Výprodej polovodičů se přenesl z Wall Street do Asie

Asijské akciové trhy ve středu výrazně oslabily. Regionální index MSCI AC Asia Pacific klesl přibližně o dvě procenta a navázal na technologicky tažený výprodej ve Spojených státech. Futures na index Nasdaq 100 (NQ=F) v asijském obchodování ztrácely 0,2 procenta, zatímco futures na index S&P 500 (ES=F) odepisovaly 0,1 procenta.

Hlavním zdrojem tlaku zůstával polovodičový sektor. Philadelphia Semiconductor Index (^SOX) se během předchozí americké seance propadl o 5,6 procenta, což představovalo jeho nejprudší jednodenní pokles od konce července. Akcie společnosti Micron Technology (MU) ztratily sedm procent a Nvidia (NVDA) oslabila o 2,3 procenta.

Na růstové tituly současně doléhaly vysoké výnosy státních dluhopisů. Výnos třicetiletých amerických vládních obligací se po globálním výprodeji dluhopisů dostal na 5,3371 procenta, nejvýše od roku 2007. Výnos desetiletých amerických státních dluhopisů se během obchodování v Asii pohyboval kolem 4,69 procenta.

Vyšší náklady na financování zvyšují diskontní sazbu používanou při přepočtu budoucích zisků na současnou hodnotu. Trh proto přehodnocoval ceny technologických společností, jejichž ocenění je ve větší míře založeno na očekávaných výnosech v dalších letech.

Investoři čekali také na zápis z červencového zasedání americké centrální banky, který měl přiblížit pohled jejích představitelů na přetrvávající inflaci. Americké ministerstvo financí zároveň plánovalo prodat dvacetileté dluhopisy za 16 miliard dolarů. Napětí kolem konfliktu s Íránem drželo ropu Brent (BZ=F) nad 90 dolary za barel.

KOSPI přerušil šestidenní růstovou sérii

Nejvýraznější ztráty zaznamenala Jižní Korea. Index KOSPI (^KS11) klesl o 5,5 procenta na 6 495,1 bodu, přičemž v průběhu seance ztrácel až 6,4 procenta. Ještě v úterý přidal více než dvě procenta a rostl šestý obchodní den v řadě, čímž prodloužil zotavení po výprodeji z konce července.

Středeční obrat doprovázel výběr zisků a nové posuzování dopadu vyšších úrokových sazeb na polovodičové společnosti. Akcie výrobce paměťových čipů SK Hynix (000660.KS) se propadly o 8,4 procenta, zatímco Samsung Electronics (005930.KS) odepsal 7,3 procenta.

Rozsah poklesu krátce aktivoval mechanismus „sidecar“, který dočasně pozastavuje programové obchodování při mimořádně intenzivních cenových pohybech. KOSPI je vůči změnám v polovodičovém cyklu citlivý kvůli vysokému zastoupení Samsungu a SK Hynix v indexu.

Průzkum Bank of America (BAC) ukázal, že 59 procent správců fondů zajišťuje riziko poklesu spojené s umělou inteligencí přesunem části portfolií do hodnotových, cyklických a defenzivních sektorů. Podíl byl více než dvojnásobný oproti červenci. Téměř dvě třetiny respondentů požadovaly před zvýšením expozice vůči AI jasnější důkazy o její monetizaci.

Ztráty zasáhly Japonsko, Čínu i další regionální burzy

V Japonsku index Nikkei 225 (^N225) oslabil o 2,4 procenta a širší index TOPIX (^TOPX) klesl o 2,7 procenta. Mezi technologickými firmami vedla pokles Kioxia Holdings (285A.T) se ztrátou 8,9 procenta. TDK Corporation (6762.T) odepsala 4,1 procenta a Sony Group (6758.T) klesla o 1,02 procenta.

Na pevninské Číně se index CSI 300 (000300.SS) propadl o 2,4 procenta a Shanghai Composite (000001.SS) ztratil dvě procenta. Hongkongský index Hang Seng (^HSI) se pohyboval poblíž předchozího závěru.

Akcie společnosti Baidu (9888.HK) se propadly o 12,5 procenta. Čtvrtletní tržby firmy zaostaly za očekáváním kvůli slabé poptávce po reklamě. Xiaomi Corporation (1810.HK) naopak vzrostla o 6,4 procenta navzdory prudkému poklesu upraveného zisku za druhé čtvrtletí. Tržby její divize elektromobilů se zvýšily o 15,9 procenta.

Australský index S&P/ASX 200 (^AXJO) odepsal 0,3 procenta, singapurský Straits Times Index (^STI) ztratil 0,36 procenta a indický Nifty 50 (^NSEI) otevřel o 0,3 procenta níže. Jakarta Composite Index (^JKSE) oslabil o 0,6 procenta. Zástupce guvernéra australské centrální banky Andrew Hauser uvedl, že při naplnění inflačních rizik mohou sazby znovu vzrůst. Indonéská centrální banka měla své rozhodnutí oznámit později během dne.