Zlato po dvou dnech poklesu stabilizovalo

Zlato (GC=F) se po dvoudenním poklesu drželo poblíž hranice 4 155 dolarů za troyskou unci. V předchozích dvou obchodních seancích drahý kov dohromady ztratil 0,8 procenta. Vývoj ovlivnila nová vyjádření představitele americké centrální banky k dalšímu směřování úrokových sazeb.

Na spotovém trhu cena zlata v 8:05 singapurského času klesala o 0,1 procenta na 4 157,37 dolaru za unci. Pohyb tak zůstával omezený ve srovnání se ztrátami zaznamenanými během předchozích dvou dnů.

Výnosy amerických státních dluhopisů po komentáři zástupce Federálního rezervního systému mírně ustoupily. Nižší výnosy obvykle zmírňují relativní nevýhodu zlata, které na rozdíl od úročených finančních nástrojů neposkytuje pravidelný úrokový výnos.

Současně rostla ropa Brent (BZ=F) a její cena se pohybovala nad 106 dolary za barel. Za růstem stálo nové vyostření útoků na Blízkém východě, které zvýšilo obavy z dalších výpadků v energetice.

Dražší energie mohou zesílit inflační tlaky, a tím podpořit argumenty pro vyšší náklady na financování. Vývoj na trhu s ropou tak tvořil protiváhu poklesu dluhopisových výnosů, který během asijského obchodování působil ve prospěch ceny zlata.

Williams očekává ještě jedno zvýšení sazeb

Prezident Federální rezervní banky v New Yorku John Williams uvedl, že za odpovídající považuje ještě jedno zvýšení úrokových sazeb v letošním roce. Zároveň podle něj nebude v roce 2027 nutné pokračovat v dalším zpřísňování měnové politiky.

Jeho slova částečně zmírnila očekávání týkající se delší série dalších zásahů Fedu. Bezprostřední reakcí byl mírný pokles výnosů amerických státních dluhopisů, zatímco zlato se po předchozím oslabení stabilizovalo v blízkosti 4 155 dolarů.

Fed minulý měsíc zvýšil úrokové sazby poprvé od roku 2023. Pozornost trhu se nyní soustředí na načasování případného dalšího kroku a na to, zda centrální banka upraví sazby už na nejbližším zasedání, nebo až v závěru roku.

Ceny swapových kontraktů ukazovaly pouze nízkou pravděpodobnost zvýšení sazeb na měnovém zasedání v tomto měsíci. Pro prosincové jednání však obchodníci započítávali přibližně 90% pravděpodobnost dalšího růstu sazeb.

Rozdíl mezi očekáváním pro nejbližší a prosincové zasedání ukazuje, že trh další zpřísnění letos převážně předpokládá, avšak nikoli bezprostředně. Williamsovo vyjádření současně vymezilo rok 2027 jako období, v němž podle něj další zvyšování sazeb nebude zapotřebí.

Trh čeká na americkou inflaci

Další údaje o možném postupu Fedu mají přinést čísla o amerických spotřebitelských cenách, jejichž zveřejnění je naplánováno na středu. Index spotřebitelských cen poskytne trhu nové informace o vývoji inflace po prvním zvýšení sazeb od roku 2023.

Inflační data budou sledována také v souvislosti s cenami ropy. Obnovené útoky na Blízkém východě zvýšily riziko dalších poruch v energetických tocích, zatímco Brent se držel nad 106 dolary za barel. Případné zdražování energií se může promítat do celkové cenové hladiny, jejíž vývoj Fed zohledňuje při rozhodování o úrokových sazbách.

Mezi dalšími drahými kovy klesalo stříbro (SI=F) o 0,2 procenta na 59,04 dolaru za unci. Jeho cenový pohyb byl o něco výraznější než u zlata, které ve stejnou dobu odepisovalo 0,1 procenta.

Platina (PL=F) ztrácela 0,4 procenta, což představovalo největší procentní pokles mezi uvedenými drahými kovy. Palladium (PA=F) se naproti tomu obchodovalo téměř beze změny.

Americká měna během sledované části asijské seance stagnovala poté, co v předchozím obchodním dni oslabila o 0,2 procenta. Zlato tak vstupovalo do další části dne při stabilním dolaru, mírně nižších výnosech amerických státních dluhopisů a rostoucích cenách ropy.