Akcie letos téměř zdvojnásobily hodnotu

Akcie společnosti Datadog (DDOG) v pondělí posílily o 6,9 procenta na 264,18 dolaru. Navázaly tak na letošní výrazný růst, který po započtení pondělního obchodování dosáhl 94 procent.

Podle údajů Dow Jones Market Data akcie směřují k nejlepšímu celoročnímu výkonu od roku 2020. Ještě v pátek uzavřely na 247,11 dolaru. Pondělní pohyb podpořilo také širší oživení technologických titulů po výprodeji z předchozího týdne.

Datadog dodává software pro sledování provozu aplikací, infrastruktury a dalších technologických systémů. Jeho služby využívají mimo jiné společnosti pracující s umělou inteligencí, jejichž rostoucí výpočetní aktivita zvyšuje nároky na průběžné monitorování a bezproblémový chod systémů.

Právě vývoj spotřeby u zákazníků spojených s AI se stal hlavním faktorem pondělního pohybu akcií. Data citovaná analytiky Bernstein ukázala, že poptávka této skupiny byla ve třetím čtvrtletí podstatně vyšší, než jejich předchozí odhady předpokládaly.

Spotřeba AI tokenů vzrostla nejméně o polovinu

Spotřeba tokenů v podnikových AI systémech využívajících služby Datadogu se podle Bernstein ve třetím čtvrtletí zvýšila nejméně o 50 procent proti předchozím třem měsícům. U menších zákazníků bylo tempo růstu ještě vyšší, přesnou hodnotu však analytici neuvedli.

Token představuje základní jednotku textu zpracovávanou modely umělé inteligence. Vyšší počet zpracovaných tokenů obecně znamená intenzivnější provoz AI aplikací, a tím i větší množství systémových dat, která mohou firmy potřebovat sledovat a vyhodnocovat.

Bernstein připustil, že dřívější projekce rozsahu této poptávky byly příliš nízké. „Naše představivost nás zjevně zklamala,“ uvedli analytici v pondělní zprávě při hodnocení rychlosti, s jakou zákazníci Datadogu navyšovali využití AI.

Další zdroj provozní zátěže mohou představovat spotřebitelské AI nástroje. Analytici zmínili zejména agenta Muse od společnosti Meta Platforms (META) a službu Dots od OpenAI. S rostoucím počtem uživatelů těchto nástrojů mohou jejich provozovatelé potřebovat více softwaru pro dohled nad infrastrukturou, výkonem a stabilitou jednotlivých systémů.

Datadog tak podle dostupných údajů zaznamenává růst aktivity jak u velkých podnikových klientů, tak u menších odběratelů. Rozdílná velikost zákazníků přitom znamená, že samotné tempo spotřeby tokenů nelze přímo převést na stejnou míru růstu kontraktů nebo příjmů.

Vyšší aktivita tlumí dopad omezeného kontraktu

Vývoj u AI zákazníků je významný také kvůli dřívějšímu omezení smlouvy s největším klientem Datadogu. Ten snížil hodnotu svého ročního kontraktu o více než 100 milionů dolarů. Analytici Bernstein se domnívají, že tímto zákazníkem je OpenAI.

Prudký růst celkového využívání AI mohl podle jejich propočtů dopad tohoto snížení téměř vyrovnat. Nejde přitom pouze o aktivitu největšího odběratele, ale také o vyšší spotřebu dalších společností, které provozují nástroje a aplikace založené na umělé inteligenci.

Na rychlejší růst Datadogu navzdory nižšímu využití služeb ze strany největšího zákazníka upozornila už dříve v měsíci také společnost FBN Securities. Její analytik Shebly Seyrafi tehdy uvedl, že růst firmy „zrychluje ve velkém měřítku“. Také on za největšího zákazníka považoval OpenAI.

Pondělní vývoj tak spojil dva vlivy: zotavení širšího technologického sektoru po předchozím týdenním výprodeji a nová data o aktivitě zákazníků Datadogu v oblasti AI. Po růstu na 264,18 dolaru se letošní přírůstek akcií zvýšil na 94 %

Analytici společnosti Bernstein v pondělní zprávě zvýšili hodnocení akcií z „Market Perform“ na „Outperform“, což odpovídá doporučení „Koupit“. Cílovou cenu akcií zvýšili z 237 na 350 dolarů, což představuje potenciál růstu o 42 % oproti páteční závěrečné ceně 247,11 dolarů..