Oznámení emise spustilo prudký výprodej

Akcie společnosti Axon Enterprise (AXON) v úterý uzavřely se ztrátou 9,8 procenta. Výrobce elektrických paralyzérů Taser se tak zařadil mezi nejslabší tituly v širším indexu S&P 500 (^GSPC) , který během stejné seance oslabil o 0,45 procenta.

Pro akcie Axonu šlo o nejhorší obchodní den od 7. srpna. Bezprostředním impulzem k poklesu bylo oznámení, že společnost hodlá získat jednu miliardu dolarů prostřednictvím dluhového financování. Od začátku roku titul odepsal 22 procent a za posledních 12 měsíců jeho hodnota klesla o 42 procent.

Ještě v pondělí akcie uzavřely na 490,18 dolaru. Úterní reakce trhu následovala po zveřejnění podmínek zamýšlené emise konvertibilních prioritních dluhopisů, jejichž splatnost připadá na rok 2031.

Axon uvedl, že základní hodnota nabídky dosáhne jedné miliardy dolarů. Upisovatelé současně dostanou možnost koupit dodatečné dluhopisy za dalších 150 milionů dolarů. Pokud tuto opci využijí v plném rozsahu, celkový objem emise vystoupá na 1,15 miliardy dolarů.

Peníze mají podpořit růst i možné akvizice

Společnost zatím neurčila přesné rozdělení všech prostředků. Oznámila však, že část peněz použije na obecné firemní účely, mezi něž zařadila financování dalšího růstu a případných akvizic či investic.

Společnými manažery nabídky budou Goldman Sachs (GS) , Morgan Stanley (MS) , JPMorgan Securities (JPM) , RBC Capital Markets (RY) a Citigroup (C) . Jejich úlohou bude společné řízení připravované emise.

Konvertibilní dluhopisy kombinují dluhové financování s možností budoucí přeměny na akcie podle podmínek stanovených emitentem. Axon v oznámení zveřejnil objem nabídky, datum splatnosti a zamýšlené využití části peněz; další podrobnosti o konečném použití celého výnosu zdrojový text neuvádí.

Propad akcií zároveň navázal na delší období kolísání hospodaření a obav spojených s nástupem umělé inteligence. V průběhu fiskálního roku 2025 firma čelila poklesu provozního zisku, zatímco trh posuzoval možné dopady AI na její podnikání.

Nástroje s umělou inteligencí rychle nabíraly předplatitele

Axon během roku rozšířil nabídku služeb založených na umělé inteligenci. Představil mimo jiné nástroje, které policistům pomáhají vytvářet služební zprávy. Do konce druhého čtvrtletí, jehož údaje společnost zveřejnila v srpnu, počet předplatných těchto nástrojů vzrostl o 700 procent.

Umělá inteligence tak pro Axon představovala nejen zdroj obav z možného narušení dosavadního podnikání, ale také novou součást vlastního produktového portfolia. Firma její funkce začlenila do služeb určených policejním a bezpečnostním složkám, které vedle hardwaru tvoří další část její nabídky.

Vývoj hospodaření se v květnu zlepšil, když se provozní výsledek společnosti vrátil do kladných hodnot po pěti čtvrtletích ztrát v řadě. Ve stejném období Axon oznámil také výrazné zvýšení prodeje na zahraničních trzích.

Prezident společnosti Josh Isner tehdy uvedl, že Axon se stále více profiluje jako globální podnik. Tržby vytvořené mimo Spojené státy už představovaly jednu pětinu celkových příjmů firmy. Expanze zahraničního podnikání a rozvoj služeb s umělou inteligencí patří mezi oblasti, do nichž může směřovat část kapitálu získaného plánovanou dluhopisovou emisí.

Ačkoli akcie v úterý oslabily, Wall Street si vůči nim zachovává optimistický výhled. Z 23 společností oslovených agenturou FactSet mají akcie společnosti Axon v průměru doporučení „koupit“ s cílovou cenou 726,56 USD, což představuje potenciál růstu o 48 % oproti pondělní závěrečné ceně 490,18 USD.