Právě teď

Bank of America (BofA) v pátek snížila cílovou cenu pro akcie společnosti Novo Nordisk (CSE:NOVOb)k (NYSE:NVO) a upozornila, že společnost může nedodržet své odhady zisku za první čtvrtletí, protože prodeje jejích megahitových léků Wegovy a Ozempic zaostávají.

Analytici BofA očekávají, že tržby společnosti Novo Nordisk v prvním čtvrtletí dosáhnou 77 miliard dánských korun (DKK), což představuje 17% meziroční nárůst, a zisk před úroky a zdaněním (EBIT) dosáhne 36 miliard DKK, což je o 14 % více než v předchozím roce. Tyto údaje jsou přibližně o 1-2 % nižší než konsensus společnosti Visible Alpha.

Analytici identifikovali několik klíčových faktorů, které by mohly přispět k potenciálnímu snížení zisku za první čtvrtletí.

Patří mezi ně náročné srovnání s prvním čtvrtletím roku 2024 v důsledku velkého přínosu hrubého čistého zisku (GTN), který výrazně podpořil růst, a také čtvrtletí s nejvyšší marží fiskálního roku 2024, které stanoví vysokou srovnávací základnu.

Kromě toho by mohlo dojít ke zvýšení prodejních, správních a režijních nákladů (SG&A) v souvislosti s vytvářením poptávky a rozmělněním společnosti Catalent (NYSE:CTLT). Tým BofA předpokládá meziroční pokles marže o přibližně 120 bazických bodů.

Konkrétně banka předpovídá tržby společnosti Ozempic za první čtvrtletí ve výši 31 miliard DKK, což představuje 10% meziroční nárůst, ale zhruba 6 % pod konsensem. Tržby společnosti Wegovy by měly dosáhnout 18,6 miliardy DKK, přičemž v USA se očekává postupný pokles v důsledku klesajícího celkového počtu receptů (TRx) a mírného předpokládaného poklesu cen.

Do budoucna BofA očekává, že Novo Nordisk sníží své odhady tržeb z 16-24 % ve stálém směnném kurzu (CER) na 14-22 %, přičemž vlastní odhady se budou pohybovat na spodní hranici tohoto nového rozpětí.

Akcie společnosti Nikola Corp (OTC:NKLAQ) vzrostly o 14,7 % po oznámení, že zakladatel společnosti Trevor Milton tvrdí, že od bývalého amerického prezidenta Donalda Trumpa obdržel plnou milost. Milost je podle Miltonova čtvrtečního příspěvku na sociálních sítích údajně „úplná a bezpodmínečná“.

Milton, který byl odsouzen za podvod, protože klamal investory ohledně vodíkové technologie ve vozidlech Nikola a dalších aspektů podnikání, vyjádřil vděčnost za podporu proti tomu, co označil za „lži“ a „destrukci“ způsobenou prodejci nakrátko. Narážel také na to, co nazval „největším příběhem návratu v Americe“, což vedlo ke spekulacím mezi investory o jeho možném návratu do sužované společnosti.

Společnost Nikola Corp, která čelila vážným obviněním z podvodu vzneseným prodejcem krátkých pozic Hindenburg, což vedlo k vyšetřování ministerstva spravedlnosti, vyhlásila na začátku tohoto roku bankrot. Milton byl koncem roku 2023 odsouzen ke čtyřem letům vězení poté, co ho soud shledal vinným z několika obvinění, včetně tvrzení, že vyvinul vlastní baterie a postavil pickup od nuly, zatímco ve skutečnosti je koupil.

Dnešní vývoj akcií odráží reakce investorů na zprávu o Miltonově omilostnění, která by mohla mít potenciální dopad na jeho další působení ve společnosti Nikola Corp. Je však důležité poznamenat, že společnost čelí značným problémům, včetně vyhlášení konkurzu a následkům obvinění z podvodu.

Prozatím nebylo omilostnění nezávisle potvrzeno z jiných zdrojů a Bílý dům k tomu nevydal žádné prohlášení. Reakce trhu se může změnit, jakmile bude k dispozici více informací. Investorům doporučujeme, aby tuto zprávu pozorně sledovali podle jejího vývoje.

V týdnu do 26. března, kdy se akciové trhy zpočátku zotavily díky optimismu, že administrativa prezidenta Donalda Trumpa bude uplatňovat cla spíše selektivně než zavádět rozsáhlá obchodní omezení, přilákaly globální akciové fondy velký příliv prostředků.

