Nepřetržitý proud krátkých zpráv z trhů. Nové položky přibývají průběžně.
Poslední zpráva 17:24
4. dubna
Praha – Prodej nových osobních vozů v Česku letos v prvním čtvrtletí meziročně vzrostl o 3,6 procenta na 59.686 aut. Dostal se tak zpět na úroveň před pandemií covidu. V březnu prodej vzrostl o 19,3 procenta na 22.566 vozů. Přibližně 74 procent aut nakoupily firmy. Novinářům to dnes řekli zástupci Svazu dovozců automobilů (SDA).
Akcie britské energetické společnosti SSE (LON:SSE) vzrostly v pátek o více než 2 % poté, co analytici Bernstein uvedli, že firma by mohla být cílem akvizice ze strany francouzské skupiny Engie (EPA:ENGIE).
Bernstein tvrdí, že akcie SSE se obchodují za atraktivní cenu, s potenciálem růstu o 18 % i podle nejpesimističtějšího scénáře – bez započtení projektů ve výstavbě.
SSE se obchoduje za přibližně 10násobek zisku, což je hluboko pod dlouhodobým průměrem 13,5.
„Vzhledem k nedávnému slabému vývoji akcií SSE se investoři ptají, zda by firma mohla být cílem převzetí – a pokud ano, kdo by měl kapacitu a zájem,“ uvedla analytička Deepa Venkateswaran.
SSE působí v oblasti distribučních sítí, obnovitelných zdrojů a flexibilní výroby – což by se podle Bernstein strategicky hodilo do expanzních plánů Engie.
Pro-forma model analytiků naznačuje, že Engie by mohla transakci financovat z poloviny dluhem (včetně hybridních dluhopisů) a z poloviny emisí nových akcií. Při 30% prémii vůči aktuální ceně akcií SSE by akvizice zvýšila ziskovost Engie o 16 % do roku 2027.
Americký investiční fond Davidson Kempner a britská skupina Pioneer Point Partners oznámily, že do roku 2030 plánují investovat 8,5 miliardy eur (9,35 miliardy USD) do výstavby datového centra v Portugalsku. Projekt má sloužit rostoucí poptávce ze strany velkých technologických a AI společností.
Jejich společný projekt Start Campus, který vzniká ve městě Sines, 150 km jižně od Lisabonu, má již jeden ze šesti plánovaných objektů v provozu.
Investice do datových center prudce vzrostly po spuštění ChatGPT v roce 2022, protože firmy masově přesouvají operace do cloudu a integrují umělou inteligenci do svých služeb.
Tento týden klíčový ukazatel recese, který preferuje americký Fed, zaznamenal nejrychlejší pokles od roku 2008. Trhy to vnímají jako další signál zpomalující ekonomiky kvůli rozsáhlým clům prezidenta Trumpa.
Nejde o rozdíl mezi výnosy dvouletých a desetiletých dluhopisů, ale o rozdíl mezi výnosem tříměsíčních státních pokladničních poukázek a jejich očekávaným výnosem za 18 měsíců – to je indikátor, který preferuje šéf Fedu Jerome Powell.
Tento spread se v době hrozící recese zužuje nebo se stává záporným. V pátek dosáhl hodnoty –113 bazických bodů, což je nejvíce záporná úroveň od loňského října a největší jednodenní změna od konce roku 2008.
Brazilská vláda zrušila aukci plánovanou na 27. června, která měla zajistit dodatečnou výrobní kapacitu pro elektřinu. Informace byla zveřejněna v pátečním vydání státního věstníku.
Ministerstvo energetiky zatím důvody nezveřejnilo, ale aukce čelila soudním výzvám kvůli jejím pravidlům a tento týden federální soud rozhodl, že musí proběhnout nové veřejné konzultace.
Tato aukce měla být druhou svého druhu, zaměřenou na zajištění dodávek v době špičky, zejména odpoledne.
Globální fondy peněžního trhu zaznamenaly v týdnu končícím 2. dubna masivní příliv 30,26 miliardy dolarů, když investoři reagovali na Trumpovu agresivní obchodní politiku a zvýšené riziko recese.
Zatímco tyto fondy jsou považovány za bezpečný přístav, akciové fondy zaznamenaly prudký pokles zájmu: globálně jen 49 milionů USD v čistých nákupech oproti 35,8 miliardy týden předtím.
Americké akciové fondy vykázaly odliv 10,85 miliardy, zatímco evropské fondy přilákaly 6,84 miliardy a asijské 4,36 miliardy.
