Nejdelší růstová řada za deset měsíců

Akcie společnosti Microsoft (MSFT) v pátek uzavřely v kladném teritoriu šestou seanci po sobě. Za celé toto období jejich kurz stoupl o 6,7 procenta. Podle údajů Dow Jones Market Data jde o nejdelší nepřerušenou sérii růstu od 28. října 2025, tedy přibližně za deset měsíců.

Ještě výraznější je posun v měsíčním srovnání. Akcie Microsoftu během uplynulého měsíce zpevnily o 30 procent. Vývoj navázal na příznivou reakci trhu na červencovou výsledkovou zprávu společnosti a současně na změnu nálady vůči širšímu softwarovému odvětví.

Softwarové firmy v předchozích měsících čelily obavám, že nástup generativní umělé inteligence může oslabit význam jejich stávajících produktů. Poslední firemní výsledky a oznámené spolupráce však ukázaly, že tradiční podnikový software zůstává součástí zavádění modelů AI do provozu firem.

Microsoft ve své poslední výsledkové zprávě oznámil zrychlení růstu cloudové platformy Azure. Zároveň naznačil, že tempo jeho výdajů by se mohlo zmírnit. Tyto informace oslabily dřívější pochybnosti, zda vysoké investice společnosti do infrastruktury a produktů umělé inteligence přinášejí odpovídající výnosy.

Partnerství kolem Claude zvýraznilo roli podnikového softwaru

K obratu nálady přispělo také rozšíření spolupráce mezi vývojářem modelů Claude, společností Anthropic, a firmou Salesforce (CRM) . Partnerství nazvané „Claudeforce“ se zaměřuje na začlenění technologie Anthropic do podnikového softwarového prostředí Salesforce.

Analytik Gil Luria ze společnosti D.A. Davidson uvedl, že oznámení upozornilo na postavení Microsoftu v oblasti orchestrace modelů a jejich propojování s existujícími firemními systémy. Právě tyto dvě vrstvy rozhodují o tom, jak mohou podniky využívat modely umělé inteligence v každodenních pracovních procesech.

Orchestrační vrstva zajišťuje koordinaci různých modelů AI, nasazování agentů a řízení pracovních postupů. Tuto úlohu v nabídce Microsoftu plní mimo jiné asistent Copilot. Systém může propojit jednotlivé nástroje a usměrnit jejich činnost podle konkrétního firemního procesu.

Druhou oblast představují mechanismy, které modelům umožňují přístup k běžnému softwaru a jeho funkcím. Agenti díky tomu nemusejí pouze vytvářet textové odpovědi, ale mohou vykonávat úkoly v napojených aplikacích. Podle Lurii právě tato kombinace posílila vnímání Microsoftu jako poskytovatele technologické vrstvy mezi modely AI a zavedenými podnikovými systémy.

Cloudová poptávka nadále překračuje dostupnou kapacitu

Analytik společnosti StoneX Group (SNEX) Yi Fu Lee spojil nedávný vývoj kurzu také s rostoucí důvěrou trhu ve schopnost Microsoftu vytvářet příjmy z AI i mimo samotnou cloudovou infrastrukturu. Vedle asistenta Copilot zmínil rovněž programátorské nástroje GitHubu, které využívají umělou inteligenci při tvorbě kódu.

Situaci v odvětví dokreslují výsledky konkurenčních cloudových platforem. Google Cloud, provozovaný společností Alphabet (GOOGL) , i Amazon Web Services patřící pod Amazon (AMZN) vykázaly výrazný růst tržeb. Podle Leeho tyto údaje potvrzují, že podniková poptávka po cloudových službách zůstává napříč trhem silná.

Stejné vyznění měly také výsledky poskytovatelů specializované cloudové infrastruktury. Patří mezi ně CoreWeave (CRWV) a Nebius Group (NBIS) , které budují výpočetní kapacity určené mimo jiné pro provoz a trénování modelů umělé inteligence.

Vývoj u velkých i specializovaných poskytovatelů odpovídá dřívějšímu vyjádření Microsoftu, podle něhož poptávka zákazníků po službách AI a cloudu nadále převyšuje dostupnou kapacitu. Lee situaci shrnul tím, že poptávka po infrastruktuře pro umělou inteligenci zůstává vyšší než současná nabídka výpočetních zdrojů.