Americká inflace podpořila dolar

Index amerického dolaru (DX-Y.NYB) ve čtvrtek do 07:28 GMT vzrostl o 0,1 % na 103,048 bodu. Během obchodování se dostal na nejvyšší hodnotu od začátku dubna 2025, tedy na 19měsíční maximum.

Americká měna si tím udržela zisky z předchozí části týdne. Ve středu dolarový index přidal 0,7 %, přičemž kurz podpořila říjnová zpráva o vývoji spotřebitelských cen ve Spojených státech.

Spotřebitelské ceny v říjnu meziměsíčně vzrostly o 0,4 %. Výsledek překonal očekávání ekonomů, kteří počítali se zvýšením o 0,3 %. Vyšší než předpokládaná inflace následně posílila očekávání, že americká centrální banka na prosincovém zasedání znovu zvýší úrokové sazby.

Vývoj dolaru tak navázal na bezprostřední reakci trhu po zveřejnění inflačních údajů. Rozdíl mezi skutečným růstem cen a odhadem činil 0,1 procentního bodu, přičemž účastníci trhu zároveň sledovali vyjádření představitelů Federálního rezervního systému.

Jen se vrací k citlivé kurzové úrovni

Měnový pár amerického dolaru a japonského jenu (USDJPY=X) ve čtvrtek posílil o 0,1 % na 159,92 jenu za dolar. V předchozí seanci kurz vzrostl o 0,7 %, což znamenalo další oslabení japonské měny vůči dolaru.

Kurz se tím přiblížil psychologicky významné hranici 160 jenů za dolar. Právě pohyb v blízkosti této úrovně v minulosti vedl k zásahu úřadů na devizovém trhu, a obchodníci proto další vývoj kurzu sledovali s ohledem na možnost nové intervence.

Slabší kurz jenu souvisel především s přetrvávajícím rozdílem mezi úrokovými sazbami ve Spojených státech a Japonsku. Tento faktor nadále podporoval dolar, přestože trh současně počítal s dalším zpřísňováním měnové politiky ze strany japonské centrální banky.

Význam intervenčního rizika vzrostl po společném zásahu Washingtonu a Tokia na konci července. Spojené státy se tehdy připojily k nákupům jenu poprvé od roku 1998. Koordinovaný postup obou zemí krátkodobě posílil japonskou měnu a srazil dolar z úrovní poblíž 164 jenů směrem ke 155 jenům.

Jen však následně značnou část těchto zisků odevzdal. Na kurz znovu působil široký úrokový rozdíl mezi oběma ekonomikami a obnovená očekávání dalšího zpřísnění americké měnové politiky, která vrátila poptávku směrem k dolaru.

Trh započítává prosincové zvýšení sazeb

Pravděpodobnost prosincového zvýšení úrokových sazeb Federálním rezervním systémem podle dat nástroje CME FedWatch vzrostla na 91 %. Očekávání dalšího kroku Fedu se zvýšila zejména po zveřejnění říjnových údajů o spotřebitelských cenách.

Představitelé americké centrální banky zároveň v posledních vyjádřeních zaujali přísnější postoj. Někteří z nich uvedli, že pokud inflace zůstane zvýšená, mohla by být zvažována také větší úprava sazeb o 50 bazických bodů, tedy o půl procentního bodu.

Silnější americká měna se promítla také do obchodování dalších měnových párů. Měnový pár australského a amerického dolaru (AUDUSD=X) klesl o 0,4 % a dostal se na nejnižší úroveň od ledna.

Naopak čínská měna zaznamenala pouze omezené změny. Onshore měnový pár amerického dolaru a čínského jüanu (CNY=X) se obchodoval převážně beze změny. Podobný vývoj vykazoval také offshore měnový pár amerického dolaru a čínského jüanu (CNH=X) , který se rovněž držel poblíž předchozích hodnot.