Právě teď

NEW YORK (Reuters) – S více než polovinou výsledků za druhé čtvrtletí a akciemi blízko rekordních maxim uklidnily výsledky společností investory ohledně obchodu s umělou inteligencí, který oživil Wall Street, i když obavy z cel omezily nákupy.

Podle údajů LSEG, které zahrnují výsledky 297 společností z indexu S&P 500 k čtvrtečnímu dni, se meziroční růst zisků za druhé čtvrtletí odhaduje na 9,8 %, což je nárůst oproti odhadovanému růstu 5,8 % k 1. červenci.

Příští týden se investoři dočkají výsledků společností Disney (NYSE:DIS), McDonald’s (NYSE:MCD) a Caterpillar (NYSE:CAT), které jsou součástí indexu Dow Jones Industrial Average, a budou tak moci nahlédnout do širší ekonomiky. Silné výsledky těchto společností by mohly posunout index Dow, který se obchoduje těsně pod svým prosincovým rekordním maximem, na novou úroveň.

Zhruba 81 % společností překonalo očekávání analytiků ohledně zisků, což je nad průměrem 76 % za poslední čtyři čtvrtletí.

Akcie Saúdské Arábie uzavřely nedělní obchodování níže, když ztráty v sektorech Realitní vývoj, energetika a veřejné služby a Média a vydavatelství vedly k poklesu akcií.

Na konci obchodování v Saúdské Arábii index Tadawul All Share poklesl o 0,80 %.

Nejlepší výsledky na indexu Tadawul All Share zaznamenala společnost Thimar Development Holding Co (TADAWUL:4160), která vzrostla o 6,67 % nebo 2,42 bodu a uzavřela na hodnotě 38,68. Nama Chemicals Co. (TADAWUL:2210) přidala 5,72 % nebo 1,42 bodu a uzavřela na 26,24 a Saudi Pharmaceutical Appliances (TADAWUL:2070) vzrostla o 4,39 % nebo 1,06 bodu na 25,18 v pozdním obchodování.

Nejhorší výkonnost zaznamenala společnost Saudi Aramco Base Oil Company JSC (TADAWUL:2223), která klesla o 9,96 % nebo 10,40 bodu a uzavřela na 94,00. Jabal Omar Development Company (TADAWUL:4250) poklesla o 5,39 % nebo 1,08 bodu a uzavřela na 18,96 a Dar Alarkan Real Estate Development (TADAWUL:4300) poklesla o 4,35 % nebo 0,83 bodu na 18,27.

Podle nedávné zprávy společnosti Morgan Stanley se zavádění umělé inteligence v různých odvětvích zrychluje, přičemž společnosti využívají AI ke zvýšení produktivity, automatizaci provozních činností a zlepšení interakce se zákazníky.

Makléřská společnost uvádí Amazon (NASDAQ:AMZN), Adobe (NASDAQ:ADBE) a Johnson Controls (NYSE:JCI) International jako akcie, které se objevují na několika obrazovkách investic do AI, a to na základě jejich významu, cenové síly a potenciálu ocenění.

Zpráva ukazuje, že 60 % CIO očekává, že do konce roku 2025 budou mít v produkci generativní AI pracovní úlohy, přičemž hlavními prioritami budou produktivita zaměstnanců, úspora práce a nástroje pro práci se zákazníky.

Společnosti využívají AI pro funkce, jako je prediktivní údržba, detekce podvodů, autonomní robotika, virtuální asistenti a analýza v reálném čase.

Po zveřejnění výsledků společnosti LVMH za 2. čtvrtletí 2025 a opatrném tónu vedení společnosti Morgan Stanley uvádí, že investoři se nyní soustředí na deset klíčových otázek, které by mohly ovlivnit sentiment v druhé polovině roku.

Divize módy a koženého zboží (F&LG), která tvoří 46 % tržeb a 74 % EBIT, zaznamenala hlubší než očekávaný 9% pokles organického růstu tržeb, což vyvolalo obavy ohledně čínské poptávky, spotřebitelských trendů v USA a rozdílným výkonem jednotlivých značek.

Používání směnného kurzu jako nominální kotvy k boji proti inflaci, což je strategie, kterou v současné době uplatňují Turecko a Argentina, s sebou nese určitá rizika, a to navzdory historickým úspěchům v rozvíjejících se trzích, zejména v 80. a 90. letech, jak uvádějí analytici společnosti Capital Economics v nedávné zprávě.

