Právě teď

Množství Američanů, kteří zvýšili své výdaje za poslední tři měsíce, pokleslo, protože spotřebitelé mají obavy z nejistoty kolem tarifních plánů amerického prezidenta Donalda Trumpa a probíhajícího úsilí o snížení výdajů vlády, vedeného Elonem Muskem, podle průzkumu společnosti KeyBanc Capital Markets.

Průzkum společnosti v prvním čtvrtletí mezi 1 000 domácími spotřebiteli ukázal, že 24 % respondentů uvedlo, že během tohoto období zvýšili své výdaje – což je nejnižší hodnota od čtvrtého čtvrtletí roku 2019.

Kromě obav ohledně nákladů na potraviny téměř čtvrtina účastníků studie vyjádřila obavy o ekonomickou vyhlídku a nejasné politické situaci.

Co se týče konkrétních politik, 58 % respondentů uvedlo, že změnili své výdajové návyky kvůli tarifům, dodal KeyBanc. Také bylo zmíněno úsilí Ministerstva vládní efektivity, vedené Elonem Muskem, o snížení federálních výdajů.

Analytici poznamenali, že průzkum byl proveden mezi 21. březnem a 1. dubnem, což je období, které následovalo po kroku Trumpovy administrativy uvalit tarify na Čínu, Mexiko a Kanadu.

Dne 2. dubna Trump představil rozsáhlé recipročné tarify na země po celém světě, i když později tyto opatření částečně odložil v reakci na hluboké otřesy na akciových a dluhopisových trzích. Pozdě v pátek také Bílý dům osvobodil některé technologické produkty, jako jsou chytré telefony a počítače, od těchto daní.

Přesto ekonomové a podniky upozornili, že Trumpova nejednotná tarifní agenda by mohla zvyšovat inflaci, mít negativní dopad na hospodářskou aktivitu a ztížit firmám plánování budoucnosti.

Citi snížila cílové ceny a prognózy zisků pro několik amerických internetových akcií v důsledku negativních dopadů nedávno zavedených cel, omezené makroekonomické viditelnosti a oslabeného výhledu pro online reklamu.

Ačkoli Meta Platforms (NASDAQ:META) a Amazon (NASDAQ:AMZN) zůstávají hlavními výběry společnosti, firma na Wall Street vidí rostoucí rizika pro širší online ekosystém.

Nové kolo zvýšení cel—145 % na čínské zboží a 10 % na ostatní—spolu s klesající spotřebitelskou náladou vedlo Citi k tomu, aby snížila své prognózy příjmů a EBITDA pro roky 2025 a 2026 pro společnosti jako Alphabet (NASDAQ:GOOGL), Reddit Inc (NYSE:RDDT), Pinterest (NYSE:PINS) a Snap Inc (NYSE:SNAP).

„Nižší spotřebitelská důvěra se pravděpodobně přímo promítá do snížené poptávky a rozpočtů na reklamu, a my si všímáme, že i před ‚Dnem osvobození‘ naše šetření ukazovala na makroekonomické výzvy,“ řekl Ronald Josey, senior internetový analytik ve společnosti Citi.

Josey snížil cílovou cenu akcií Meta na 655 USD z 780 USD, ale analytik udržel doporučení Koupit, přičemž poukázal na silné trendy zapojení společnosti a inovace produktů.

Model reklamy na bázi výkonu Meta je „typicky jednou z posledních platforem (a jednou z prvních, které se zotavují), které zažívají zpomalení v utrácení za reklamu,“ poznamenal Josey a dodal, že novější produkty jako Meta GEM a Business AI zvyšují konverzní poměry.

Cílová cena pro Amazon byla snížena na 225 USD z 273 USD, což odráží přímou expozici společnosti vůči celům a makroekonomické nejistotě. Nicméně Citi vidí určitou kompenzaci v pokračujícím posunu směrem k základním potřebám a odolné poptávce po AWS.

„145% cla na čínské dovozu mohou mít větší dopad na tržby a ziskovost Amazonu,“ uvádí zpráva, i když banka očekává zisky z efektivity díky regionálnímu přizpůsobení a snahám o automatizaci, které by měly podpořit marže.

