Růst tržeb se přelil do celého odvětví

Výsledky společnosti NVIDIA Corporation (NVDA) za druhé čtvrtletí podpořily nejen její vlastní akcie, ale také další části polovodičového sektoru. Tržby výrobce čipů se proti stejnému období předchozího roku více než zdvojnásobily. Akcie firmy následně vzrostly o více než pět procent.

Generální ředitel Jensen Huang zároveň uvedl, že v nadcházejícím fiskálním roce očekává růst tržeb o 70 procent. Výhled navázal na prudké rozšiřování infrastruktury pro umělou inteligenci, které stojí za vysokou poptávkou po výpočetních systémech Nvidie i souvisejících součástkách.

Reakce se rozšířila také na burzovně obchodovaný VanEck Semiconductor ETF (SMH) , který v úvodu obchodování přidával dvě procenta. Fond sdružuje akcie společností působících v polovodičovém průmyslu, takže jeho pohyb zachytil širší odezvu sektoru na zveřejněná čísla.

Nejvýrazněji se zpráva promítla do obchodování s akciemi výrobců paměťových čipů. Právě paměti patří mezi důležité součásti hardwaru používaného při budování a provozu systémů umělé inteligence. Vývoj jejich cen se proto dostal do centra pozornosti také během konferenčního hovoru vedení Nvidie s analytiky.

Výrobci pamětí přidali přes tři procenta

Akcie společnosti Micron Technology, Inc. (MU) , výrobce Sandisk Corporation (SNDK) i americké akcie jihokorejské společnosti SK hynix Inc. (HXSCF) rostly o více než tři procenta. Jejich pohyb následoval po komentáři finanční ředitelky Nvidie Colette Kressové k nabídce a cenám paměťových čipů.

Kressová uvedla, že očekává pokračující růst cen pamětí. Současný nedostatek podle ní z velké části způsobuje samotná výstavba infrastruktury pro umělou inteligenci. Omezená nabídka tak souvisí se stejným nárůstem poptávky, který podporuje růst Nvidie.

Finanční ředitelka zdůraznila, že napjatější nabídka pamětí sice zvyšuje náklady společnosti, současně však odráží rozsah poptávky po systémech pro AI. Nejde tedy pouze o samostatné zdražení jedné součástky, ale o důsledek širšího rozšiřování výpočetní kapacity.

Nvidia podle Kressové udržuje dlouhodobé a úzké vztahy se všemi třemi hlavními dodavateli pamětí. S těmito firmami nyní spolupracuje na dalším zvýšení výrobní kapacity, kterou bude potřebovat pro připravované produkty zahrnuté v její technologické a produktové roadmapě. Konkrétní objem požadované kapacity ani podíl jednotlivých dodavatelů společnost neuvedla.

Dražší součástky krátkodobě sníží marži

Vyšší ceny paměťových čipů se mají v nejbližším období projevit na ziskovosti Nvidie. Kressová očekává, že marže ve čtvrtém čtvrtletí klesne přibližně na 71 procent z asi 74 procent ve třetím čtvrtletí. Následně by se podle jejího vyjádření měla opět zvýšit.

Krátkodobé snížení tak činí zhruba tři procentní body. Vedení jej spojuje právě s cenovými podmínkami na trhu pamětí, kde rychle rostoucí spotřeba související s AI naráží na omezenou dostupnost čipů. Firma současně usiluje o rozšíření dodavatelských kapacit potřebných pro svou další produktovou řadu.

Obchodníci společnosti Jefferies upozornili také na nový hardware, který Nvidia představila. Podle jejich komentáře může tento produkt udržovat poptávku po pamětech na vysoké úrovni. Bližší technické parametry ani objem jeho budoucí spotřeby pamětí zdrojový text neuvádí.

Jefferies popsala současné podmínky na trhu pamětí jako období mimořádně vyhrocené cenové situace a uvedla, že ceny mohou v příštím roce dále růst. Komentář Nvidie k maržím a budoucím cenám pamětí současně vysvětlil, proč po výsledcích posílily právě akcie společností zaměřených na tento segment polovodičového trhu.