Tento přístup, který je sice zpočátku účinný při rychlém snižování inflace, často vede k nadhodnocení reálného směnného kurzu, prohlubování deficitu běžného účtu a obnovení napětí v platební bilanci.

Historická analýza deseti hlavních rozvíjejících se ekonomik, které v 80. a 90. letech přijaly kotvy směnného kurzu, odhaluje podle makléřské společnosti konzistentní vzorec.

Zatímco inflace obvykle v prvních jednom až dvou letech prudce poklesla, následná dezinflace byla pomalá a inflace se v průměru vrátila na jednociferné hodnoty až v desátém roce.

DUBLIN (Reuters) – Guvernér irské centrální banky varoval vládu před nadměrnou stimulací ekonomiky v rámci říjnového ročního rozpočtu a uvedl, že země je z hlediska výdajů v riziku, že se ocitne „na špatném místě“.

Gabriel Makhlouf se vyjádřil dva týdny poté, co vláda zveřejnila své předběžné rozpočtové plány, v nichž uvedla, že povolí zvýšení běžných výdajů o 6,4 %, což je méně než 8–9 % v posledních rozpočtech.

„Pro ekonomiku fungující při plné zaměstnanosti přidáváme více stimulů, než je třeba, a já bych se znovu podíval na to, co plánujeme udělat,“ řekl Makhlouf v rozhovoru pro deník Business Post, který byl zveřejněn v neděli.

„Myslím, že v současné době existuje riziko, že jsme na špatném místě,“ uvedl Makhlouf.

Vyhlídky na novou obchodní dohodu mezi USA a Čínou se znovu objevily poté, co prezident Trump naznačil ochotu uzavřít novou dohodu, avšak až po dalším zhoršení vztahů.

Jakákoli taková dohoda by se pravděpodobně soustředila na souhlas Číny se zvýšením nákupů amerického zboží, zejména v oblasti energetiky, zemědělství a – v závislosti na souhlasu USA – pokročilé elektroniky.

Ačkoli administrativa nadhodila ambicióznější scénáře, jako je rozsáhlá „velká dohoda“, podle Capital Economics současné signály naznačují, že i omezená dohoda by byla politicky složitá.

Nové memorandum naznačuje plány na zpřísnění omezení investičních toků a možné zrušení statusu nejvýhodnějšího národa pro čínské zboží. Analytici Capital Economics se domnívají, že cla by mohla prudce vzrůst a ve druhém čtvrtletí dosáhnout až 60 %.

Indie se od 1. srpna připravuje na plnou sílu amerických cel, jejichž sazba 25 % zůstává nezměněna oproti původnímu oznámení z dubna.

„Je to, jako by se za čtyři měsíce nic nezměnilo, protože 25% cla oznámená pro Indii od 1. srpna jsou téměř identická s tím, co měla Indie „platit“ podle oznámení z 2. dubna,“ uvedl v poznámce analytik Bernstein Venugopal Garre.

Mezitím se obchodní podmínky pro Indii ve skutečnosti zhoršily.

V dubnu se Indie zdála být v relativně dobré pozici, když čelila 26% clům ve srovnání s 46 % Vietnamu a 32 % Indonésie. Nedávné obchodní dohody však situaci změnily.

Silný růst Adidas může zpomalit, protože výsledky za druhé čtvrtletí, které byly slabší než očekávané, vyvolávají otázky ohledně udržitelnosti jeho oživení.

UBS však tvrdí, že je příliš brzy na to, aby se předčasně hovořilo o konci nadprůměrných výsledků.

Sportovní gigant zaznamenal slabší tržby za druhé čtvrtletí, které byly ovlivněny poklesem přímých prodejů spotřebitelům, zpomalením prodeje obuvi a přetrvávajícími problémy v Evropě.

To vyvolalo obavy investorů, že dynamika společnosti Adidas, která byla v posledních čtvrtletích podpořena popularitou řady Terrace a obnovenou image značky, může začít slábnout.

KeyBanc Capital Markets ve čtvrtek zvýšil hodnocení Microsoftu (NASDAQ:MSFT) na „nadváhu“ a zvrátil tak své dubnové snížení hodnocení. Jako klíčový faktor, který „řeší všechny problémy“, uvedl silnější než očekávaný růst Azure.