Akcie Palantir Technologies Inc. (NYSE:NASDAQ:PLTR) vzrostly o 5,3 % po oznámení, že NATO získalo vojenský systém poháněný umělou inteligencí od této společnosti. Akvizice agenturou NATO pro komunikaci a informační technologie (NCIA) představuje významný krok k posílení bojových schopností Aliance pomocí pokročilé technologie.

Systém, známý jako Palantir Maven Smart System NATO (MSS NATO), bude využit v Rámci aliančních operací NATO (ACO) k vylepšení různých aspektů vojenských operací. Podle generálního ředitele NCIA, pana Ludwiga Decampa, nasazení MSS NATO poskytne „přizpůsobené špičkové schopnosti AI Alianci,“ což zajistí, že síly budou vybaveny nezbytnými nástroji pro efektivní a rozhodné jednání na moderním bojišti.

Integrace MSS NATO do operací NATO by měla zlepšit fúzi zpravodajských informací a cílení, zvýšit povědomí o bojišti a plánování a urychlit procesy rozhodování pomocí aplikací AI, včetně velkých jazykových modelů a strojového učení. Shon Manasco, starší poradce společnosti Palantir Technologies, zdůraznil hrdost společnosti na podporu technologického pokroku NATO a závazek Aliance vést v inovacích.

Generál Markus Laubenthal, náčelník štábu SHAPE, zdůraznil operační hodnotu systému Maven Smart System NATO a uvedl, že umožňuje Alianci využívat komplexní data a urychlit rozhodovací procesy, což je zásadní pro jejich bojovou schopnost. Proces pořízení MSS NATO byl pozoruhodně rychlý, trval pouze šest měsíců od prvotního vymezení požadavků po akvizici systému.

Nový systém by měl být v provozu v rámci ACO během následujících 30 dnů, což znamená rychlou integraci této pokročilé schopnosti do obranného rámce NATO.

S globálním obchodem, jehož budoucnost je velmi nejistá, a s obchodní válkou, která způsobuje chaos na finančních trzích, se nová německá vláda snaží uvolnit domácí spotřebu, aby oživila stagnující růst ekonomiky, která byla po desetiletí poháněna vývozem.

Konzervativní kancléř, který čeká na prevenci, Friedrich Merz, ve čerstvě vytvořené koalici s levicovými Sociálními demokraty (SPD), oznámil politiky, jako jsou daňové úlevy a zvýšení minimální mzdy.

Doufá, že tyto opatření zvýší kupní sílu a podpoří domácí poptávku. Ekonomové, maloobchodníci a odborníci na chování spotřebitelů však zpochybňují, zda budou tyto opatření dostatečná k tomu, aby přesvědčila Němce – kteří jsou již jedni z největších spořitelů na světě – otevřít své prasečí banky a utrácet.

„Pochybuji, že letos opravdu uvidíme výrazné oživení spotřeby,“ řekl Carsten Brzeski, globální vedoucí makroekonomiky, Reuters.

Německé pokusy o odklon od závislosti na vývozu předcházejí obchodnímu chaosu, který vyvolala Trumpova administrativa, neboť se dlouhodobě potýká s klesající konkurenceschopností.

Od roku 2023 však domácí spotřeba stagnuje, přičemž míra domácího úspor dosáhla v minulém roce 20 % kvůli politické nejistotě, což je nad průměrem EU, který činí 15 %.

Aby se zabránilo třetímu roku poklesu v roce 2025, ekonomové se shodují na tom, že je klíčové zvýšit spotřebu v největší ekonomice Evropy.

„Když se na to podíváme velmi jednoduše, můžeme říct, že poklesá poptávka po našich vývozních zbožích, takže musíme usilovat o větší domácí poptávku, což znamená investice a spotřebu,“ řekl Cyrus de la Rubia, hlavní ekonom Hamburg Commercial Bank AG, Reuters.

Společnost Goldman Sachs oznámila za první čtvrtletí čisté tržby, které překonaly očekávání. Generální ředitel David Solomon uvedl, že banka vstupuje do aktuálního čtvrtletí v „výrazně odlišném“ provozním prostředí.

