Wolfe Research optimistický ohledně odvětví řízené péče: Akcie Elevance Health povýšeny
Wolfe Research oznámil upgrade sektoru organizací řízené zdravotní péče na hodnocení Outperform, když argumentoval, že úroveň diskontovaných ocenění a pravděpodobný minimální zisk v roce 2025 vytváří letošní „přitažlivý“ vstupní bod. Analytik Justin Lake předpokládá, že rok 2025 by mohl být „dnem, kdy dojde k obnovení marží a zisků“.
Wolfe Research očekává, že sektor se bude v následujících letech stabilizovat, přičemž se důvěra ve návrat k obvyklé ziskovosti zvyšuje.
Lake také zvýšil hodnocení společnosti Elevance Health , přičemž odhaduje, že společnost nastaví opatrné cíle EPS pro rok 2026 na zhruba 25,50 USD, včetně marží z Medicaid pokleslých o 200 bazických bodů meziročně. Tato strategie by výrazně snížila riziko poklesu čísel.
Dle Wolfe Research existuje další potenciál pro zvýšení hodnoty z Medicare Advantage v roce 2026, vyměnitelné plány v roce 2027 a více než 10 USD ziskové síly čeká na zvrat marží z Medicaid.
Valuace zůstávají klíčovým faktorem rozhodování, přičemž skupina se nyní obchoduje s necelým 50 % diskontem na ziskovou sílu, což je považováno za atraktivní vstupní bod. Ačkoli se cesty obnovy marží liší mezi jednotlivými segmenty, Wolfe Research tvrdí, že se jedná o otázku „kdy, ne zda“, když se sazby stabilizují a tlak na náklady časem ustoupí.
Analytik se soustředí na faktory, které potvrdí stabilizaci trhu a jeho dlouhodobou návratnost.
