První dvojí zaostání za odhady téměř po čtyřech letech

Akcie mateřské společnosti Googlu Alphabet (GOOGL) po zveřejnění výsledků za třetí čtvrtletí klesly o více než 10 %. Reakce trhu následovala po slabším zisku, nižších než očekávaných tržbách a výrazně záporném volném peněžním toku.

Upravený zisk na akcii činil 2,67 dolaru, zatímco analytici oslovení společností LSEG v průměru počítali s 3,02 dolaru. Tržby dosáhly 127,58 miliardy dolarů a nedosáhly očekávaných 128,22 miliardy dolarů.

Meziročně se tržby zvýšily o 25 %, přesto Alphabet poprvé za téměř čtyři roky zaostal současně za odhadem výnosů i zisku. Čistý zisk se snížil na 26,17 miliardy dolarů neboli 2,12 dolaru na akcii. Ve stejném období předchozího roku firma vykázala 34,98 miliardy dolarů, což odpovídalo 2,87 dolaru na akcii.

Provozní zisk dosáhl 40,58 miliardy dolarů. Konsenzus FactSet přitom předpokládal 43,19 miliardy dolarů. Za očekáváním skončila také hlavní část reklamního byznysu: příjmy z internetového vyhledávání vzrostly o 12 % na 63,35 miliardy dolarů, zatímco odhad činil 64,96 miliardy dolarů.

Volný peněžní tok zatížily rozsáhlé investice

Výraznou odchylku představoval volný peněžní tok, který skončil v záporných 9,07 miliardy dolarů. Analytici očekávali zápornou hodnotu 2,70 miliardy dolarů. Vývoj souvisí s rozsáhlým budováním infrastruktury pro umělou inteligenci a datová centra.

Kapitálové výdaje Alphabetu ve třetím čtvrtletí činily 51,36 miliardy dolarů. Přestože šlo o vysokou částku, zůstala pod analytickým odhadem 55,09 miliardy dolarů. Společnost ponechala celoroční plán kapitálových výdajů v rozpětí 195 až 205 miliard dolarů. Ve druhém čtvrtletí jej zvýšila z původních 190 miliard dolarů.

Roční kapitálové výdaje tak mají překročit 200 miliard dolarů. Pro rok 2027 společnost počítá s dalším podstatným navýšením, přičemž jejich objem má přesáhnout 300 miliard dolarů. Finanční ředitelka Anat Ashkenazi uvedla, že Alphabet podrobnější informace poskytne při hovoru k výsledkům za čtvrté čtvrtletí.

Současně výrazně vzrostlo zadlužení. Dlouhodobý dluh se vyšplhal na 125,1 miliardy dolarů z 21,6 miliardy dolarů před rokem. Meziročně se tedy zvýšil přibližně o 479 %.

Výsledky ovlivnilo také přecenění majetkových podílů. Ve druhém čtvrtletí Alphabet z této kategorie vykázal výnos 99,03 miliardy dolarů, k němuž přispěly podíly ve společnostech SpaceX a Anthropic. Ve třetím čtvrtletí však majetkové účasti přinesly ztrátu 8,66 miliardy dolarů.

Cloud zdvojnásobil tržby, Gemini dosáhl miliardy uživatelů

Nejrychlejší růst zaznamenala cloudová divize, která zahrnuje také nabídku nástrojů a infrastruktury pro umělou inteligenci. Její tržby se více než zdvojnásobily na 30,7 miliardy dolarů a překonaly analytický odhad 28,7 miliardy dolarů.

Google Cloud podle firmy získává podíl na trhu na úkor větších konkurentů, mezi něž patří Amazon Web Services provozovaný společností Amazon (AMZN) a platforma Azure od společnosti Microsoft (MSFT) . Šéf cloudové divize Thomas Kurian uvedl, že silnou poptávku firma registruje od laboratoří zaměřených na umělou inteligenci, institucí působících na kapitálových trzích, finančních společností i dalších podnikových zákazníků.

Alphabet současně informoval o dalším rozšíření spotřebitelských služeb využívajících umělou inteligenci. Aplikace Gemini dosáhla jedné miliardy uživatelů a podle společnosti se stala nejrychleji rostoucím produktem v její historii.

Generální ředitel Sundar Pichai uvedl, že firma zaznamenává silnou poptávku po nedávno uvedeném modelu Argon Gemini. Novější verze Carbon, představená ve středu, podle něj překonává Argon téměř ve všech oblastech. Pichai rovněž sdělil, že investice do umělé inteligence podpořily nejrychlejší tempo růstu počtu vyhledávacích dotazů za posledních pět let.