Tato investiční banka z Wall Street vykázala meziroční nárůst čistých tržeb o 6 % na 15,06 miliardy USD, přičemž analytici agentury Bloomberg očekávali 14,76 miliardy.

„Ačkoliv do druhého čtvrtletí vstupujeme s výrazně jiným provozním prostředím než na začátku roku, nadále věříme v naši schopnost podporovat klienty,“ uvedl Solomon v prohlášení.

Komentáře přicházejí v době, kdy řada konkurentů banky varuje, že široce zaměřená celní politika prezidenta Donalda Trumpa by mohla oslabit ekonomickou aktivitu a negativně ovlivnit zisky.

Akcie Goldman Sachs v pondělí ráno v předobchodní fázi na amerických trzích posilovaly.

Akcie společnosti Apple (NASDAQ:AAPL) v závěru minulého týdne posílily poté, co USA udělily výjimku pro chytré telefony z poslední vlny odvetných cel. Analytici společnosti KeyBanc tento krok označili za „pravděpodobně nejlepší možný scénář, jaký si pro Apple dokážeme představit“.

Banka zvýšila doporučení pro akcie Apple z „underweight“ na „sector weight“, přičemž uvedla, že výjimka „odstraňuje velké riziko ze stolu“.

Nové směrnice vydané v pátek americkým celním úřadem vyňaly chytré telefony a několik dalších elektronických zařízení z nově zavedených cel. Toto neočekávané opatření znamená výrazný obrat oproti eskalující obchodní válce, která ještě před týdnem vzbuzovala obavy.

„Oproti situaci před týdnem, kdy jsme očekávali eskalaci obchodního sporu a výraznější kroky Číny, nyní nová základní očekávání počítají s tím, že významná rizika byla odstraněna,“ napsal analytik KeyBanc Brandon Nispel.

Nispel však upozornil, že Apple nadále čelí strukturálním výzvám. Vysoká očekávání investorů ohledně růstu ve fiskálním roce 2026 (FY26) a narůstající kritika ohledně AI strategie by mohly negativně ovlivnit náladu investorů.

„Doposud neúspěšný přístup Apple k AI zůstává otázkou,“ stojí v poznámce. Analytik poukázal na zpoždění v aktualizaci Siri a omezené spuštění AI služeb oproti konkurenci. Rizika hrozí také v oblasti právních sporů, zejména kvůli žalobě ministerstva spravedlnosti USA proti společnosti Google (NASDAQ:GOOGL), která by mohla mít dopad na segment služeb Apple.

Ačkoliv KeyBanc již nevidí další prostor pro pokles, Nispel se domnívá, že ocenění akcií Apple je po nedávném propadu nyní rozumnější.

„Obecně se domníváme, že Apple je nyní férově oceněn,“ uvedl s tím, že akcie se obchodují zhruba za 18násobek očekávaného EV/EBITDA a 23násobek ceny vůči volnému peněžnímu toku – tedy v souladu s desetiletým průměrem společnosti.

Čína podle dvou osob obeznámených s problematikou zvažuje povolení vstupu západních firem jako Citadel Securities a Jane Street na svůj rychle rostoucí trh burzovně obchodovaných fondů (ETF), kde by působily jako tvůrci trhu.

V posledních dvou letech čínské úřady vydaly více licencí a podpořily rozvoj domácích tvůrců trhu. Mezinárodní firmy však mají více zkušeností s poskytováním likvidity a jejich účast by zvýšila efektivitu obchodování a snížila náklady, uvedly zdroje, které si přály zůstat v anonymitě.

Zdroje však varovaly, že eskalující obchodní válka s USA – která letos přinesla clo ve výši 145 % – by mohla oddálit oficiální povolení Pekingu.

Tvůrci trhu ETF poskytují likviditu tím, že kontinuálně nabízejí nákupní a prodejní ceny, což umožňuje investorům obchodovat efektivněji a s nižšími náklady. Licencovaní tvůrci trhu v Číně mají nižší poplatky a méně omezení.

Citadel Securities a Jane Street, dva největší američtí tvůrci trhu, stejně jako amsterdamská firma Optiver, by podle zdrojů mohli být prvními, kdo z otevření trhu těží.