Sektorové fondy zaznamenaly odliv 1,75 miliardy, nejvíce v oblasti technologií (–1,45 mld.) a spotřebního zboží (–1,35 mld.). Defenzivní sektory, jako jsou utility, přitáhly 1,06 miliardy USD.
Fondy zaměřené na zlato a drahé kovy vykázaly příliv již osmý týden v řadě, tentokrát 1,06 miliardy.
Japonsko může podle agentury OSN přijít o 17 miliard USD exportního potenciálu v automobilovém sektoru, poté co Trumpova administrativa uvalila 25% clo na dovoz aut a dílů.
Automobilový průmysl tvoří 20 % japonského exportu a většina vozů směřuje do USA. Od čtvrtka už clo platí, a od 3. května se přidají cla na díly.
Podle analýzy Reuters se opatření týká více než 460 miliard dolarů ročního dovozu vozidel a komponent.
Vedle Japonska jsou vysoce exponované i Slovensko a Honduras.
Japonsko se podle agentury ITC může pokusit diverzifikovat vývozní destinace – například Čína, Německo, Filipíny a Thajsko představují trhy s potenciálem, který by mohl kompenzovat ztráty v USA.
Podle GlobalData pocházela téměř polovina aut prodaných v USA v loňském roce z dovozu.
OpenAI uskutečnila svou první investici v oblasti kybernetické bezpečnosti. Tento krok přichází v době, kdy generativní AI rozšiřuje možnosti útočníků, například prostřednictvím deepfake technologií. OpenAI se tímto snaží podpořit obranu proti novým hrozbám využívajícím AI.
Agentura S&P Global oznámila, že kvůli Trumpovým celním opatřením reviduje své ekonomické výhledy. Může dojít i ke snížení úvěrových ratingů řady společností i států.
Agentura uvádí, že dopad cel byl větší, než se očekávalo. Inflace v USA by do konce roku mohla dosáhnout až 4 %, oproti dříve predikovaným 3 %.
Dopady na HDP USA budou záviset na míře odvety a způsobu využití výnosů z cel (např. na daňové škrty). I při mírnější variantě však růst HDP klesne o 0,3–0,4 procentního bodu.
S&P zatím neočekává recesi dle definice NBER, ale pravděpodobnost recese v příštích 12 měsících zvýšila na 30–35 % z březnových 25 %.
U ostatních zemí očekává S&P pokles růstu o cca 0,25 procentního bodu ročně, větší dopady ale hrozí otevřeným ekonomikám – například Irsku, Švýcarsku a asijským „tygrům“, které jsou silně navázané na americký trh.
Americká ekonomika v březnu překonala očekávání v počtu nových pracovních míst, avšak únorová čísla byla výrazně revidována dolů a míra nezaměstnanosti vzrostla, což přispívá k nejistotě ohledně dalšího vývoje úrokových sazeb ze strany Fedu.
Podle dat amerického ministerstva práce vzniklo v březnu 228 000 nových pracovních míst mimo zemědělství, oproti revidovaným 117 000 v únoru. Analytici očekávali přidání pouze 137 000 míst.
Míra nezaměstnanosti vzrostla na 4,2 %, oproti 4,1 % v únoru.
Průměrná hodinová mzda vzrostla meziměsíčně o 0,3 %, což odpovídalo očekávání, ale zároveň je to více než revidovaných 0,2 % v únoru.
Na americkém pracovním trhu panuje značná nejistota. Je to důsledek masových propouštění ve veřejném sektoru kvůli škrtnutí rozpočtových výdajů, ale také neochoty firem najímat nové zaměstnance v době, kdy cla ohrožují výhled globální ekonomiky.
Již dříve tento týden ukázala data pokles volných pracovních pozic v únoru, zatímco soukromí zaměstnavatelé podle zprávy ADP v březnu vytvořili více míst, než se čekalo.
Nálada investorů vůči americké ekonomice zůstává negativní, zejména kvůli obavám, že Trumpova obchodní politika přivede svět do prudkého hospodářského zpomalení.
Pozornost trhu se nyní upíná k očekávanému projevu šéfa Fedu Jeromea Powella, který má vystoupit ještě dnes.
Federální rezervní systém na svém březnovém zasedání ponechal sazby beze změny v pásmu 4,25–4,50 %, přičemž hlavním důvodem byla právě vysoká míra ekonomické nejistoty.
