Dolar čeká na výsledek voleb a data z trhu práce

Americký dolar vstoupil do týdne nepatrným poklesem, většinu nedávných zisků si však udržel. Pohyb částečně kopíroval vývoj na energetickém trhu, kde ropa (CL=F) zlevňovala o dvě až tři procenta. Důvodem byly zprávy, podle nichž chce americký prezident Donald Trump dát přednost pokračování diplomatických jednání s Íránem.

Tento vývoj obrátil náladu z konce minulého týdne, kdy se část trhu připravovala na možnost nového útoku během víkendu. Levnější energie následně omezily část podpory, kterou americká měna v předchozích dnech získávala.

Hlavní politickou událostí týdne budou volby do amerického Kongresu. Sázkové platformy připisují demokratům 70 až 72% pravděpodobnost, že získají většinu ve Sněmovně reprezentantů i Senátu. Takový výsledek by mohl ovlivnit další jednání o dluhovém stropu a zvýšit riziko déle trvajícího uzavření federálních úřadů v příštím roce. Dopady na kurz dolaru však zůstávají nejisté.

Makroekonomické údaje zatím ukazují na odolnost amerického hospodářství. Ekonomika Spojených států ve třetím čtvrtletí rostla anualizovaným tempem 3,4 % proti předchozímu kvartálu. Inflace současně zůstává šestým rokem v řadě nad cílem centrální banky a Federální rezervní systém se připravuje na další zpřísnění měnové politiky.

Tento týden přinese také podnikové průzkumy ISM a říjnovou zprávu z trhu práce. U průzkumů se očekává pokračující optimismus firem spolu se zvýšenými cenovými tlaky. Páteční údaje o zaměstnanosti mají po slabším zářijovém výsledku vykázat mírné zotavení. Pro další postup Fedu budou vedle stavu trhu práce důležité zejména údaje o cenách.

Technologické akcie a francouzský rating zatěžují euro

Pozornost devizového trhu zůstává zaměřena také na americké technologické společnosti. Index Nasdaq Composite (^IXIC) v uplynulém měsíci oslabil o devět procent, což přispělo k poklesu krátkodobých amerických tržních sazeb. Další výraznější výprodej technologických titulů by mohl ovlivnit i pozice sázející na silnější dolar.

Po uzavření trhu zveřejní hospodářské výsledky společnost Apple Inc. (AAPL) . Její čísla tak budou patřit mezi hlavní události americké akciové seance. Dolarový index DXY (DX-Y.NYB) se na začátku týdne pohyboval kolem úrovně 102 bodů.

Euro současně zasáhla neplánovaná revize ratingového výhledu Francie. Agentura Fitch v pátek večer změnila výhled francouzského státního dluhu ze stabilního na negativní, zatímco samotný rating ponechala na stupni A+. Další posouzení má následovat do konce února.

Fitch svůj krok spojila s neschopností vlády zlepšit stav veřejných financí v období slabého hospodářského růstu. Trh proto sleduje zejména rozdíl mezi výnosy francouzských státních dluhopisů OAT a německých Bundů. Změna výhledu současně omezuje prostor eura reagovat na pokles cen energií.

Měnový pár euro–americký dolar (EURUSD=X) zůstává pod vlivem rozdílného vývoje evropské a americké ekonomiky. U měnového páru euro–švýcarský frank (EURCHF=X) se pozornost soustředí na páteční minima v pásmu 0,9180 až 0,9185.

Libru podporuje očekávané zvýšení sazeb na čtyři procenta

Britská libra si na začátku týdne vedla stabilně. Tržní ceny plně zohledňují očekávání, že Bank of England ve čtvrtek zvýší základní úrokovou sazbu o 25 bazických bodů na 4,00 %. Vyšší ceny energií posílily předpoklad, že centrální banka bude v utahování měnové politiky pokračovat.

Britské měně pomáhají také příznivější než očekávané ekonomické údaje, směřování fiskální politiky a oteplování vztahů mezi Spojeným královstvím a Evropskou unií. Spekulativní účastníci trhu přesto nadále drží poměrně vysoké čisté krátké pozice v libře.

Měnový pár euro–britská libra (EURGBP=X) za něco málo přes měsíc klesl téměř o čtyři procenta. Jeho další vývoj bude záviset především na očekávání britských sazeb, cenách energií a pokračujících rozpočtových problémech Francie. Vedle Británie trhy během týdne očekávají zvýšení úrokových sazeb také v Austrálii a Švédsku.