Citadel Securities podala v lednu žádost o zřízení makléřské jednotky v Číně.

Čínská komise pro cenné papíry, Citadel a Jane Street na žádosti agentury Reuters o komentář nereagovaly. Optiver odmítl situaci komentovat.

Světová banka v pátek oznámila balík podpory ve výši 12 miliard dolarů pro Argentinu, jehož cílem je podpořit ekonomické reformy a posílit vládní opatření na podporu tvorby pracovních míst.

Podle prohlášení banky balík představuje „silné vyjádření důvěry v úsilí vlády o stabilizaci a modernizaci ekonomiky.“

Nabídkové ceny nemovitostí na prodej ve Velké Británii jsou tento měsíc o 1,3 % vyšší než před rokem, a to navzdory ukončení daňové úlevy. Průměrná cena tak překonala předchozí rekord z května 2024, uvedl v pondělí realitní portál Rightmove (OTC:RTMVY).

Průměrná cena domů a bytů inzerovaných mezi 9. březnem a 5. dubnem dosáhla rekordních 377 182 liber (494 448 USD), což představuje meziměsíční nárůst o 1,4 % – větší, než bývá pro toto období roku obvyklé.

„Větší výběr přivádí na trh více kupujících i prodávajících, trh tedy zůstává odolný,“ uvedla Colleen Babcock z Rightmove.

Optimistický tón kontrastuje s březnovými daty hypoteční společnosti Halifax, která ukázala pokles cen nemovitostí o 0,5 % za měsíc, a statistikami Bank of England, které odhalily šestiměsíční minimum v počtu schválených hypoték před změnami daní.

Kupující se snažili dokončit nákupy do konce března, aby využili dočasně snížené daně z nákupu.

Rightmove dodal, že počet uzavřených prodejů po tomto termínu poklesl, ale ve srovnání s loňskem vzrostl počet potenciálních kupujících o 5 % a počet nemovitostí na prodej o 4 %.

Dopad celní politiky prezidenta Donalda Trumpa není zatím zřejmý, ale pokud by vedl k rychlejšímu snižování sazeb Bank of England, mohl by trh podpořit.

Jihokorejský výrobce průmyslových nástrojů DN Solutions zahájil v pondělí bookbuilding pro vstup na burzu (IPO), v rámci kterého chce získat až 1,6 bilionu wonů (1,1 miliardy USD). Podle dokumentů společnosti by šlo o největší veřejnou nabídku akcií v zemi za více než tři roky.

Společnost plánuje nabídnout 17,5 milionu akcií v cenovém rozmezí 65 000 až 89 700 wonů za kus. Konečná cena bude stanovena 30. dubna, debut na korejské burze je plánován na květen.

Bookbuilding pro domácí investory začne 22. dubna. DN Solutions, klíčový dodavatel nástrojů pro automobilový, polovodičový, letecký a lékařský průmysl, uvedl, že nedávno oznámená cla prezidenta Donalda Trumpa by mohla krátkodobě ovlivnit trh, ale strukturální poptávka zůstane silná.

Toto IPO bude největší od ledna 2022, kdy výrobce baterií LG Energy Solution získal 12,8 bilionu wonů.

Generální ředitelé deseti největších amerických energetických společností si v nedávném tříletém období rozdělili více než 115 milionů dolarů, protože poptávka po elektřině z jejich elektráren prudce vzrostla díky rozvoji kryptoměn a umělé inteligence.

U sedmi společností byly výplaty generálních ředitelů výrazně vyšší, než původně odhadovaly při udělení akciových grantů v roce 2022, vyplývá z analýzy agentury Reuters na základě údajů americké Komise pro cenné papíry (SEC).

Generální ředitel společnosti Constellation Energy (NASDAQ:CEG), Joseph Dominguez, získal akcie v hodnotě 40,3 milionu dolarů – dvojnásobek původního cíle. Šlo o největší výplatu mezi šéfy firem ze S&P 500 Utilities Index.

Typickým prvkem odměn CEO je udělení omezených akcií vázaných na výkonnostní cíle, jako je celková návratnost pro akcionáře nebo volný peněžní tok.

