Na trh může zamířit až 270 milionů akcií

Největší indický telekomunikační operátor a poskytovatel digitálních služeb Jio Platforms získal souhlas regulačních orgánů se zahájením veřejné nabídky akcií. Rozhodnutí otevírá cestu k transakci, která by se podle jejího předpokládaného objemu mohla stát největší primární nabídkou akcií v historii Indie.

Společnost má v rámci IPO vydat až 270 milionů nových akcií. Konkrétní cena ani konečný počet prodaných cenných papírů ve zdrojových materiálech uvedeny nebyly. Odhad celkového výnosu proto vychází z údajů společnosti Prime Database, která sleduje indický kapitálový trh a připravované veřejné nabídky.

Podle její kalkulace by Jio Platforms mohla prostřednictvím emise získat přibližně 377 miliard rupií, v přepočtu 3,9 miliardy dolarů. Takový objem by překonal nabídku korejské automobilky Hyundai Motor Company (005380.KS) z roku 2024, jejíž hodnota dosáhla 3,3 miliardy dolarů.

Získané prostředky mají směřovat především ke snížení zadlužení dceřiné společnosti Reliance Jio Infocomm. Ta je podle počtu zákazníků největším bezdrátovým operátorem v Indii a tvoří telekomunikační základ skupiny Jio.

Regulatorní souhlas představuje jednu z hlavních formálních podmínek před zahájením úpisu. Samotná nabídka bude následovat po stanovení dalších parametrů emise, které dosud zveřejněny nebyly.

Meta ani Google své podíly nenabídnou

Kontrolním akcionářem Jio Platforms zůstává konglomerát Reliance Industries Limited (RELIANCE.NS) , vlajková společnost indického miliardáře Mukeshe Ambaniho. Reliance vlastní v telekomunikační a digitální firmě více než 66procentní podíl.

Druhým největším akcionářem je Jaadhu Holdings, přidružená společnost technologické skupiny Meta Platforms (META) . Její podíl se blíží deseti procentům. Google International drží dalších 7,7 procenta akcií Jio Platforms.

Dokumentace k veřejné nabídce uvádí, že Meta ani Google International své akcie v rámci IPO prodávat nebudou. Nabídka se tak v jejich případě nebude skládat ze sekundárního prodeje dosavadních podílů. Peníze získané vydáním nových akcií mají připadnout společnosti a posloužit k uvedenému snížení dluhu Reliance Jio Infocomm.

Vlastnická struktura Jio Platforms vznikla kolem mateřské Reliance Industries, která si navzdory vstupu zahraničních technologických firem zachovala většinovou kontrolu. Meta a Google International zůstávají po připravovaném vstupu firmy na burzu významnými menšinovými akcionáři.

Jio Platforms vedle mobilních telekomunikačních služeb zastřešuje digitální aktivity skupiny. Právě propojení telekomunikační infrastruktury a digitálních služeb z ní činí jednu z největších společností svého druhu na indickém trhu.

Indie připravuje emise za 50 miliard dolarů

Indie patří mezi nejaktivnější světové trhy primárních nabídek. Na letošní rok je podle dostupných údajů naplánována řada emisí v souhrnné hodnotě přibližně 50 miliard dolarů. Vedle Jio Platforms mezi nimi figuruje také dlouho očekávaný vstup indické National Stock Exchange na burzu.

Nabídka provozovatele burzy by podle Prime Database mohla získat přibližně 300 miliard rupií, tedy 3,1 miliardy dolarů. Její harmonogram však může ovlivnit postup indického regulátora Securities and Exchange Board of India, který si k návrhu prospektu vyžádal další vysvětlení.

Požadavek na doplnění informací může IPO National Stock Exchange odsunout. Ve srovnání s odhadovaným objemem této nabídky by emise Jio Platforms byla přibližně o 77 miliard rupií větší. Obě transakce zároveň patří k největším připravovaným úpisům na indickém trhu.

Abhinav Bharti, vedoucí indických kapitálových trhů ve společnosti JPMorgan Chase & Co. (JPM) , uvedl, že indický trh IPO vstupuje do druhé poloviny roku 2026 v lepších podmínkách. Poukázal na zlepšení situace na trzích, nižší kolísavost a stabilnější makroekonomické prostředí.

Jio Platforms nyní po regulatorním souhlasu pokračuje v přípravě samotné nabídky. Pokud výnos dosáhne odhadu Prime Database, překoná nejen emisi Hyundai z roku 2024, ale také předpokládaný objem připravovaného IPO National Stock Exchange.