Evropské burzy zahájily týden převážně poklesem

Evropské akciové trhy se v pondělí pohybovaly převážně v záporném pásmu. Celoevropský index STOXX Europe 600 (^STOXX) odepisoval 0,3 procenta poté, co za sebou měl nejlepší měsíc od června. Investoři současně vyhodnocovali zhoršení ratingového výhledu Francie a pokles cen ropy.

Vývoj hlavních národních indexů nebyl jednotný. Německý DAX (^GDAXI) se držel bez výraznější změny, zatímco britský FTSE 100 (^FTSE) klesl o 0,3 procenta. Španělský IBEX 35 (^IBEX) naopak přidal 0,6 procenta.

Nejvýraznější pokles mezi uvedenými trhy zaznamenal italský FTSE MIB (FTSEMIB.MI) , který ztrácel 0,9 procenta. Rozdílná výkonnost jednotlivých burz ukázala, že reakce nebyla napříč kontinentem rovnoměrná.

Na komoditních trzích zlevňovaly termínové kontrakty na ropu Brent (BZ=F) o 3,3 procenta na 109,70 dolaru za barel. Pokles světových ropných referencí zmírnil inflační tlaky a současně omezil zátěž pro cyklické společnosti citlivé na vývoj cen energií.

Brent přitom během října zdražil o 13,6 procenta. Geopolitická riziková přirážka zůstala v cenách energií patrná kvůli pokračujícím útokům na obchodní tankery v Perském zálivu a Hormuzském průlivu, které patří mezi klíčové trasy pro námořní přepravu ropy.

Fitch upozornila na francouzské veřejné finance

Vývoj evropských trhů ovlivnilo také páteční rozhodnutí ratingové agentury Fitch, která změnila výhled úvěrového hodnocení Francie ze „stabilního“ na „negativní“. Agentura upozornila, že zhoršující se stav veřejných financí a patová situace v parlamentu mohou narušit střednědobou stabilizaci dluhu.

Fitch ve svém hodnocení poukázala na souběh několika faktorů. Od srpnové revize podle agentury oslabil domácí hospodářský růst, zvýšily se náklady státu na financování a rozpočtový deficit se dále rozšířil.

Agentura zároveň uvedla, že roztříštěné politické prostředí ve Francii výrazně komplikuje prosazování dlouhodobé fiskální konsolidace. Politické neshody zvyšují nejistotu kolem opatření, která by měla omezit deficit a stabilizovat zadlužení v následujících letech.

Rozpětí mezi výnosem desetiletých francouzských státních dluhopisů a srovnatelných německých spolkových dluhopisů proto zůstává z historického pohledu široké. Tlak se projevil rovněž na pařížském akciovém trhu a u velkých francouzských finančních společností.

Pozornost se přesouvá k Applu, PMI a centrálním bankám

V technologickém sektoru se Apple Inc. (AAPL) vrátil na pozici nejhodnotnější veřejně obchodované společnosti na světě, když tržní hodnotou mírně překonal Nvidia Corp. (NVDA) . Změna pořadí přišla v době, kdy se pozornost institucionálních obchodníků soustředí na rozsah výdajů do infrastruktury pro umělou inteligenci a délku období vysoké spotřeby hotovosti.

Další pozornost se zaměří na nadcházející výsledkový hovor Applu, který má poprvé vést John Ternus ve funkci generálního ředitele. Účastníci trhu budou sledovat zejména vyjádření vedení k cyklu uvádění nového hardwaru a k vývoji marží v prostředí rostoucích nákladů na paměťové čipy.

Makroekonomický kalendář zahrnuje zářijové údaje o maloobchodních tržbách v Německu a konečné říjnové indexy nákupních manažerů ve zpracovatelském průmyslu a službách napříč eurozónou. Data doplní obraz hospodářské aktivity na začátku posledního čtvrtletí.

Měnová politika zůstává v centru pozornosti po rozhodnutích amerického Federálního rezervního systému a Evropské centrální banky ponechat základní úrokové sazby beze změny. Trhy budou z veřejných vystoupení evropských centrálních bankéřů vyhodnocovat, zda ECB v prosinci přistoupí ke zvýšení sazeb o 25 bazických bodů.

Mezi plánovanými řečníky jsou viceprezident ECB Boris Vujčić, členové Rady guvernérů a představitelé národních centrálních bank. Vystoupit mají také guvernér španělské centrální banky José Luis Escrivá a šéf francouzské centrální banky Emmanuel Moulin.