Podle údajů společnosti LSEG Lipper nakoupili investoři v průběhu týdne globální akciové fondy v čisté hodnotě 35,43 miliardy dolarů poté, co v předchozím týdnu uskutečnili čisté prodeje v hodnotě přibližně 29,49 miliardy dolarů.

Světový index MSCI se po dosažení šestiměsíčního minima 819,94 dne 13. března zotavil až o 4,26 % a v úterý dosáhl dvouapůltýdenního maxima 854,88.

Globální akcie však později v týdnu mírně poklesly poté, co americký prezident Donald Trump ve středu oznámil zavedení 25% dovozní daně na automobily a automobilové díly vyrobené v zahraničí, což znovu vyvolalo obavy investorů z možné obchodní války v plném rozsahu.

Americké akciové fondy zaznamenaly čistý týdenní příliv 22,44 miliardy dolarů, což je výrazný obrat oproti čistému odlivu 33,53 miliardy dolarů v předchozím týdnu.

Velký zájem investorů byl také o evropské a asijské akciové fondy, do kterých přiteklo 6,84 miliardy USD, resp. 4,36 miliardy USD.

V čele přílivu investic byly technologie s 1,32 miliardy dolarů, následované finančními a průmyslovými podniky s 802 miliony dolarů, respektive 754 miliony dolarů.

Globální dluhopisové fondy zaznamenaly čisté nákupy ve výši 1,37 miliardy dolarů, čímž se odrazily od čistých prodejů ve výši 255 milionů dolarů v předchozím týdnu.

Dluhopisové fondy denominované v eurech zaznamenaly již čtvrtý týden po sobě příliv prostředků v celkové výši 1,28 miliardy USD, zatímco krátkodobé dluhové fondy přilákaly 791 milionů USD.

Fondy peněžního trhu mezitím zaznamenaly čistý odliv 48,73 miliardy USD, čímž se ztráty prohloubily již třetí týden v řadě.

Společnost Google souhlasila, že zaplatí 100 milionů dolarů v hotovosti, aby urovnala dlouhotrvající soudní spor, podle něhož účtovala inzerentům nadměrné poplatky, protože neposkytovala slíbené slevy a účtovala poplatky za kliknutí na reklamy mimo zeměpisné oblasti, na které se inzerenti zaměřovali.

Předběžné urovnání 14 let staré hromadné žaloby, která byla zahájena v březnu 2011, bylo podáno ve čtvrtek pozdě večer u federálního soudu v San Jose v Kalifornii a vyžaduje schválení soudcem.

Inzerenti, kteří se účastnili programu AdWords společnosti Google, nyní známého jako Google Ads, obvinili provozovatele vyhledávače z porušení smlouvy tím, že manipuloval se svým vzorcem Smart Pricing a uměle snižoval slevy.

Inzerenti rovněž uvedli, že je společnost Google, která je součástí kalifornské společnosti Alphabet se sídlem v Mountain View (NASDAQ:GOOGL), uvedla v omyl tím, že neomezila šíření reklamy na jimi určená místa, čímž porušila kalifornský zákon o nekalé soutěži.

Čtvrteční dohoda se týká inzerentů, kteří používali službu AdWords v období od 1. ledna 2004 do 13. prosince 2012.

Společnost Google odmítla, že by se dopustila protiprávního jednání, když souhlasila s urovnáním sporu.

„Tento případ se týkal reklamních funkcí produktu, které jsme změnili před více než deseti lety, a jsme rádi, že je vyřešen,“ uvedl v e-mailovém prohlášení mluvčí Jose Castaneda.

Advokáti žalobců mohou požadovat odměnu až do výše 33 % z fondu na vyrovnání a 4,2 milionu dolarů na výdaje.

Podle průzkumu agentury Reuters mezi odborníky na trh s nemovitostmi budou ceny kanadských domů v letošním roce zaostávat za celkovou inflací, přičemž objem transakcí již nyní výrazně klesá v důsledku eskalace obchodní války vedené Spojenými státy, která hrozí vážným poškozením ekonomiky.

Měnící se celní politika amerického prezidenta Donalda Trumpa – od již zavedených cel na ocel a hliník až po nová cla na automobily – představuje hrozbu pro již tak oslabenou kanadskou ekonomiku, která je silně závislá na vývozu do USA.

