Právě teď

Myšlenka, že Apple (NASDAQ:AAPL) by měl koupit Perplexity AI, získala podporu mezi investory, kteří se domnívají, že výrobce iPhone naléhavě potřebuje posílit své schopnosti v oblasti generativní umělé inteligence. Při bližším pohledu se však zdá, že tato logika vychází spíše z optických důvodů než ze strategické nebo finanční nutnosti.

MoffettNathanson tvrdí, že výzvy, aby Apple koupil Perplexity, odrážejí širší přesvědčení trhu, že prémiové ocenění Apple, které i přes slabé prodeje v Číně, právní překážky a omezenou viditelnost v oblasti AI stále dosahuje téměř 30násobku budoucích zisků, signalizuje spíše odolnost než růst.

Z tohoto pohledu pomáhá Apple rychle rostoucí společnost zabývající se AI vyhledáváním bránit svou pozici, i když to nijak významně nezmění čísla.

Jedním z podnětů by mohla být potenciální ztráta plateb za získávání provozu (TAC) od Googlu, které každoročně přinášejí Apple miliardy dolarů do tržeb za služby.

Amazon (NASDAQ:AMZN) by mohl být hlavním beneficientem nedávno podepsaného zákona One Big Beautiful Bill Act (OBBBA). Morgan Stanley odhaduje, že společnost by mohla v letech 2025 až 2027 získat přibližně 15 miliard dolarů ročně v podobě volných peněžních toků (FCF).

Zatímco většina z této částky bude pravděpodobně směřovat do Amazon Web Services (AWS) a infrastruktury, analytici naznačují, že dodatečná finanční rezerva by Amazonu mohla také umožnit urychlit investice do robotiky a automatizace.

Wall Street Bank vidí „příležitost pro rychlejší investice do robotiky, integraci a úspory“ a odhaduje, že i částečné přidělení výnosů z OBBBA by mohlo přinést významné zisky.

Pokud by Amazon přidělil 50 % ze svých očekávaných výnosů ve výši 14,9 miliardy dolarů v roce 2025, mohl by financovat výstavbu 17 nových robotizovaných distribučních center nebo modernizovat přibližně 75 stávajících.

Srpen by se mohl ukázat jako kritický měsíc pro společnosti zabývající se obnovitelnými zdroji energie, protože odvětví čeká na revidované pokyny ministerstva financí ohledně nároku na daňové úlevy.

Prezident Donald Trump nařídil ministerstvu prosadit postupné zrušení daňových úlev pro větrné a solární projekty – klíčové ustanovení jeho rozsáhlého zákona o fiskální politice, který byl podepsán 4. července.

Ministerstvo financí bylo v prezidentském dekretu Trumpa konkrétně pověřeno předložit zprávu s podrobným popisem přijatých opatření. Aktualizovaná zpráva má být předložena do 18. srpna.

Trump argumentuje, že obnovitelné zdroje energie jsou drahé, nespolehlivé a nahrazují „disponibilnější“ zdroje energie. Tvrdí také, že mnoho z nich ohrožuje národní bezpečnost, protože jsou silně závislé na zahraničních dodavatelských řetězcích.

Ačkoli obchodní politika prezidenta Donalda Trumpa se od začátku jeho druhého funkčního období značně mění, podle analytiků společnosti Bernstein by poslední kolo celních opatření z tohoto týdne mohlo být blíže tomu, jak budou cla vypadat v delším časovém horizontu.

Před dlouho očekávaným termínem 1. srpna, kdy mají vstoupit v platnost jeho „vzájemná“ cla, podepsal Trump ve čtvrtek večer výkonný příkaz, kterým zvyšuje cla až na 50 % pro desítky zemí, a zintenzivňuje tak své úsilí o převrat globálního obchodního systému, který označil za nespravedlivý vůči zájmům USA. Cla mají vstoupit v platnost 7. srpna v 00:01.

Hlavní průmyslové ekonomiky, jako je Evropská unie, Japonsko a Jižní Korea, budou čelit clům ve výši 15 %, zatímco ostatní země, které mají s USA obchodní přebytek, budou zasaženy cly ve výši 10 %.

Ještě vyšší cla budou uvalena na další země, včetně 50% cla na Brazílii. Trump zvýšil cla na Kanadu na 35 % pro zboží, které nesplňuje podmínky dohody mezi USA, Mexikem a Kanadou, obchodní dohody podepsané během Trumpova prvního funkčního období.

