Dluhopisové výnosy zatížily riziková aktiva

Většina asijských akciových trhů ve čtvrtek oslabila. Riziková aktiva se dostala pod tlak prudkého růstu globálních dluhopisových výnosů, který navázal na výrazný výprodej amerických státních dluhopisů. Mírně níže se během asijského obchodování pohybovaly také futures na americké akciové indexy poté, co Wall Street v předchozí seanci klesla.

Výnos desetiletého amerického státního dluhopisu překonal hranici pěti procent a pohyboval se okolo 5,11 procenta, nejvýše od roku 2007. Výnos dvouletého dluhopisu vystoupal směrem ke 4,9 procenta, zatímco u třicetileté splatnosti překročil 5,4 procenta.

Růst výnosů znovu otevřel otázku, jak dlouho budou centrální banky udržovat úrokové sazby na zvýšených úrovních, aby omezily přetrvávající inflaci. Významnou součástí tohoto vývoje zůstávají ceny energií, které se drží vysoko a promítají se do inflačních tlaků.

Ropa (CL=F) ve čtvrtek mírně zlevňovala po prudkém růstu během předchozí seance. Napětí mezi Spojenými státy a Íránem přetrvávalo, přestože na trhu zároveň působily naděje spojené s diplomatickými jednáními. Vyšší ceny ropy přispěly přes noc k poklesu amerických akcií.

Vyšší dluhopisové výnosy současně zvyšují diskontní sazbu používanou při přepočtu budoucích firemních zisků na současnou hodnotu. Tento mechanismus zatížil především technologické společnosti a další růstové tituly, jejichž ocenění je citlivější na změny úrokových sazeb.

Tokio po třídenní pauze rostlo, Čína oslabila

Japonský trh se po třídenní sváteční přestávce vydal proti širšímu regionálnímu trendu. Nikkei 225 (^N225) vzrostl o 1,1 procenta, zatímco širší TOPIX (^TOPX) přidal 0,1 procenta.

Růst v Tokiu částečně dorovnával zisky, které Wall Street zaznamenala na začátku týdne, kdy byly japonské burzy zavřené. Rozsah posílení však omezoval souběžný vzestup domácích i amerických dluhopisových výnosů. Výnos desetiletého japonského státního dluhopisu se dostal na nejvyšší úroveň za 30 let.

Na pevninské Číně Shanghai Composite (000001.SS) odepsal téměř jedno procento. Index velkých společností Shanghai Shenzhen CSI 300 (000300.SS) klesl o 1,5 procenta.

V Hongkongu oslabil Hang Seng (^HSI) o 0,7 procenta. Pokles vedly technologické společnosti a výrobci čipů, na které kromě vyšších výnosů doléhala také nejistota před americko-čínským jednáním ve Washingtonu.

Trhy čekaly na schůzku Trumpa se Si Ťin-pchingem

Investoři se soustředili na čtvrteční setkání amerického prezidenta Donalda Trumpa s čínským prezidentem Si Ťin-pchingem ve Washingtonu. Mezi hlavní témata rozhovorů měly patřit obchodní vztahy, umělá inteligence, technologie a Tchaj-wan.

Americký ministr financí Scott Bessent uvedl, že Washington a Peking souhlasily s prodloužením obchodního příměří o dva měsíce. Jednání obou prezidentů tak následovalo po dohodě, která měla dočasně prodloužit stávající režim v obchodních vztazích mezi dvěma největšími světovými ekonomikami.

Australský S&P/ASX 200 (^AXJO) klesl o 0,8 procenta. Nová data ukázala, že růst zaměstnanosti překonal očekávání, míra nezaměstnanosti však vystoupala na pětileté maximum. Důvodem byl vyšší počet lidí, kteří vstoupili na pracovní trh.

Údaje byly zveřejněny před měnověpolitickým rozhodnutím australské centrální banky plánovaným na 29. září. Očekávání zvýšení úrokových sazeb po zveřejnění statistiky zaměstnanosti zůstala pevná.

Singapurský Straits Times Index (^STI) se pohyboval bez výraznější změny, zatímco indický Nifty 50 (^NSEI) odepsal jedno procento. Jihokorejské burzy zůstaly kvůli státnímu svátku zavřené.