Kanadský premiér Mark Carney ve čtvrtek uvedl, že příští týden, kdy mají vstoupit v platnost cla na automobily a samostatný soubor recipročních cel na obchodní partnery USA, bude reagovat obchodními opatřeními.

Rostoucí ekonomická nejistota si již vybírá svou daň, neboť prodeje domů v únoru poklesly nejvíce za poslední tři roky, a to navzdory kumulativnímu snížení úrokových sazeb Bank of Canada o 225 bazických bodů za posledních devět měsíců.

„Lidé mají obavy, a když mají obavy, nepůjdou si koupit nový dům a nevezmou si hypotéku na půl nebo jeden milion dolarů. To je velký závazek, pokud si nejste jisti, zda budete mít za pár měsíců práci,“ řekla Kari Normanová, ekonomka společnosti Desjardins.

Podle průzkumu agentury Reuters, který se uskutečnil ve dnech 14. až 27. března mezi 13 odborníky na trh s bydlením, se očekává, že průměrné ceny bytů, které se oproti pandemickému vrcholu snížily přibližně o 16 %, letos vzrostou o 2,0 %.

To je o polovinu méně než mírný nárůst o 4,0 %, který pro letošní rok předpovídá prosincový průzkum, a o něco méně než 2,1 %, které pro rok 2025 předpovídá samostatný průzkum agentury Reuters pro celkový růst spotřebitelských cen.

Španělský premiér Pedro Sanchez a místopředsedkyně Evropské komise Teresa Ribera v pátek vyzvali Spojené státy, aby přehodnotily nová cla na zboží z Evropy a zahájily dialog s Bruselem s cílem zastavit to, co Sanchez označil za „nesmysl“.

Prezident Donald Trump ve středu prohlásil, že Spojené státy uvalí 25% dovozní clo na všechny automobily. Ve čtvrtek Komise uvedla, že Evropská unie připravuje „důraznou a kalibrovanou“ reakci.

„Dnes bych odtud chtěl znovu vyzvat americkou administrativu, aby zvážila a zahájila dialog s Evropskou komisí a zastavila tento nesmysl,“ řekl Sanchez na ekonomické akci v Madridu.

Ribera, který za Sancheze zastával funkci ministra energetiky a nyní je šéfem antimonopolního úřadu, na stejné akci řekl, že EU „postrádá solidární vztah se Spojenými státy a doufáme, že se k němu vrátíme“, a dodal, že vždy existuje prostor pro jednání a hledání řešení.

Podle páteční zprávy agentury Bloomberg skupina Rio Tinto (NYSE:RIO), nadnárodní těžební společnost, nedávno jednala s Demokratickou republikou Kongo o možnosti rozvoje jednoho z největších světových ložisek lithia v tvrdých horninách. Jedná se o nejnovější náznak zájmu těžařského gigantu o tento kov pro baterie.

Jednání s konžskými úřady se v posledních týdnech soustředila na potenciální zapojení společnosti Rio Tinto do přeměny ložiska Roche Dure na lithiový důl.

Podle zprávy jsou však tato jednání teprve v počáteční fázi a nemusí nutně vést k formální dohodě. Rozvoj zdroje Roche Dure by mohl významně zvýšit celosvětové dodávky lithia, které je klíčovou součástí baterií pro elektromobily.

Tento krok společnosti Rio Tinto svědčí o rostoucím zájmu o lithium v souvislosti s rostoucí poptávkou po elektromobilech. Zdroje v Roche Dure představují pro těžební společnost významnou příležitost k rozšíření aktivit v sektoru kovových baterií.

Akcie společnosti Oracle Corporation (NYSE:ORCL) klesly o 2,4 % v návaznosti na zprávu agentury Bloomberg, že americké ministerstvo obrany (DoD) ukončí svůj plán používat software této společnosti pro řízení svých civilních zaměstnanců. Toto rozhodnutí je součástí širšího úsilí Pentagonu o snižování nákladů, jehož cílem je zefektivnit provoz a snížit překročení rozpočtu.

Iniciativa ministerstva obrany, které si v roce 2019 původně vybralo cloudový HR software společnosti Oracle pro správu přibližně 900 000 civilních zaměstnanců, byla považována za neefektivní z hlediska nákladů a času. Ministr obrany Pete Hegseth uvedl jako hlavní důvody pro zrušení programu značná zpoždění a překročení rozpočtu.