Startup Runway, známý svými generativními AI nástroji pro mediální produkci, získal v rámci série D financování 308 milionů dolarů. Společnost plánuje využít tyto prostředky na další výzkum v oblasti AI a rozšíření svého filmového a animačního produkčního oddělení Runway Studios. Mezi investory patří General Atlantic, Fidelity Management & Research Company a Nvidia.
Ceny ropy se v pátek propadly k nejnižším úrovním od období pandemie v roce 2021, a to kvůli vlně nových cel Donalda Trumpa a oznámenému zvýšení produkce ze strany skupiny OPEC+.
Zatímco Trumpovo oznámení cel ve středu zasáhlo cenu ropy, větší dopad měly jiné trhy, kde investoři přesouvali kapitál do bezpečných aktiv – například státních dluhopisů, japonského jenu nebo zlata.
„Ropný trh nemohl udělat nic jiného, než kapitulovat pod typem výprodejů, jaké jsme neviděli od kolapsu během pandemie,“ uvedl John Evans z PVM. „Tato vlna výprodejů pokračuje i v Asii.“
Pod tlakem je trh také kvůli rozhodnutí OPEC+, které oznámilo zrychlené navýšení produkce o 411 000 barelů denně v květnu, oproti původně plánovaným 135 000.
Amazon začal testovat nového AI nákupního agenta s názvem „Buy for Me“. Tato funkce umožňuje uživatelům objednávat produkty z externích webových stránek přímo prostřednictvím aplikace Amazon Shopping. Agent navštíví externí web, vybere požadovaný produkt a vyplní údaje o uživateli pro dokončení nákupu. Amazon uvádí, že tato funkce využívá šifrování k zabezpečení osobních údajů uživatelů.
Ceny ropy se v pátek propadly o 8 %, směřujíce k nejnižším hodnotám od pandemie v roce 2021. Důvodem je odveta Číny ve formě 34% cla na americké zboží, v reakci na Trumpovy celní bariéry, které tento týden otřásly světovými trhy.
Futures na ropu Brent klesly o 5,30 USD (–7,6 %) na 64,84 USD za barel, zatímco WTI ztratila 5,47 USD (–8,2 %) na 61,48 USD.
Obě benchmarkové ceny míří k nejhoršímu týdennímu propadu za více než dva roky.
Podle Ole Hansena ze Saxo Bank „Čína svým krokem prakticky potvrzuje, že míříme do globální obchodní války – války bez vítězů, která oslabí ekonomiku i poptávku po ropě a ropných produktech.“
Prodejní tlak na ropu navíc zesílilo rozhodnutí OPEC+, které urychluje zvyšování produkce – od května přibude 411 000 barelů denně, namísto původně plánovaných 135 000.
Akcie skupiny Magnificent Seven (sedm největších technologických firem) v pátek opět mírně oslabily v premarketu, navazujíc na čtvrteční výprodeje po oznámení nejvyšších cel v USA za posledních 100 let.
Microsoft, Meta, Alphabet, Apple a Amazon zaznamenaly poklesy do 1 %. Nvidia a společnost Tesla vykázaly mírný růst.
Ve čtvrtek uzavřelo všech sedm firem v minusu. Apple přišel o více než 300 miliard USD tržní hodnoty kvůli obavám z dopadu cel na čínskou výrobu. Amazon spadl o 9 %, čímž ztratil téměř 190 miliard USD, a jeho tržní kapitalizace klesla pod 2 biliony.
Japonská makléřská firma Nomura předpovídá, že reciproční cla uvalená USA zpomalí růst a zvýší inflaci, což přinutí americkou centrální banku (Fed) i Evropskou centrální banku (ECB) ke snižování sazeb.
Podle Nomury Fed zahájí snižování úroků v prosinci 2025, přičemž hlavní sazba do konce roku klesne na 4,125 %. V 1. čtvrtletí 2026 budou následovat další dvě snížení o 25 bazických bodů.
Nomura také odhaduje, že ECB bude muset jednat ještě rychleji. Kvůli clům, které de facto zvýší sazby pro EU na 20 %, očekává Nomura snížení sazeb v dubnu a červnu, přičemž koncová sazba klesne na 2 % (dříve 2,25 %).
Nomura zároveň snížila odhad růstu HDP USA za aktuální kvartál z 1,5 % na 0,6 % a zvýšila výhled inflace PCE (preferovaný ukazatel Fedu) na 4,7 % z původních 3,5 %.
