Klíčové body
- Energetický fond XLE od začátku roku vzrostl o 45 %, zatímco S&P 500 přidal 13 %.
- Ropa Brent uzavřela nad 95 dolary za barel v souvislosti s konfliktem na Blízkém východě.
- HF Sinclair letos posílil o 131 %, Expand Energy naopak přibližně 10 % ztrácí.
Energetika výrazně překonává širší trh
Americké energetické akcie v letošním roce výrazně předstihují širší trh. Burzovně obchodovaný Energy Select Sector SPDR Fund (XLE) od začátku roku zpevnil o 45 procent a ve čtvrtek vystoupal na své 52týdenní maximum.
Pro srovnání, americký akciový index S&P 500 (^GSPC) za stejné období přidal 13 procent. Rozdíl ve výkonnosti obou ukazatelů tak činí 32 procentních bodů.
Energetické společnosti podpořilo zdražování suroviny v souvislosti s konfliktem na Blízkém východě. Termínové kontrakty na ropu Brent (BZ=F) uzavřely nad hranicí 95 dolarů za barel.
Analýza banky Goldman Sachs (GS) porovnávala mimo jiné dividendové výnosy, očekávané peněžní toky a násobky pro rok 2028. Výpočty pracovaly s průměrnými odhady volného peněžního toku pro roky 2027 a 2028. Mezi sledovanými podniky byly těžařské společnosti, rafinerie i integrovaný producent ropy a plynu.
Devon navyšoval dividendu, Expand letos oslabil
Akcie producenta ropy a zemního plynu Devon Energy (DVN) od začátku roku posílily přibližně o 33 procent. Skupina srovnatelných velkých společností zaměřených na průzkum a těžbu přitom podle uvedených dat vzrostla o 40 procent.
Výnos volného peněžního toku Devonu dosahuje podle průměru odhadů pro roky 2027 a 2028 zhruba 14 procent. Podstatnou součástí dlouhodobého portfolia společnosti je oblast Delaware Basin. Podnik současně usiluje o to, aby akcionářům vracel až 70 procent volného peněžního toku.
Devon v předchozím měsíci zveřejnil hospodářské výsledky za druhé čtvrtletí, které překonaly očekávání na úrovni zisku i tržeb. V květnu společnost oznámila zvýšení dividendy. Aktuální dividendový výnos akcie činí přibližně 2,3 procenta.
Plynárenská průzkumná a těžební společnost Expand Energy (EXE) vykazuje podle průměru odhadů pro roky 2027 a 2028 výnos volného peněžního toku kolem 10 procent. Průměr u srovnatelných producentů působících v Appalačské oblasti dosahuje 8 procent.
Expand Energy vyplácí dividendu s výnosem 2,3 procenta a provozuje průběžný program návratnosti kapitálu. Červencové výsledky za druhé čtvrtletí byly smíšené: upravený zisk na akcii překonal očekávání, zatímco tržby za odhady zaostaly. Akcie společnosti od začátku roku 2026 odepsaly přibližně 10 procent.
HF Sinclair zdvojnásobil cenu, ConocoPhillips přidal 45 %
Nejvýraznější letošní cenový pohyb ze sledované skupiny zaznamenala americká rafinerská společnost HF Sinclair (HFS) . Její akcie od začátku roku vzrostly o 131 procent a ve čtvrtek rovněž dosáhly 52týdenního maxima.
Podnik vedle rafinérské činnosti vytváří zisk také v segmentech maziv, obnovitelné nafty a infrastruktury midstream. Působí rovněž na specifických rafinerských trzích západního pobřeží, oblasti Skalnatých hor a centrální části Spojených států.
Ve vedení společnosti nyní dočasně působí generální i finanční ředitel. HF Sinclair za druhé čtvrtletí překonal očekávání u tržeb i zisku a zároveň zvýšil čtvrtletní dividendu. Dividendový výnos akcie se pohybuje kolem 2 procent.
Ropný producent ConocoPhillips (COP) od začátku roku posílil o 45 procent. Také jeho akcie se ve čtvrtek dostaly na nejvyšší úroveň za posledních 52 týdnů. Dividendový výnos dosahuje přibližně 2,5 procenta.
Společnost prochází kapitálově náročnou fází spojenou se čtyřmi velkými růstovými projekty. Součástí jejích plánů je také snížení nákladů o jednu miliardu dolarů. Přínos rozbíhajících se projektů do volného peněžního toku je podle analyzovaných odhadů soustředěn především do roku 2029.