Projekt, na němž se podílela také společnost Leidos Holdings Inc (NYSE:LDOS), která poskytovala služby a podporu, byl o šest let zpožděn a jeho rozpočet byl překročen o více než 280 milionů dolarů.

Akcie společnosti Leidos Holdings rovněž zaznamenaly pokles, a to o 3,6 %, což odráží obavy ze ztráty potenciálních příjmů z projektu, který byl oceněn na přibližně 75 milionů USD. Podobně i akcie společnosti Palantir Technologies (NYSE:NASDAQ:PLTR) zaznamenaly pokles o 1,7 %, protože investoři se obávali, že obranné zakázky společnosti se zase stanou rizikovými.

Ministr obrany ve své zprávě z minulého týdne zdůraznil, že je třeba do 60 dnů vypracovat nový plán, který by umožnil dosáhnout původního cíle, jímž byla modernizace starších informačních systémů Pentagonu v oblasti lidských zdrojů. Tento náhlý odklon od současného projektu softwaru Oracle podtrhuje závazek ministerstva obrany k fiskální odpovědnosti a efektivnímu řízení zdrojů.

Investoři na tyto zprávy reagovali úpravou svých pozic ve společnostech Oracle, Leidos a Palantir, což vedlo k pozorovaným změnám cen akcií. Ukončení projektu Oracle ze strany Pentagonu je významnou událostí, protože má vliv nejen na potenciální budoucí zisky zúčastněných společností, ale také signalizuje možnou změnu v přístupu ministerstva obrany k rozsáhlým IT projektům.

Společnost Morgan Stanley nahradila společnost Arm společností Cadence, která je nejvhodnější v odvětví návrhu polovodičů a duševního vlastnictví, s odkazem na silnou provozní páku společnosti Cadence, vysoké opakující se příjmy a rekordní objem nevyřízených zakázek.

„Společnost CDNS považujeme za firmu se solidní provozní pákou, vysokými opakujícími se příjmy a rekordním objemem nevyřízených zakázek, což jí umožňuje vyšší růst,“ uvedli analytici Morgan Stanley.

Od svého vrcholu v červenci 2024 se sektor polovodičového designu a duševního vlastnictví potýká s výrazným poklesem, protože na náladu působí obavy ze zpomalení výdajů souvisejících s umělou inteligencí, nejistá poptávka z Číny a slabé přijetí sléváren mimo TSMC.

Navzdory těmto nepříznivým faktorům se společnost Morgan Stanley domnívá, že tento sektor stále nabízí dlouhodobou hodnotu, a uvádí: „Tento rychle rostoucí subsektor související s umělou inteligencí byl ovlivněn obavami ze zpomalení výdajů, ale zdá se, že jsou přehnané a že v něm lze spatřovat hodnotu.“

Společnost Arm se potýká s riziky soudních sporů, pomalejším než očekávaným přijetím své architektury v9 a nejistotou ohledně poptávky v Číně.

Morgan Stanley sice stále vidí hodnotu v licenčním modelu společnosti Arm a potenciálním přechodu na výrobu čipů, ale snížila cílovou cenu pro akcie ze 175 na 150 USD a poznamenala, že „ARM trpí rizikem soudních sporů, nejistou poptávkou v Číně a pomalým rozšiřováním v9.“

Synopsys (NASDAQ:SNPS) zůstává na ratingu Overweight, ale podle banky je i nadále zastíněna připravovanou akvizicí Ansys (NASDAQ:ANSS).

Společnost Morgan Stanley však upozornila na potenciální dlouhodobou příležitost, kterou představuje vznikající platforma společnosti Synopsys pro automatizaci inženýrských prací založená na umělé inteligenci, AgentEngineer.

Do budoucna Morgan Stanley očekává, že rok 2025 bude pro tento sektor přechodným rokem, ale zůstává optimistická ohledně růstu v roce 2026 a dalších letech, přičemž jako potenciální faktory růstu uvádí zlepšující se poptávku v Číně, oživení nálady v oblasti umělé inteligence a lepší makroekonomické podmínky.

Podle pátečních údajů vzrostl hrubý domácí produkt Kanady v lednu meziměsíčně o 0,4 %, neboť hospodářská aktivita pokračovala v dynamice posledních měsíců.

Podle ekonomů k růstu částečně přispěla zvýšená poptávka po přeshraničním obchodu ze strany společností, které se snaží vyhnout dopadům amerických cel.

