Změna portfolia po odchodu generálního ředitele

Hlavní investiční stratéžka společnosti Hightower Advisors Stephanie Linková ve čtvrtek oznámila, že prodala své akcie společnosti Nvidia Corporation (NVDA) . Rozhodnutí následovalo po rezignaci Jensena Huanga na funkci generálního ředitele výrobce čipů.

Linková o změně portfolia hovořila v pořadu Halftime Report televize CNBC. Současně uvedla, že prostředky zaměřené na oblast umělé inteligence přesunula do akcií společnosti Micron Technology, Inc. (MU) , která vyrábí paměťové čipy.

Ve svém vyjádření nezveřejnila velikost prodané pozice v Nvidii ani objem nákupu akcií Micronu. Neuvedla také konkrétní ceny, za které oba obchody uskutečnila. Popsala pouze důvody, které ji vedly ke změně rozložení portfolia mezi dvěma polovodičovými společnostmi.

Vývoj jejich akcií se během týdne výrazně rozešel. Nvidia oslabila o 12 procent, když trh reagoval na Huangův odchod a související zprávy. Micron za stejné období naopak posílil o 14 procent.

Huangova rezignace následovala po sérii zpráv

Huang odstoupil z vedení Nvidie ve čtvrtek. Jeho rezignaci předcházelo potvrzení, že měl mimomanželský poměr. Informace se objevila během stejného týdne a následně se stala předmětem dalších mediálních zpráv.

Několik médií uvedlo, že žena, s níž měl Huang vztah, je údajně čínskou špionkou. Zdrojový text neposkytuje podrobnosti o případném vyšetřování ani důkazy, které by toto tvrzení potvrzovaly. Jde proto o podezření připisované citovaným mediálním zprávám.

Ve středu navíc list The New York Times informoval o druhém mimomanželském vztahu, který měl Huang údajně udržovat s jednou z vedoucích pracovnic Nvidie. O den později pak dlouholetý šéf společnosti svou funkci opustil.

Linková označila právě nejistotu spojenou s vedením za hlavní důvod prodeje. Ve vystoupení zmínila také přetrvávající otázky kolem vyšetřování, personálních změn a možnosti dalších odchodů. Podle jejího vyjádření mohou tyto okolnosti po určitou dobu ovlivňovat obchodování s akciemi více než samotné hospodaření firmy.

Silná čísla podle Linkové ustoupila personální nejistotě

Přestože svou pozici prodala, Linková nadále popsala fundamentální situaci Nvidie jako velmi silnou. Očekává, že výsledky za čtvrtletí, které má společnost zveřejnit příští týden, budou velmi dobré. Současně zmínila odhad volného peněžního toku v příštím roce na úrovni 300 miliard; v citovaném vyjádření nebyla měna upřesněna.

Podle Linkové však akcie v nejbližší době nemusí reagovat především na finanční ukazatele. Za rozhodující považuje dopady změny vedení, další personální vývoj a pokračování zmíněných kauz. Její prodej tak nesouvisel s oznámeným zhoršením výsledků Nvidie, ale s nejistotou kolem správy společnosti.

Micron při vysvětlování svého kroku postavila do protikladu k současné situaci Nvidie. U výrobce paměťových čipů podle svých slov nevnímá stejné komplikace spojené s výměnou vrcholového vedení a možnými dalšími odchody. Její vyjádření neobsahovalo konkrétní prognózu tržeb, zisku ani peněžního toku Micronu.

Linková zároveň nevyloučila, že by se k akciím Nvidie později vrátila. Případné opětovné zařazení společnosti do svého portfolia spojila s příchodem nového šéfa, kterého by považovala za mimořádně schopného, a s odezněním současných problémů. Žádný časový rámec pro takový krok neuvedla.