Výsledky překonaly konsenzus

Americká softwarová společnost Palantir Technologies (PLTR) zveřejnila výsledky, které na úrovni upraveného zisku i tržeb překonaly očekávání trhu. Reakce akcií však byla záporná, protože investoři vedle hlavních finančních ukazatelů sledovali také vývoj nových kontraktů a objednávek mimo Spojené státy.

Upravený zisk dosáhl 44 centů na akcii. Konsenzus analytiků přitom počítal se 41 centy. Společnost tak očekávání překonala o tři centy na akcii, což odpovídá rozdílu přibližně 7,3 procenta proti tržnímu odhadu.

Tržby vystoupaly na 2,31 miliardy dolarů, zatímco konsenzuální odhad činil 2,18 miliardy dolarů. Rozdíl mezi vykázanou hodnotou a očekáváním dosáhl 130 milionů dolarů. V procentním vyjádření byly tržby přibližně o šest procent vyšší, než předpokládali analytici.

Oba hlavní údaje tak překonaly odhady současně. Samotná čísla z výsledovky ovšem nebyla jediným faktorem, který ovlivnil úterní obchodování před otevřením amerického trhu. Pozornost se soustředila rovněž na skladbu tržeb a ukazatele spojené s budoucími zakázkami.

Komerční segment v USA poprvé předstihl vládu

Výrazný posun zaznamenal Palantir v americkém komerčním segmentu. Tržby od firemních zákazníků ve Spojených státech se více než zdvojnásobily na 984 milionů dolarů. Tento segment se tím poprvé v historii společnosti dostal nad příjmy plynoucí z kontraktů s americkou vládou.

Americké komerční tržby představovaly přibližně 42,6 procenta celkových vykázaných tržeb. Zbývající část připadala na další aktivity společnosti, včetně vládních kontraktů a podnikání mimo americký komerční trh. Přesnou hodnotu amerických vládních tržeb zveřejněné údaje obsažené ve zdrojovém textu neuvádějí.

Změna pořadí obou amerických segmentů je významná především z hlediska struktury podnikání. Palantir historicky získává příjmy jak od státních institucí a obranných agentur, tak od komerčních klientů, kteří využívají jeho softwarové platformy.

Analytik Louie DiPalma ze společnosti William Blair ve své poznámce uvedl, že příjmy Palantiru mají opakující se charakter a přibližně polovina pochází od obranných agentur. Současné výsledky zároveň ukázaly, že vedle vládních zakázek nabývá na váze také americká komerční část podnikání.

Slabší kontraktní ukazatele převážily nad hlavními čísly

Přestože zisk na akcii i tržby překonaly konsenzus, trh se zaměřil na relativně slabší údaje o celkové hodnotě kontraktů v poměru k novým objednávkám. Mírnější byl rovněž růst komerčních objednávek mimo Spojené státy. Zdrojový text u těchto dvou ukazatelů neuvádí konkrétní částky ani procentní změny.

Právě kombinace těchto údajů doprovázela pokles akcií o více než sedm procent v úterním předobchodním obchodování. Cenová reakce tak byla opačná než vyznění základních výsledkových položek, které překonaly očekávání analytiků.

Analytici Wall Street věří Palantiru. Cílové ceny sahají až k 262 USD

Společnost Palantir Technologies získává po zveřejnění mimořádně silných čtvrtletních výsledků další podporu významných investičních bank. Analytici oceňují především zrychlující růst tržeb, vysokou provozní ziskovost a rostoucí poptávku po platformách využívajících umělou inteligenci. Pozitivní výhled podporuje také expanze v komerčním sektoru a pokračující modernizace vládních a vojenských systémů.

Deutsche Bank – doporučení Buy, cílová cena 240 USD. Banka vyzdvihuje mimořádnou kombinaci růstu a ziskovosti. Ukazatel Rule of 40 dosáhl hodnoty 158 a rostl již třinácté čtvrtletí v řadě. Podle analytiků výsledky potvrzují výjimečné postavení Palantiru na trhu podnikového softwaru.

Bank of America – doporučení Buy, cílová cena 255 USD. Analytici očekávají, že Palantir bude těžit z rychle rostoucí poptávky po umělé inteligenci v komerčním i vládním sektoru. Významnou příležitost představuje také rozvoj suverénní AI a modernizace vojenských a zpravodajských technologií.

UBS – doporučení Buy, cílová cena 250 USD. Banka upozorňuje na meziroční růst tržeb o 96 % a rekordní mezikvartální přírůstek tržeb o 378 milionů USD. Výhled na čtvrté čtvrtletí naznačuje možnost dosažení až 100% meziročního růstu tržeb. Určitou výhradu představuje stagnace objemu dosud nevykázaných smluvních závazků.

JPMorgan – doporučení Overweight, cílová cena 262 USD. Banka stanovila nejvyšší cílovou cenu ze sledovaných institucí. Oceňuje čtvrtletní tržby ve výši 2 miliard USD a provozní marži 62 %. Tržby z vládního sektoru meziročně vzrostly o 81 %, zatímco komerční segment zaznamenal růst o 113 %. Analytici zároveň očekávají další rozšiřování využití suverénní AI.

Morgan Stanley – doporučení Equal-weight, cílová cena 233 USD. Analytik Sanjit Singh zvýšil cílovou cenu z původních 205 USD na 233 USD, což podle uvedených údajů představuje přibližně 31% růstový potenciál vůči poslední závěrečné ceně akcií. Banka považuje Palantir za jednoho z hlavních příjemců rostoucí poptávky po suverénní umělé inteligenci.

Citigroup (Citi) – doporučení Buy, cílová cena 250 USD. Analytici vyzdvihují překonání očekávání v oblasti tržeb i ziskovosti. Přestože některé ukazatele nových kontraktů byly méně přesvědčivé, banka očekává pokračující dynamiku růstu. Výhled na čtvrté čtvrtletí naznačuje další možné zrychlení.

Celkově zůstává analytický pohled na Palantir výrazně pozitivní. Pět ze šesti sledovaných institucí doporučuje akcie nakupovat nebo jim přisuzuje nadprůměrnou váhu v portfoliu. Cílové ceny se pohybují od 233 do 262 USD, přičemž jejich jednoduchý průměr dosahuje přibližně 248 USD za akcii.