Drahé kovy ztrácely napříč trhem

Cena zlata (GC=F) v pátek sestoupila pod hranici 4 000 dolarů za troyskou unci. Měnový pár XAU/USD ve 23:50 východoamerického času, tedy ve 03:50 GMT, klesal o 0,7 % na 3 992,46 dolaru za unci. Americké termínové kontrakty na zlato současně ztrácely 0,8 % a obchodovaly se za 4 002,22 dolaru.

Pokles se neomezil pouze na zlato. Cena stříbra (SI=F) se snížila o 1,7 % na 51,29 dolaru za unci, zatímco platina (PL=F) odepisovala 1,8 % na 1 460,79 dolaru. Spotová cena palladia (PA=F) klesla o 1,7 % na 989,46 dolaru a palladiové futures ztrácely dvě procenta na 984,75 dolaru.

Americký dolarový index (DX-Y.NYB) ve stejnou dobu oslaboval o 0,3 % na 101,79 bodu. Slabší dolar tak nedokázal vyvážit tlak, který na drahé kovy vyvíjela inflační data a očekávání dalšího zpřísňování americké měnové politiky.

Zlato za celý říjen ztratilo více než tři procenta a směřovalo ke druhému měsíčnímu poklesu v řadě. Jeho cenu ovlivňovaly obnovené boje na Blízkém východě, které udržovaly zvýšené ceny energií a posilovaly obavy z přetrvávající inflace.

Inflace obnovila očekávání vyšších sazeb

Ceny americké ropy (CL=F) rostly kvůli náznakům, že by Washington po amerických volbách v příštím týdnu mohl obnovit vojenské údery proti Íránu. Dražší energie se následně promítly do očekávání dalšího vývoje cenové hladiny.

Americká centrální banka tento týden ponechala úrokové sazby beze změny. Její předseda Kevin Warsh však nevyloučil další zpřísnění měnové politiky, protože představitelé Fedu nadále čelí přetrvávajícím inflačním tlakům.

Tyto obavy podpořila nová data ze Spojených států. Cenový index výdajů na osobní spotřebu, který Fed používá jako hlavní ukazatel inflace, se v září meziměsíčně zvýšil o 0,5 %. Šlo o nejvýraznější měsíční nárůst od března.

Výsledek posílil očekávání, že by centrální banka mohla úrokové sazby zvýšit ještě před koncem roku. Vyšší náklady na financování obvykle vytvářejí na cenu zlata tlak, protože tento kov nenese pravidelný úrok a při růstu sazeb se zvětšuje rozdíl vůči úročeným aktivům.

Vedle měnové politiky působily na zlato také výprodeje na akciových trzích. Podle banky Australia and New Zealand Banking Group (ANZ.AX) zůstává drahý kov citlivý na širší likvidace akciových pozic, zatímco investoři přehodnocují návratnost vysokých výdajů na umělou inteligenci.

Výprodej technologií zasáhl také komodity

Technologické akcie klesaly druhou seanci za sebou po další sérii nepříznivě přijatých podnikových výsledků. Výprodej vedla společnost Alphabet (GOOGL) , přičemž účastníci trhu zpochybňovali, zda rozsáhlé investice do umělé inteligence přinesou odpovídající výnosy.

Technologický výprodej z předchozího týdne stáhl cenu zlata na nejnižší úroveň od července. Část investorů tehdy prodávala drahý kov, aby pokryla ztráty v jiných částech svých portfolií. Od té doby se cena pohybovala kolem 4 000 dolarů za unci, přičemž ji podporovaly nákupy čínských domácností a dalších dlouhodobých investorů během cenových poklesů.

Podle ANZ se odklon od rizikovějších aktiv rozšířil také na další komoditní trhy a zatížil průmyslové kovy. Pod tlakem se ocitla rovněž měď (HG=F) , která v předchozích měsících rostla v souvislosti s očekáváním vyšší poptávky vyvolané rozšiřováním datových center.

Část poklesu mědi tlumila silná poptávka v Číně. Odběratelé urychlovali zajišťování dodávek v době, kdy se dostupnost kovu na trhu snižovala. Prémie za dovoz mědi přes čínský přístav Jang-šan v důsledku toho vystoupala na rekordních 200 dolarů za tunu.