Wall Street čeká další důležitý týden, během kterého se pozornost investorů rozdělí mezi makroekonomická data a výsledky několika významných amerických společností. Do centra dění se dostane především stav americké ekonomiky, protože zveřejněna budou nová čísla o inflaci, spotřebitelské důvěře i trhu práce.

Jedním z hlavních bodů týdne bude první údaj o inflaci od chvíle, kdy americká centrální banka 16. září zvýšila úrokové sazby. Nová data indexu výdajů na osobní spotřebu, známého jako PCE, se budou vztahovat ještě k srpnu, tedy k období před posledním zvýšením sazeb. Přesto mohou mít význam pro další rozhodování Fedu, protože právě PCE patří mezi jeho preferované ukazatele cenového vývoje.

Investoři zároveň získají nový pohled na náladu amerických domácností. Inflace se už pět let pohybuje nad cílem centrální banky a nové údaje o spotřebitelské důvěře ukážou, jak tuto situaci vnímají samotní Američané. Index spotřebitelské důvěry v srpnu klesl, zároveň ale domácnosti hodnotily situaci na trhu práce o něco příznivěji.

Dalším významným bodem bude zářijová zpráva o zaměstnanosti. Přichází po srpnu, kdy zaměstnavatelé vytvořili více pracovních míst, než se očekávalo. Ani tento vývoj však výrazně nenarušil prostředí, které se vyznačuje relativně nízkým tempem přijímání nových zaměstnanců i propouštění.

Inflace a pracovní trh budou určovat tempo týdne

Ve středu 30. září zveřejní americký Bureau of Economic Analysis srpnové údaje indexu PCE. V červenci tento ukazatel meziročně vzrostl o 3,7 %, tedy stejným tempem jako v červnu. Nové číslo tak bude jedním z nejsledovanějších makroekonomických údajů celého týdne.

Ještě předtím, v úterý, zveřejní Conference Board aktualizovaný index spotřebitelské důvěry. Tento údaj může nabídnout další pohled na to, jak domácnosti hodnotí vývoj cen, pracovní trh a širší ekonomické prostředí.

V pátek 2. října pak přijde na řadu zářijová zpráva z trhu práce, kterou zveřejní Bureau of Labor Statistics. Právě kombinace údajů o inflaci a zaměstnanosti může být pro investory zásadní při hodnocení dalšího směřování americké měnové politiky.

Trhy vstupují do nového týdne po období, kdy hlavní americké indexy rostly. Všechny tři nejvýznamnější akciové indexy minulý týden posílily. Pomohl pokles cen ropy, stejně jako růst technologických akcií podporovaný několika významnými partnerstvími a optimismem kolem AI agenta Muse společnosti Meta Platforms (META).

Technologický Nasdaq zakončil páteční obchodování poblíž rekordního maxima dosaženého dříve během týdne. Dow Jones zároveň ukončil tři týdny trvající sérii poklesů. Situace však nebyla během týdne jednoznačná. Ve středu začaly akcie oslabovat poté, co výnos desetiletého amerického státního dluhopisu vystoupal na 19leté maximum. Do konce týdne výnosy opět klesly a akciový trh se vrátil k růstu.

Micron a technologický sektor znovu pod drobnohledem

Významnou firemní událostí týdne budou výsledky společnosti Micron Technology (MU) . Výrobce paměťových čipů má ve středu představit výsledky za čtvrté fiskální čtvrtletí a následně uspořádat konferenční hovor.

Výsledky Micronu jsou sledované i v širším kontextu technologického sektoru. Rostoucí využívání umělé inteligence podporuje poptávku po paměťových čipech a datových úložištích, takže Micron a další společnosti z tohoto segmentu se staly jedním z ukazatelů kondice současného rozmachu datových center. Zároveň patří mezi firmy, které mají výrazný vliv na růst zisků v technologickém sektoru.

Micron v minulém kvartálu překonal očekávání. Investoři tak budou sledovat, zda se silný vývoj podaří udržet i v nových výsledcích.

Ve čtvrtek představí čísla také poradenská společnost Accenture (ACN) . Firma v minulém kvartálu oznámila méně nových zakázek, než se očekávalo, což tehdy poslalo její akcie dolů. Od té doby vytvořila segment zaměřený na produkty využívající umělou inteligenci a uzavřela pětileté partnerství se společností Anthropic v oblasti bezpečnosti AI.

Další sledovanou firmou bude Nike (NKE) , která ve čtvrtek zveřejní výsledky za první fiskální čtvrtletí. V předchozím období překonala očekávání, zároveň ale oznámila pokles celkových tržeb.

Prodeje v Číně tehdy klesly o 12 %. Společnost se zároveň potýká s náročným prostředím na trhu sportovního oblečení, který někteří analytici označují za fragmentovaný.

Výsledky CarMaxu, Carnivalu a dalších firem

Týden odstartuje výsledkově už v úterý, kdy svá čísla zveřejní prodejce ojetých automobilů CarMax (KMX). Společnost představí výsledky za druhé fiskální čtvrtletí, které skončilo 31. srpna.

Vývoj na trhu automobilů zůstává citlivým tématem. Ceny vozů vzrostly natolik, že aktivistická investiční firma už dříve v tomto roce vyzvala CarMax, aby zvážil jejich snížení. Výsledky tak mohou nabídnout další pohled na cenové tlaky v době cel, obchodního konfliktu mezi Spojenými státy a Kanadou a obecně komplikovanějšího prostředí pro automobilový sektor.

Pozornost přitahuje také Tesla (TSLA), která žádá zájemce o účast na akci propagující nový Roadster o zaplacení 50 000 dolarů.

V úterý má výsledky zveřejnit rovněž provozovatel výletních lodí Carnival Corp. (CCL) . Výdaje cestujících na plavby zůstaly během léta stabilní, přestože domácnosti s nižšími příjmy omezovaly jiné cestovní výdaje, například za letenky a ubytování.

Tento týden bude reportovat také provozovatel lyžařských středisek Vail Resorts (MTN) , který během léta snížil svůj výhled.

Ve středu zveřejní hospodářské výsledky Conagra Brands (CAG) , mateřská společnost značek Slim Jim a Duncan Hines. V předchozím kvartálu její výsledky odpovídaly očekáváním, akcie však po zveřejnění oslabily.

Výsledkový kalendář doplní producent vajec Cal-Maine Foods (CALM) a výrobce koření a omáček McCormick (MKC). McCormick plánuje spojení se společností Unilever (UL).

Kombinace nových údajů o inflaci, spotřebitelské důvěře a zaměstnanosti spolu s výsledky technologických, spotřebitelských i průmyslových společností tak investorům nabídne během týdne široký pohled na kondici americké ekonomiky. Zvláštní pozornost se pravděpodobně soustředí na středeční PCE, páteční čísla z trhu práce a výsledky Micronu, které mohou ukázat, zda silná poptávka spojená s rozvojem AI a datových center pokračuje.