Akcie společnosti Meta Platforms se po zveřejnění výsledků za třetí čtvrtletí propadly o 20 %, což opět otevřelo debatu o tom, zda firma neutrálně investuje příliš agresivně do projektů umělé inteligence. Přestože část trhu vnímá rostoucí kapitálové výdaje jako potenciální zátěž pro budoucí marže, analytik společnosti Wedbush Securities Scott Devitt vidí situaci opačně. Ve své nové zprávě zařadil Meta mezi „nejlepší nápady“ roku a zdůraznil, že výdaje firmy na AI nejsou rizikem, ale naopak jedním z největších motorů jejího budoucího růstu.
Devitt připomíná, že tato skupina akcií s vysokou mírou přesvědčení překonává index S&P 500 již delší dobu a letos dosáhla dvojnásobného výnosu oproti širšímu trhu. Zařazení Meta do tohoto portfolia tak není jen symbolickým gestem, ale signalizuje, že Wedbush očekává výrazné zhodnocení v horizontu příštích let. Meta se podle analytika nachází ve fázi, kdy výdaje na umělou inteligenci přinášejí přímé výsledky — zejména v jejím klíčovém reklamním byznysu.
Meta už několik let postupně posiluje systémy pro doporučování obsahu a optimalizaci reklam pomocí AI modelů. Tyto technologie se staly jádrem fungování aplikací jako Facebook, Instagram nebo WhatsApp. To je také jeden z důvodů, proč Meta ve třetím čtvrtletí vykázala meziroční růst tržeb o 26 %. Reklamní kampaně cílené pomocí umělé inteligence přitahují více inzerentů a zvyšují efektivitu nákladů, což se projevuje v silném růstovém momentu firmy.
Zároveň Meta věří, že další investice do této oblasti jsou nutné, aby neztratila tempo v prostředí rostoucí konkurence. Generální ředitel Mark Zuckerberg v rámci hovoru k výsledkům uvedl, že firma musí výdaje na AI ještě zvýšit. Do konce roku 2025 plánuje investovat 70 až 72 miliard dolarů. Tyto prostředky míří primárně na vývoj datových center, trénink velkých modelů a posílení divize Reality Labs, která pracuje na hardwaru pro budoucí AI systémy.
Podle Devitta tato strategie signalizuje dvě věci: silnou základní poptávku po produktech Meta a ochotu firmy sledovat dlouhodobé cíle namísto krátkodobé optimalizace zisků. Právě tato rozhodnutí mohou podle něj Meta posunout do pozice jednoho z nejlépe připravených hráčů v oblasti umělé inteligence. Doporučení Wedbush tak zůstává nadprůměrné a cílová cena stanovena na 920 dolarů potvrzuje, že analytik vnímá současné ocenění jako atraktivní.
Meta se díky tomuto rozhodnutí přidává k několika dalším významným technologickým jménům, která se ocitla na seznamu Wedbush „Best Ideas“. Patří mezi ně například Amazon, Apple, Microsoft či společnost Tesla. Tato skupina čítá 14 titulů a v roce 2025 dosáhla průměrného zhodnocení 36 %, zatímco S&P 500 vykazuje 18 %. Výběr Meta tedy zapadá do strategie sázet na technologické společnosti, které dokáží dlouhodobě kapitalizovat na sílící poptávce po digitálních službách.
Devitt upozorňuje, že Meta se navzdory prudkému růstu v posledních dvou letech obchoduje za atraktivní ocenění. Podle jeho odhadů se akcie firmy pohybují na úrovni 19násobku očekávaného zisku v roce 2027, zatímco Alphabet se obchoduje za přibližně 23násobek. To z Meta dělá levnější alternativu mezi velkými technologickými tituly propojenými s umělou inteligencí.
Meta Platforms (META)
Sázka na akcie Meta na úkor Alphabetu však není bez kontroverze. Někteří analytici argumentují, že Alphabet si zaslouží prémiové ocenění díky diverzifikovanému portfoliu produktů a silné pozici v cloud computingu. Alphabet v roce 2025 výrazně posílil a jeho akcie od začátku roku stouply o téměř 50 %. Zároveň má firma pevné zázemí v oblasti vyhledávání, YouTube a mobilního ekosystému Android.
Podle J.P. Morgan ale cesta Alphabetu ke skutečnému zpeněžení AI může být pomalejší, než se očekávalo. Meta přitom nabízí potenciální průlom v několika oblastech: vytvoření AI agentů pro podniky, zefektivnění reklamních nástrojů či integrace AI do vlastního hardwaru, který je stále ve vývoji.
Alphabet Inc. (GOOGL)
Devitt tak uzavírá, že současný pokles akcií Meta může být pro dlouhodobé investory příležitostí. Pokud výdaje na umělou inteligenci přinesou očekávaný efekt a růst reklamních příjmů bude pokračovat, může Meta v příštích letech představovat jednoho z vítězů technologické transformace.