Broker obnovil cílovou cenu 630 USD s tím, že Microsoft „posílil argumenty pro pozitivní výhled téměř ve všech oblastech“.

K tomuto kroku došlo poté, co Microsoft oznámil výsledky, které překonaly očekávání, s EPS 3,65 USD oproti konsensu 3,37 USD a tržbami 76,4 mld. USD, což je více než odhad 73,79 mld. USD.

Tržby z cloudu dosáhly za čtvrtletí 29,9 mld. USD.

KeyBanc jako hlavní důvod zvýšení hodnocení zdůraznil zrychlení růstu Azure. „Růst Azure se ve druhé polovině roku zrychlil o osm procentních bodů v konstantní měně, z 31 % v lednu na 35 % v březnu a na 39 % na konci roku,“ uvedli analytici.

„Poslední dvě čtvrtletí učinila debaty prozatím zcela irelevantními,“ dodali.

Azure v posledních dvou čtvrtletích překonal prognózy o 500 milionů a 700 milionů dolarů. „Je to jako najít Monday.com v polštáři na gauči,“ řekl tým KeyBanc.

„Právě kvůli takovým překvapením děláme to, co děláme.“

Wolfe Research uvedl, že investiční příběh společnosti Tesla (NASDAQ:TSLA) se stále více soustředí na její úsilí v oblasti AI a autonomie, i když krátkodobý výhled pro její hlavní automobilový byznys zůstává pod tlakem.

„Tato společnost se obchoduje spíše na základě narativu než čísel,“ napsali analytici. „Důvěra v příležitosti Tesly v oblasti AI zůstává nejdůležitějším hnacím motorem akcií.“

Makléřská společnost poukázala na několik nadcházejících katalyzátorů, včetně potenciálního schválení plně autonomního řízení v Číně a Evropě, hands-free řízení v některých částech USA a vývoje robotických taxi.

Wolfe také poznamenal, že humanoidní robot Optimus společnosti Tesla má být v roce 2026 uveden do sériové výroby, přičemž dlouhodobým cílem je dosáhnout do roku 2030 výroby 1 milionu kusů ročně.

Navzdory těmto ambicím společnost snížila odhady EPS pro roky 2025 a 2026 na 1,62 USD a 1,67 USD, což je výrazně pod konsensuálními očekáváními. Uvedla, že před námi stojí „náročné“ období, zejména pokud poptávka po modelech Model 3 a Model Y oslabí po vypršení daňových úlev na elektromobily v USA na konci roku 2025.

Divize Tesla Energy vynikla jako relativně silná. „Očekáváme, že tržby divize Energy se v roce 2026 zdvojnásobí oproti roku 2024 (na ~18 mld. USD oproti 9,2 mld. USD) a dosáhnou silné hrubé marže,“ uvedl Wolfe a zdůraznil výhodu společnosti v oblasti rozsahu a integrace, protože globální poptávka po bateriích pro skladování energie převyšuje nabídku.

Morgan Stanley zvýšil své cenové cíle pro skupinu akcií polovodičových společností s odkazem na „výjimečnou“ poptávku po čipech pro umělou inteligenci ze strany hyperscalerů a spotřebitelských internetových společností.

Banka uvedla, že nárůst nadšení investorů je „odůvodněn dlouhodobou silou tohoto odvětví“ a dodala, že „naše přesvědčení o trvalosti výdajů na umělou inteligenci v roce 2026 nadále roste“.

Nvidia (NASDAQ:NVDA) zůstává nejlepším tipem společnosti, přičemž její cenový cíl se zvýšil ze 170 USD na 200 USD. Analytici poukázali na produktový cyklus Blackwell a silnou poptávku převyšující dodávky.

„Růst bude i nadále určovat nedostatek dodávek, ale ve druhé polovině roku by se nabídka měla zlepšit,“ uvedli.

Komentář trhu Sevens Report v pátek varoval, že rostoucí rozpor mezi akciemi společností vyrábějících čipy pro umělou inteligenci a širším akciovým trhem může být časným signálem „bubliny umělé inteligence“. Společnost varovala, že investoři by měli pečlivě sledovat sektor polovodičů, zda se neobjeví potenciální signály širšího vrcholu trhu.

„Každá bublina v moderní historii trhu byla založena na příběhu,“ napsal Sevens.