Dominguez obdržel téměř 200 000 akcií společnosti za produkci 7,3 miliardy dolarů volného peněžního toku během let 2022–2024. Předem stanovený cíl činil 5 miliard.

V Texasu, kde mají datová centra a těžaři kryptoměn obrovskou poptávku po elektřině, vzrostly tržby Constellation v roce 2024 o 15 %. Zvýšená poptávka po elektřině v USA vede k tomu, že někteří investoři začínají vnímat dříve stabilní utility jako růstové akcie.

Celková návratnost akcií Constellation za tříleté období činila 448 %, zatímco index S&P 500 Utilities měl jen 16 %.

Společnost uvedla, že její přístup k odměňování podle výkonu podpořilo 96 % akcionářů na valné hromadě v roce 2024.

Rusko, druhý největší vývozce ropy a producent zemního plynu na světě, představilo svou energetickou strategii na příští čtvrtstoletí. Ta počítá se stabilní produkcí ropy a výrazným nárůstem produkce i vývozu zemního plynu.

Nová energetická strategie, zveřejněná ruskou vládou v pondělí, předpokládá, že export zemního plynu dosáhne v roce 2030 objemu 293 miliard metrů krychlových (bcm), což je výrazný nárůst oproti 146 bcm v roce 2023. Tyto vývozy zahrnují jak zkapalněný zemní plyn (LNG) přepravovaný po moři, tak dodávky přes plynovody.

Z dlouhodobého hlediska strategie počítá s růstem exportu až na 438 bcm do roku 2050. Dokument poskytuje dlouhodobou vizi pro ruský energetický sektor a stanovuje klíčové cíle.

V oblasti ropy předpovídá strategie stabilní roční produkci ve výši 540 milionů tun (10,8 milionu barelů denně) až do roku 2050, což je mírný nárůst oproti 531 milionům tun v roce 2023.

Vývoz ropy by měl zůstat převážně stabilní – předpokládá se 235 milionů tun ročně od roku 2030 do roku 2050, což je mírný nárůst oproti 234 milionům tun v roce 2023.

Strategie rovněž předpovídá výrazný nárůst vývozu LNG – z 45 bcm v roce 2023 na 142 bcm v roce 2030 a dále na 241 bcm do roku 2050.

Akcie společnosti Mcphy Energy se propadly o 22,8 % poté, co společnost oznámila, že zahájí smírčí řízení s cílem najít nového partnera.

Tento krok přichází v době, kdy se McPhy snaží posílit své finanční vyhlídky, přičemž její hotovostní rezerva se prodlužuje až do konce června 2025. Společnost rovněž obdržela předběžný zájem ze strany evropského průmyslového subjektu, ačkoli jakákoli potenciální dohoda bude podléhat kontrole, přičemž nabídky mají být předloženy do 9. května 2025.

Prudký pokles akcií odráží obavy investorů vyplývající z nedávných událostí, včetně nečekané rezignace generálního ředitele Jeana Baptista Lucase minulý týden.

Akcie společnosti Intel Corporation v pondělním předobchodním období vzrostly o 2,6 % poté, co agentura Bloomberg News oznámila, že společnost je blízko dokončení prodeje většinového podílu ve své divizi programovatelných čipů Altera soukromé investiční společnosti Silver Lake Management.

Očekávaná transakce je součástí strategického posunu společnosti Intel, který spočívá v odprodeji vedlejších podniků s cílem zefektivnit provoz a zaměřit se na hlavní oblasti růstu. Oznámení by proto mohlo být učiněno již tento týden.

Akvizicí společnosti Altera v roce 2015 za přibližně 17 miliard dolarů získala společnost Intel do svého portfolia víceúčelové čipy, které se běžně používají v telekomunikačních sítích.

Vzhledem k tomu, že o Alteru projevily zájem i další společnosti, včetně Lattice Semiconductor Corp. a různých odkupních firem, by však při případném prodeji společnosti Intel firmě Silver Lake mohla být tato jednotka oceněna výrazně nižší částkou, než je její kupní cena, přičemž odhady hovoří až o 9 miliardách dolarů.