Evropské energetické akcie mohou vstoupit do období trvalého růstu, protože několik strukturálních změn na straně nabídky hraje ve prospěch tohoto sektoru.

Podle nedávné zprávy banky Barclays se růst dodávek ropy ze zemí mimo OPEC výrazně zpomaluje, což by mohlo vést k napětí na světových trzích s ropou již v roce 2026 a pokračovat až do konce desetiletí.

Analýza Barclays ukazuje, že nárůst produkce zemí mimo OPEC by měl v letech 2026–2028 činit v průměru pouze 0,5 milionu barelů denně (mb/d) a do roku 2030 klesnout téměř na nulu.

Tento pokles přichází po desetiletí, kdy téměř veškerý čistý růst globální nabídky ropy zajišťovala pouze břidlicová ropa z USA.

Meta Platforms (NASDAQ: META) ve středu oznámila své nejnovější čtvrtletní výsledky a vykázala vynikající zisky.

Akcie Meta ve čtvrtek vzrostly o více než 11 %. V pátek však akcie spolu s celým trhem opět poklesly. Akcie Meta za poslední týden posílily o přibližně 4,5 %.

Po zveřejnění zprávy HSBC zvýšila hodnocení Meta z „držet“ na „koupit“ a zdůraznila „vyšší provozní prognózy a vyšší cílový PE“.

JPMorgan mezitím zvýšil cílovou cenu pro Meta s hodnocením „nadváha“ z 795 USD na 875 USD. „Meta dosáhla velmi silných výsledků za 2. čtvrtletí a prognózy pro 3. čtvrtletí, protože nadprůměrný růst tržeb nadále podporuje nadprůměrné investice do infrastruktury,“ uvedla banka.

Akcie společnosti NVO tento týden prudce poklesly, a to o více než 32 % poté, co společnost v úterý snížila svůj výhled na celý rok 2025. Společnost NVO rovněž oznámila, že Maziar Mike Doustdar byl jmenován generálním ředitelem s účinností od 7. srpna 2025.

„V případě společnosti Novo jsme se zmýlili,“ uvedla banka HSBC v komentáři k této zprávě. „Naše předpoklady, že díky zákazu FDA týkajícího se přípravy léčivých přípravků by společnost Novo mohla znovu získat podíl na trhu, se nenaplnily. Američtí výrobci těchto přípravků pokračují v jejich nelegálním prodeji.“

Zveřejnění výsledků Amazonu (NASDAQ:AMZN) po uzavření trhu ve čtvrtek zklamalo investory a akcie společnosti v pátek klesly o více než 8 %. AMZN za poslední týden ztratil více než 7 %.

Ačkoli technologický gigant překonal očekávání pro druhé čtvrtletí, růst cloudu AWS zaostal za očekáváními.

„Zdánlivě neporazitelná marže AWS, která v 1. čtvrtletí dosáhla rekordních více než 39 %, se vrátila zpět na zem (přesně jak varovalo vedení),“ uvedli analytici Benchmark v poznámce.

Společnost potvrdila své doporučení „koupit“ pro akcie a dodala: „Chápeme, že srovnatelný růst AWS je v tomto čtvrtletí také negativním faktorem, ale plně očekáváme, že růst AWS ve druhé polovině roku 2025 zrychlí, a pokud se v důsledku tohoto čtvrtletí naplní očekávání zisku, využijeme jakékoli oslabení akcií k nákupu, i přes nejistotu ohledně cel v druhé polovině roku.“

Akcie společnosti Palo Alto ve středu poklesly poté, co oznámila dohodu o akvizici společnosti CyberArk za přibližně 25 miliard dolarů. Akcie společnosti CyberArk po této zprávě prudce vzrostly.

V rámci této dohody obdrží akcionáři CyberArk 45,00 USD v hotovosti a 2,2005 akcie společnosti Palo Alto Networks za každou akcii CyberArk. Transakce představuje 26% prémii k neovlivněné 10denní průměrné denní ceně vážené objemem akcií CyberArk k 25. červenci 2025.

V poznámce pro klienty označila společnost Wedbush tuto akvizici za „strategický home run“, který umožní gigantovi v oblasti kybernetické bezpečnosti přetvořit tento sektor díky významnému posunu v oblasti zabezpečení identity.

Wedbush dodala, že se jedná o „transformativní dohodu, která přetvoří trh kybernetické bezpečnosti v budoucnu“.