Čína v pátek oznámila další cla ve výši 34 % na zboží z USA, což je zatím nejvážnější eskalace obchodní války s prezidentem Trumpem. Zároveň zavedla kontroly exportu vzácných zemin do USA – včetně samaria, gadolinia, dysprosia a dalších.
Peking také zařadil 11 subjektů na seznam „nespolehlivých entit“, což mu umožňuje podniknout proti nim represivní kroky.
Země od Kanady po Čínu se připravují na odvetná opatření, protože USA tento týden zvýšily celní bariéry na nejvyšší úroveň za více než století.
V Japonsku označil premiér Shigeru Ishiba cla za „národní krizi“, když prudký propad bankovních akcií v Tokiu míří na nejhorší týden za několik let.
JP Morgan mezitím zvýšila pravděpodobnost globální recese do konce roku na 60 % z předchozích 40 %.
Americké akciové futures prudce oslabily, poté co Čína reagovala novou vlnou cel. Den předtím přitom Trumpovy tarify vymazaly 2,4 bilionu dolarů z tržní hodnoty amerických akcií.
Praha – Meziroční inflace v Česku letos v březnu stagnovala na 2,7 procenta. Vyplývá to z předběžného odhadu, který zveřejnil Český statistický úřad (ČSÚ). V únoru spotřebitelské ceny rostly podle konečných údajů úřadu také o 2,7 procenta. Oproti únoru zrychlil v březnu růst cen potravin, energie naopak dále zlevňovaly. Konečnou hodnotu březnové inflace představí ČSÚ ve čtvrtek 10. dubna. V předchozích měsících pokaždé potvrdil svůj předběžný odhad.
Celosvětový výprodej akcií bank v pátek dostal hrozivý rozměr, když japonské banky zažily největší týdenní propad za nejméně 40 let, zatímco americké a evropské banky dál ztrácely kvůli obavám z recese vyvolané cly Donalda Trumpa.
Akcie tří největších japonských bank tento týden klesly o více než 20 %, což je víc než během finanční krize v roce 2008. Jde o dosud nejsilnější varovný signál ohledně dopadů Trumpovy obchodní politiky.
Evropské banky dál ztrácely – index bankovních akcií regionu se v pátek ráno propadl o 6,5 % po čtvrtečním poklesu o 5,5 %.
Americké banky spadly ve čtvrtek rovněž výrazně: Citigroup (NYSE:C) o více než 12 %, Bank of America o 11 %, Morgan Stanley, Goldman Sachs a Wells Fargo o více než 9 %.
„Svět se změnil – a málokde se tyto změny projeví tak silně jako v Japonsku,“ řekl Fred Neumann, hlavní ekonom HSBC pro Asii.
Evropské akcie v sektoru luxusního zboží v pátek prudce oslabily poté, co Čína oznámila 34% clo na veškerý dovoz z USA s platností od 10. dubna, uvedla oficiální agentura Xinhua.
Tento krok je odvetou za nová americká cla a naplňuje čínský slib „tvrdé odpovědi“ po rozhodnutí prezidenta Donalda Trumpa zavést celní sazby vůči obchodním partnerům po celém světě.
Reakcí trhu byl nejnižší pokles evropských luxusních akcií od listopadu 2022. Mezi nejvíce zasažené společnosti patří:
Akcie Kering (EPA:PRTP) oslabily o 2,7 % a LVMH (EPA:LVMH), největší hráč sektoru, klesl o 1,6 %.
USA jsou pro luxusní sektor klíčovým trhem, odkud pochází více než 40 % přírůstkového růstu. Společnosti jako Watches of Switzerland a Pandora mají největší expozici vůči americkému trhu, zatímco Moncler a Hugo Boss jsou nejméně závislé.
Bank of America uvedla, že společnosti by mohly být nuceny zvýšit ceny o 6–11 %, aby pokryly dopady amerických cel. To by však mohlo negativně ovlivnit objemy prodejů.
Analytici dodávají, že růst sektoru v letech 2019–2024 byl tažen hlavně cenami a produktovým mixem, a tento růstový motor je nyní vyčerpán. Pro obnovení objemového růstu bude sektor potřebovat více inovací, novinek nebo lepší makroekonomické podmínky.
Newsletter Burzovní svět
Bullionářův newsletter přináší nejdůležitější novinky z finančních trhů a informace ze světa investic. Zadejte své telefonní číslo a získejte originální e‑booky ZDARMA!