Hospodářská aktivita Kanady v posledních dvou čtvrtletích rostla svižným tempem a zaznamenala meziroční růst výrazně nad 2 %, což naznačuje, že sedm kol snižování úrokových sazeb pomohlo zvýšit spotřebitelské výdaje a investice.

Kanadská centrální banka však upozornila, že mezi dosud zjištěnými robustními tvrdými údaji a údaji z průzkumu mezi podniky a spotřebiteli je značný rozdíl.

S příchodem amerických cel na širokou škálu výrobků a odvetných cel by se výdaje a investice v Kanadě mohly výrazně snížit, což by poškodilo hospodářský růst, uvedla BoC a ekonomové.

Analytici oslovení agenturou Reuters odhadovali lednový růst na 0,3 % z původního růstu 0,2 % v prosinci, který byl revidován směrem nahoru. Bleskový odhad společnosti Statscan ukázal, že růst v únoru se pravděpodobně nezmění.

Statscan uvedl, že k vyrovnanému únorovému růstu pravděpodobně přispěly kompenzační vlivy růstu ve zpracovatelském průmyslu, peněžnictví a pojišťovnictví a poklesu v oblasti pronájmu a leasingu nemovitostí, těžby ropy a plynu a maloobchodu.

Kanadský dolar po zveřejnění údajů snížil své ztráty a vůči americkému dolaru se obchodoval o 0,1 % na 1,4318, tj. 69,84 amerických centů. Výnosy dvouletých státních dluhopisů klesly o 3,6 bazických bodů na 2,521 %.

Podle zprávy agentury Bloomberg News, která se odvolává na osoby obeznámené s jednáním, Evropská unie (EU) pracuje na možných ústupcích vůči Trumpově administrativě ve snaze zmírnit dopad amerických cel na vývoz z tohoto bloku.

Představitelé EU byli po jednání ve Washingtonu tento týden informováni, že neexistuje žádný způsob, jak obejít chystaná cla na automobily a reciproční cla, která Trumpova administrativa plánuje zavést příští týden. Současně byla zahájena jednání o tom, jak by mohla vypadat případná dohoda o snížení těchto cel.

To vedlo Evropskou komisi, která pro EU spravuje obchodní záležitosti, k tomu, že začala připravovat „term sheet“ pro potenciální dohodu. Tento dokument by měl nastínit oblasti pro jednání o sankčních obchodních opatřeních. Podle anonymních zdrojů tyto oblasti zahrnují snížení vlastních cel, podporu vzájemných investic s USA a zmírnění konkrétních předpisů a norem.

Cílem recipročních cel je čelit tomu, co Trump vnímá jako nespravedlivé poplatky na americké zboží, a také netarifním překážkám. Mezi tyto netarifní překážky patří domácí předpisy a způsoby výběru daní, jako je daň z přidané hodnoty (DPH), digitální daně a regulace EU. EU tvrdí, že její DPH je spravedlivá, nediskriminační daň, která se vztahuje stejně na domácí i dovážené zboží.

Tento termínovaný dokument by sloužil jako základ pro jednání Komise s USA poté, co vstoupí v platnost reciproční cla.

Tato cla budou mít pravděpodobně dopad na veškeré nebo většinu zboží vyváženého z EU do USA. USA zatím neupřesnily výši cel, která bude uplatňována vůči EU, ale představitelé bloku předpokládají sazbu mezi 10 a 25 %. Zdroje dodaly, že jakákoli budoucí dohoda bude náročná a neobnoví status quo.

Mluvčí německé vlády v pátek prohlásil, že „nic není vyloučeno“, pokud jde o trestní opatření v reakci na hrozbu amerických cel, poté, co jeden z poslanců EU navrhl, aby se zaměřila na americké technologické giganty.

Na otázku, zda je tento přístup možný, mluvčí odpověděl, že „v tuto chvíli není nic vyloučeno ze hry… vše se zkoumá“.

„Rozhodnutí musí být přijímána společně a s ohledem na náklady a přínosy v rámci Evropské unie a pod vedením Evropské komise – tento proces probíhá,“ dodal.

Americký prezident Donald Trump ve středu oznámil zavedení 25% cla na automobily dovážené do USA, což má dalekosáhlé důsledky pro německý automobilový průmysl, zejména pro společnost Volkswagen (ETR:VOWG_p), která má v Mexiku rozsáhlou dodavatelskou základnu.