„Tématem, které potenciálně nafukuje bublinu, je bezpochyby technologie AI.“

Zatímco Nvidia je často považována za barometr nadšení pro AI, Sevens argumentoval, že soustředění se na jedinou společnost může být zavádějící.

„Existuje mnoho různých faktorů, které mohou ovlivnit jednu akcii, včetně ‚kultovního následování‘… dynamiky, která se zdá být patrná i u NVDA,“ uvedl Sevens v poznámce.

Podle Bernsteina má nejlepší pozici, aby se stala vedoucí alternativou k Taiwan Semiconductor Manufacturing (NYSE:TSM), společnost Samsung (KS:005930), nikoli Intel (NASDAQ:INTC).

Makléřská společnost uvedla, že oznámená spolupráce Samsungu s Teslou v oblasti čipů v hodnotě 16,5 miliardy dolarů podporuje její dlouhodobý názor, že „svět potřebuje kromě TSMC dalšího předního výrobce logických polovodičů a že Samsung… má lepší pozici než Intel, aby se stal touto alternativou“.

Ačkoli projekt čipu Tesla AI6 může nakonec přesáhnout automobilové aplikace, Bernstein odhaduje, že roční tržby Samsungu z této dohody dosáhnou maximálně 2–2,5 miliardy dolarů, přičemž celkový příspěvek za celou dobu trvání dohody bude činit přibližně 8 miliard dolarů, což je výrazně méně než uváděných 16,5 miliardy dolarů.

Komentáře Elona Muska však naznačují potenciální širší využití, možná v robotice nebo jiných zařízeních.

Společnost Electronic Arts (NASDAQ:EA) potvrdila datum vydání hry „Battlefield 6“ na 10. října, což odpovídá dřívějším únikům informací a strategicky ji tak staví před letošní hru „Call of Duty“.

Prezentace poskytla jasnější pohled na směřování této herní série a širší ambice Electronic Arts s tímto titulem.

Na základě prezentace a komentářů managementu analytici společnosti Jefferies v nedávné zprávě vyvodili čtyři hlavní body.

Za prvé, Battlefield 6 bude hra s trvalým živým servisem. Na rozdíl od svých nedávných předchůdců je hra navržena tak, aby fungovala i po vydání dalšího ročníku.

LONDÝN (Reuters) – OPEC+ se v zásadě dohodl na zvýšení těžby ropy o 548 000 barelů denně v září, uvedly v neděli dva zdroje OPEC+, zatímco skupina dokončuje největší část snižování těžby kvůli obavám z dalších přerušení dodávek z Ruska.

Rozhodnutí se očekává na schůzce, která má začít v 11:00 GMT, uprostřed nových požadavků USA, aby Indie přestala kupovat ruskou ropu, protože Washington hledá způsoby, jak přimět Moskvu k mírové dohodě s Ukrajinou. Nové sankce EU také přiměly indické státní rafinérie pozastavit nákupy ruské ropy.

OPEC+, který těží asi polovinu světové ropy, několik let omezoval produkci, aby podpořil trh.

Letos však změnila kurz, aby získala zpět podíl na trhu, a také proto, že americký prezident Donald Trump požadoval, aby OPEC zvýšila těžbu ropy.

OPEC+ začala zvyšovat těžbu v dubnu mírným nárůstem o 138 000 barelů denně, následovaným větším nárůstem o 411 000 barelů denně v květnu, červnu a červenci a o 548 000 barelů denně v srpnu.

SAO PAULO (Reuters) – Většina menšinových akcionářů brazilského zpracovatele drůbežího a vepřového masa BRF schválila navrhované spojení s výrobcem hovězího masa Marfrig, jak vyplývá z dokumentů předložených v sobotu burze.

Tímto krokem vznikne další globální potravinářská společnost s kořeny v Brazílii a továrnami v Jižní Americe, Severní Americe, na Středním východě a v Číně.
Podle podání schválilo podmínky dohody s Marfrig 71,4 % menšinových akcionářů BRF, bez započítání zdržených hlasů.

Podle podání se hlasování zúčastnili akcionáři představující 90 % volně obchodovatelných akcií BRF.

Výsledky naznačují podporu dokončení dohody před mimořádnou valnou hromadou akcionářů, která se má konat 5. srpna.

V květnu společnost Marfrig představila plán na dokončení převzetí BRF, po kterém by mohlo následovat uvedení akcií sloučené společnosti s názvem MBRF na burzu ve Spojených státech.