Na začátku nového obchodního týdne se měnový pár EUR/USD vyšplhal na úroveň 1.1790. Americký dolar se sice pokusil o posílení, ale část jeho zisků byla následně korigována. Klíčovým faktorem, který momentálně hýbe trhy, je víkendová eskalace konfliktu na Blízkém východě, která výrazně zvýšila poptávku po tzv. bezpečných přístavech. Situace je vážná, neboť Spojené státy a Izrael provedly údery na Írán, což podle dostupných zpráv vedlo k úmrtí nejvyššího vůdce země, ajatolláha Alího Chameneího.

Kromě toho se objevily zprávy o faktickém uzavření Hormuzského průlivu, což je klíčová tepna pro globální dodávky ropy. Teherán reagoval útoky na americké cíle v regionu, což jen přilévá olej do ohně a vyvolává obavy z širšího konfliktu. Další podporu americké měně poskytla data o výrobní inflaci v USA. Lednové PPI vzrostlo prudčeji, než se očekávalo, což naznačuje, že firmy přenášejí náklady spojené s cly na konečné spotřebitele. Tato situace komplikuje výhled pro potenciální uvolňování měnové politiky Federálního rezervního systému.

I přes tato proinflační data trh nadále započítává dvě snížení úrokových sazeb o 25 bazických bodů v tomto roce. Převládající sentiment naznačuje, že zvýšená volatilita a geopolitická rizika by nakonec mohla centrální banku donutit k uvolnění její měnové politiky.

Technická analýza a cenové cíle

Při pohledu na čtyřhodinový graf (H4) páru EUR/USD vidíme, že trh formuje konsolidační pásmo kolem hladiny 1.1834. Naše redakční analýza očekává proražení směrem dolů a pokračování klesající vlny k úrovni 1.1712. Potenciál pro rozšíření trendu však sahá až k úrovni 1.1590. Z technického hlediska je tento medvědí scénář potvrzen indikátorem MACD, jehož signální linie se nachází pod nulou a směřuje strmě dolů, což odráží trvající prodejní momentum.

Na hodinovém grafu (H1) trh vytváří strukturu další sestupné vlny směrem k úrovni 1.1712. Po dosažení této hladiny předpokládáme korekční růst k 1.1768, po kterém by měl následovat začátek nové klesající vlny až k cílové hodnotě 1.1650. Technicky je tento vývoj podporován stochastickým oscilátorem, jehož signální linie se pohybuje pod úrovní 50 a směřuje striktně dolů k hranici 20, což potvrzuje převahu prodejců.

Shrnutí aktuální situace

Společná evropská měna se pohybuje ve složitém prostředí. Toky kapitálu do bezpečných aktiv a geopolitické napětí na Blízkém východě zpočátku podpořily americký dolar, zatímco vyšší než očekávaná data amerického PPI přidávají další vrstvu nejistoty ohledně politiky Fedu. Ačkoliv trh stále očekává snížení sazeb později v tomto roce, okamžitý technický výhled pro EUR/USD se jeví jako medvědí a ukazuje na možnost dalšího poklesu v krátkodobém horizontu.