaru, dnes se však z ní stala moderní softwarová společnost s opakujícími se příjmy.
„Cisco vašeho otce byla síťová společnost,“ vysvětluje Seymour. „Ale dnešní Cisco je úplně jiný příběh – více než 50 % jejich příjmů pochází z bezpečnostního softwaru a předplatného. V kombinaci s jejich silnou pozicí v oblasti podnikových sítí se nacházejí ve velmi dobré strategické pozici.“
Akcie Cisco letos posílily o 18 %, a přestože je společnost stále považována za tradičního hráče, podle Seymoura patří mezi nejlevnější velké technologické akcie na trhu. Obchoduje se s poměrem ceny k očekávaným ziskům (P/E) pouze 17, zatímco například Nvidia dosahuje zhruba dvojnásobného ocenění. „Je to nejlevnější akcie s velkou kapitalizací, kterou většina investorů vůbec nesleduje,“ dodává Seymour.
Cisco Systems, Inc. (CSCO)
Tato kombinace konzervativního ocenění, stabilních výnosů a rostoucího podílu softwarových služeb z ní podle něj dělá ideální investici pro trh, který hledá jistotu v rychle se měnícím prostředí.
Caterpillar – průmyslový kolos, který těží z AI infrastruktury
Dalším překvapením v Seymourově výběru je Caterpillar, americká společnost založená už v roce 1925, která je synonymem pro těžké stavební stroje. Na první pohled by se mohlo zdát, že s umělou inteligencí nemá nic společného. Ve skutečnosti je ale hluboce zapojena do infrastruktury, která AI pohání.
„Caterpillar je fascinující případ,“ vysvětluje Seymour. „AI není jen o čipech a softwarech. Je to také o výstavbě a energetickém zajištění datových center – a právě tam Caterpillar hraje klíčovou roli.“
Společnost vyrábí záložní generátory, těžkou techniku a energetická řešení, která jsou zásadní při budování datových center po celém světě. Tato centra potřebují nepřetržité napájení a robustní infrastrukturu, a právě zde nachází Caterpillar své nové příležitosti. Jak se rozšiřuje poptávka po cloudových službách a výpočetní kapacitě, roste i potřeba spolehlivého energetického zázemí – což znamená stabilní dlouhodobý růst i pro tuto průmyslovou ikonu.
Caterpillar Inc. (CAT)
Siemens – evropský obr s globální vizí
Třetím jménem v Seymourově seznamu je Siemens, německý technologický gigant, který je již více než 175 let symbolem inovací a průmyslového pokroku. Siemens dnes stojí v čele digitalizace průmyslu – jeho technologie propojují automatizaci, chytré továrny, datové řízení i energetiku.
Podle Seymoura je právě Siemens evropskou verzí ideálního AI derivátu – firmy, která těží z rozvoje umělé inteligence nepřímo, prostřednictvím modernizace výroby, správy dat a efektivního řízení energie. „Zatímco většina investorů se dívá na americké technologické akcie, Siemens tiše staví základní kámen pro to, aby byl průmyslovým lídrem v AI ekonomice,“ dodává Seymour.
Jeho řešení pro průmyslovou automatizaci a inteligentní infrastrukturu nacházejí uplatnění právě v nových datových centrech, která kombinují energetickou efektivitu, udržitelnost a digitální řízení. Díky tomu má Siemens potenciál těžit z dlouhodobého trendu růstu investic do AI ekosystému i z poptávky po moderních výrobních technologiích.
„Staré“ akcie v novém světě
Přestože investoři v posledních letech sledovali především rychlý růst akcií jako Nvidia, Super Micro Computer nebo Broadcom, Seymour upozorňuje, že nová vlna zisků může přijít z opačné strany – od tradičních společností, které se dokázaly přizpůsobit novému digitálnímu věku.
Zatímco mladé technologické firmy se vyznačují vysokým oceněním a vyšším rizikem, veteráni jako Cisco, Caterpillar a Siemens nabízejí rovnováhu mezi stabilitou, dividendami a růstovým potenciálem. Tyto společnosti mají pevné místo na trhu, dlouhou historii řízení krize a nyní přímý podíl na transformaci ekonomiky poháněné umělou inteligencí.
V očích zkušených investorů tak představují „deriváty AI“ s menším rizikem a solidním výnosem, které mohou tvořit jádro vyváženého portfolia.
