Nepokoje zasáhly akcie i francouzské dluhopisy

Evropské akciové trhy v úterý pokračovaly v poklesu. Investoři dále omezovali expozici vůči akciím a státním dluhopisům zemí kontinentu poté, co se ve Francii rozšířily občanské nepokoje. Panevropský index STOXX Europe 600 (^STOXX) oslabil o 0,3 procenta a odevzdal část předchozích zisků.

Francouzský index CAC 40 (^FCHI) klesl o 0,1 procenta po více než jednoprocentní ztrátě z předchozí seance. Německý DAX (^GDAXI) odepisoval 0,4 procenta. Britský FTSE 100 (^FTSE) a italský FTSE MIB (FTSEMIB.MI) shodně ustupovaly o 0,2 procenta.

Francouzská vláda po několika dnech rozsáhlých výtržností, rabování a násilných střetů zavedla povinný noční zákaz vycházení ve velkých městských centrech včetně Paříže a Nice. Protesty souvisejí s vysokými životními náklady a zhoršováním veřejných služeb. Situace představuje pro zemi nejvážnější krizi společenské stability za několik desetiletí.

Tlak se už v pondělí výrazně projevil na trhu francouzského státního dluhu, který zaznamenal nejprudší jednodenní výprodej za téměř měsíc. Současně se zvýšila riziková prémie požadovaná zahraničními investory a rozšířilo se ocenění úvěrového rizika prostřednictvím swapů CDS vůči referenčním německým spolkovým dluhopisům.

Úterní pokles akcií však zůstal ve srovnání s pondělním pohybem dluhopisů omezený. Institucionální investoři vedle domácích politických rizik vyhodnocovali také blížící se výsledky velkých globálních společností.

Výsledková sezona vrací do centra pozornosti výdaje na AI

Globální burzy čeká tento týden soustředěná série firemních výsledků. Pozornost obchodníků se zaměřuje především na stav rozvah, způsob financování investic a rozdělování kapitálu. SpaceX Elona Muska má nejnovější výsledky zveřejnit v úterý, zatímco společnost Meta Platforms (META) má následovat ve středu.

Trh bude ve výsledkových komentářích sledovat zejména informace o kapitálových výdajích spojených s umělou inteligencí. Obavy z rozsáhlého dluhového financování a z doby potřebné k návratnosti infrastruktury pro AI přispěly v předchozím týdnu k výraznému globálnímu poklesu technologických akcií. Údaje o plánovaných investicích se proto staly jedním z hlavních témat aktuální výsledkové sezony.

Akcie švýcarské průmyslové skupiny ABB (ABBN.SW) se propadly o 4,7 procenta. Firma při zveřejnění výsledků za třetí čtvrtletí uvedla, že nadále pozoruje silný růst výdajů na datová centra využívaná pro provoz systémů umělé inteligence. Její čtvrtletní čísla odpovídala prognózám.

Další informace o vývoji marží evropského segmentu zbytného spotřebního zboží a o průmyslové výrobě mají přinést aktualizace od výrobce brýlí EssilorLuxottica (EL.PA) a producenta pneumatik Michelin (ML.PA) .

Útoky Húsíů zvýšily geopolitickou přirážku v cenách ropy

K nervozitě na akciových a dluhopisových trzích se přidalo zdražování energií. Termínové kontrakty na ropu Brent (BZ=F) v úterý výrazně rostly a pohybovaly se poblíž pětiměsíčního maxima. Vyšší ceny poskytovaly podporu energetickým producentům, současně však zvyšovaly obavy z dopadu energií do celkové inflace.

Obchodníci započítali novou geopolitickou rizikovou přirážku poté, co jemenské hnutí Húsíů v pondělí potvrdilo koordinované útoky drony a raketami na klíčovou infrastrukturu Saúdské Arábie. Mezi cíli bylo ropné zařízení společnosti Saudi Aramco (2222.SR) v Janbú, naleziště Šajbá a vojenská i letištní infrastruktura v Abhá a Rijádu.

Napětí dále zvýšily zprávy o nových útocích na plavidla v námořních trasách Perského zálivu. Vývoj posílil obavy o plynulost námořních dodávek ropy a zkapalněného zemního plynu, což udržovalo světové energetické benchmarky na zvýšených úrovních.