Akcie společnosti Reddit v pátek vzrostly o více než 20 %, což navázalo na čtvrteční zisk 7,5 %. Společnost zveřejnila čtvrtletní výsledky po uzavření trhu ve čtvrtek a překonala očekávání analytiků, což posílilo důvěru investorů.

Akcie společnosti Reddit vzrostly za poslední týden o více než 29 %.

Truist zvýšil svůj cíl pro akcie s doporučením „koupit“ ze 160 USD na 225 USD a zprávu označil za „vynikající“.

„Zůstáváme ohledně RDDT konstruktivní,“ napsala společnost. „Věříme, že současná dynamika je udržitelná a že RDDT má několik klíčových iniciativ, včetně Search & Answers, které by měly podpořit růst v střednědobém a dlouhodobém horizontu.“

Barclays tvrdí, že do roku 2030 by v Číně mohlo jezdit až 500 000 robotických taxi, což je nárůst z pouhých 2000 v současnosti, a to díky odvážné expanzi na trhu s 500 miliony uživatelů služeb typu ride-hailing.

I když se jednotkové náklady možná blíží bodu zvratu, nízké mzdové náklady a stávající nabídka řidičů v Číně znamenají, že robotaxi budou mít těžší pozici než v USA, kde jsou jízdy mnohem dražší.

Trh robotaxi si klade za cíl 5–10% podíl na 4,5–5 milionech vozů pro přepravu osob ve velkých čínských městech.

Jednotková ekonomika robotaxi v Číně se již dnes může blížit bodu zvratu, pokud nebereme v úvahu všechny počáteční náklady na vývoj.

Bernstein Research v nedávné zprávě identifikoval 10 osvědčených postupů pro investory, kteří chtějí integrovat generativní AI do správy aktiv, a nabízí plán pro škálovatelné a efektivní zavedení. Makléřská společnost zdůrazňuje význam strukturovaných dat, cílených pracovních postupů a měřitelných výsledků pro maximalizaci užitečnosti AI. Bernstein nejprve zdůrazňuje potřebu čistých a strukturovaných interních dat. Fondy, které systematicky zaznamenávají poznámky z jednání, e-maily a investiční memoranda, již AI využívají k získávání informací pro rozhodování. Vylepšení investičních memorand tak, aby odrážela rámec portfoliových manažerů, umožňuje AI lépe pochopit důvody obchodů. Další klíčovou oblastí je prompt engineering. Bernstein doporučuje vytvořit sdílenou databázi promptů, aby se omezilo opakování pokusů a omylů. Pro návrh promptů navrhuje rámec „MARS“ (Metrics, Actionable, Role, Scenario).

Maybank Asset Management například používá upravené prompty s ChatGPT k generování prognóz výnosů a úrovní spolehlivosti, zatímco GIC demonstruje získávání poznatků z vizuálních dat pomocí podobných technik.

Klíčová je také centralizace dat. Přechod od sektorových sil k jednotným dashboardům umožňuje nástrojům AI přístup k úplným datovým sadám celé firmy. Příkladem je rozhraní Maybank, které kombinuje fundamentální a technické údaje, kvantitativní skóre a souhrny generované AI. Pro efektivní škálování AI Bernstein navrhuje rozdělit denní pracovní postupy na konkrétní případy použití.

Telus Corp, jeden z předních kanadských telekomunikačních operátorů, oznámil smíšené výsledky za druhé čtvrtletí roku 2025. Zatímco společnost vykázala mírný meziroční růst tržeb o 2 % na 5,03 mld. CAD, čímž mírně překonala očekávání analytiků, její upravený zisk na akcii (EPS) ve výši 0,22 CAD nedosáhl předpokládané hodnoty 0,23 CAD. Tento propad zisku a konkurence na trhu vedly v pátek k poklesu ceny akcií o 2 %.

Zpomalil také přírůstek nových zákazníků, který činil 198 000, což je o 134 000 méně než v předchozím roce, a to především kvůli nižší imigraci a zvýšené cenové konkurenci. Společnost zaznamenala 3,3% pokles průměrného výnosu na uživatele mobilních služeb (ARPU) a jako důvod uvedla rozšíření levných základních tarifů v rámci agresivních propagačních akcí. Navzdory tomu se volný peněžní tok společnosti Telus zvýšil o 11 % na 535 milionů kanadských dolarů.

V rámci strategického kroku ke zlepšení své rozvahy uzavřela společnost Telus dohodu s La Caisse v hodnotě 1,26 miliardy kanadských dolarů o prodeji 49,9% podílu ve své nové dceřiné společnosti Terrion, která se zabývá bezdrátovými věžemi. Vedení potvrdilo celoroční finanční cíle a i přes volatilitu trhu zůstává optimistické.

Akcie společnosti Arbor Realty Trust, Inc. (NYSE:ABR) vzrostly o 3,9 % poté, co realitní investiční trust oznámil výsledky za druhé čtvrtletí, které překonaly očekávání analytiků, a to i přes výrazný meziroční pokles rozdělitelných zisků.

Společnost vykázala za čtvrtletí končící 30. června 2025 rozdělitelný zisk ve výši 0,25 USD na akcii po zředění, čímž překonala odhad analytiků ve výši 0,23 USD. Tržby dosáhly 130,41 milionu USD, což je více než konsenzuální odhad ve výši 129,66 milionu USD. Rozdělitelný zisk však výrazně poklesl z 0,45 USD na akcii ve stejném čtvrtletí loňského roku. Společnost vyhlásila hotovostní dividendu ve výši 0,30 USD na akcii, čímž zachovala předchozí úroveň výplaty.

Portfolio strukturovaných úvěrů společnosti vzrostlo na přibližně 11,61 miliardy USD, přičemž objem nových úvěrů činil 716,5 milionu USD a objem splacených úvěrů 519,7 milionu USD. Agenturní činnost generovala 857,1 milionu USD v objemu nových úvěrů, což představuje významný nárůst oproti 605,9 milionu USD v předchozím čtvrtletí. Portfolio služeb založených na poplatcích dosáhlo na konci čtvrtletí 33,76 miliardy USD.

Arbor rovněž oznámil zabavení šesti úvěrů v celkové výši 188,2 milionu USD a prodej čtyř nemovitostí ve vlastnictví společnosti v celkové hodnotě 114,5 milionu USD. Společnost za čtvrtletí vykázala čistou rezervu na úvěrové ztráty související s CECL ve výši 16,1 milionu USD.

NEW YORK/SAN FRANCISCO (Reuters) – CapitalG, venture kapitálová společnost Alphabetu zaměřená na růstové firmy, a Nvidia (NASDAQ:NVDA) jednají o investici do poskytovatele infrastruktury pro umělou inteligenci Vast Data v rámci nového kola financování, které by mohlo hodnotu startupu vyšplhat až na 30 miliard dolarů, uvedly dva zdroje.

Startup získává několik miliard dolarů od technologických gigantů, soukromých investorů a investorů rizikového kapitálu, což by z něj mohlo učinit jeden z nejcennějších startupů v oblasti umělé inteligence, uvedly dva zdroje obeznámené s touto záležitostí, protože společnosti budující základnu pro boom umělé inteligence se dostávají do centra pozornosti.

CapitalG a stávající investor Nvidia jednají o účasti v tomto kole, které by mohlo být uzavřeno v příštích několika týdnech, uvedly zdroje, které si přály zůstat v anonymitě, aby mohly hovořit o soukromých záležitostech.

Společnost Vast Data se sídlem v New Yorku vyvíjí technologii úložišť speciálně navrženou pro velká datová centra AI, která umožňuje efektivní přenos dat mezi grafickými procesory (GPU) vyráběnými společnostmi jako Nvidia.

WASHINGTON (Reuters) – Federální úřad pro letectví (FAA) v pátek oznámil, že plánuje další změny tras pro vrtulníky v blízkosti letiště Ronald Reagan Washington National Airport po srážce regionálního letadla společnosti American Airlines (NASDAQ:AAL) a armádního vrtulníku, ke které došlo 29. ledna a při které zahynulo 67 lidí.

Úředník FAA Nick Fuller na vyšetřovacím jednání Národního úřadu pro bezpečnost dopravy (NTSB) uvedl, že pracovní skupina úřadu plánuje změny na klíčové trase pro vrtulníky v blízkosti letiště Reagan poté, co v březnu zavedla trvalá omezení pro nepodstatné lety vrtulníků a v červnu dále omezila oblasti, kde mohou létat.

Úředníci NTSB na slyšení vyjádřili obavy z „nesouladu“ mezi letovými dispečery v první linii a vedoucími úřadu a vznesli další otázky týkající se opatření FAA před smrtelnou srážkou, včetně toho, proč dřívější zprávy o nebezpečných incidentech nevedly k zlepšení bezpečnosti.

Členové rady také vyjádřili obavy z toho, že FAA během vyšetřování lednové srážky včas nepředala dokumenty.