Představitelé Evropské unie se snaží zmírnit napětí s USA a zabránit obchodní válce a mluvčí německé vlády uvedl, že „stále doufáme a počítáme s tím, že se s Washingtonem dohodneme“.

Jeden z vysoce postavených evropských zákonodárců v pátek prohlásil, že v případě neúspěchu jednání s USA by EU mohla účtovat poplatky společnostem PayPal (NASDAQ:PYPL) a Google (NASDAQ:GOOGL).

Futures na americké akcie v pátek klesly, protože investoři se zaměřili na zveřejnění klíčových údajů o inflaci v kontextu nejistého hospodářského výhledu.

Zde jsou některé z největších dnešních pohybů na amerických akciových trzích před zahájením obchodování:

Akcie společnosti Lululemon (NASDAQ:LULU) se propadly o 11 % poté, co výrobce sportovního oblečení poskytl optimistické roční prognózy, protože širší oděvní průmysl bojuje s nerovnoměrnou spotřebitelskou poptávkou.

General Motors (NYSE:GM) se po 7% poklesu v předchozí seanci propadl o 0,5 %, zatímco Ford (NYSE:F) po 3,9% poklesu klesl o 0,6 %, když investoři reagovali na cla na dovoz automobilů, která zavedla Trumpova administrativa.

Akcie společnosti Apple (NASDAQ:AAPL) klesly o 0,8 % a akcie společnosti Meta Platforms (NASDAQ:META) vzrostly o 0,1 % poté, co deník Financial Times informoval, že Evropská unie se chystá příští týden uložit technologickým gigantům minimální pokuty podle zákona o digitálních trzích ve snaze zabránit zhoršení napětí s prezidentem Donaldem Trumpem.

ADR společnosti Shell (NYSE:SHEL) klesly o 0,3 % poté, co se ukázalo, že americký aktivistický hedgeový fond Elliott Management zaujal v této energetické společnosti velkou krátkou pozici v rámci své kampaně za větší změny v BP (NYSE:BP).

Akcie společnosti Applovin (NASDAQ:APP) vzrostly o 8,7 % a odrazily se od více než 20% ztráty v předchozí seanci, kdy významný prodejce krátkých pozic, společnost Muddy Waters Research, vydal negativní zprávu o společnosti zabývající se marketingem aplikací.

Akcie společnosti Braze (NASDAQ:BRZE) vzrostly o 11 % poté, co poskytovatel softwaru pro zapojení zákazníků překonal ve čtvrtém čtvrtletí očekávání ohledně tržeb, které meziročně vzrostly o 22,5 %.

Akcie společnosti Oxford Industries (NYSE:OXM) se propadly o 13 % poté, co módní konglomerát oznámil, že jeho celoroční tržby klesly o 3 % v důsledku poklesu v celém kanálu přímého prodeje zákazníkům.

United States Steel Corporation (NYSE:X) vzrostla o 4,2 % poté, co Semafor informoval, že Nippon Steel a americký výrobce oceli aktivně jednají o dohodě, která by zachovala jejich fúzi v hodnotě 14 miliard USD a zajistila další miliardy investic japonského výrobce oceli do zařízení v Rust Belt.

Akcie společnosti CureVac NV (NASDAQ:CVAC) vzrostly o 14 % poté, co Evropský patentový úřad prohlásil patent vlastněný touto biofarmaceutickou společností za platný po námitce výrobce léků BioNTech (NASDAQ:BNTX).

Nedávný pokles akcií polovodičů, který byl způsoben makroekonomickými obavami a nejistotou ohledně výdajů na umělou inteligenci, představuje podle Citi příležitost k nákupu.

Aktualizovaný výhled společnosti pro rok 2025 pro zařízení na výrobu destiček (WFE) se zlepšil, což odráží příznivější tržní prostředí, zejména v oblasti pamětí NAND a poptávky po podnikových SSD.

Analytici Citi zvýšili svou prognózu WFE na rok 2025 na 103 miliard USD, což je o 3 % více než v předchozím roce, a to s odkazem na pozitivnější výhled výdajů na NAND, které by nyní měly vzrůst o 10 %.

Tato revize přichází poté, co diskuse v dodavatelském řetězci naznačily zvýšenou aktivitu v oblasti výdajů na technologii NAND Moly, zejména u zahraničních výrobců NAND.

Analytik společnosti Citi pro oblast vybavení v Číně rovněž očekává nárůst místní nabídky v Číně, což bude hnací silou růstu prodejců WFE.

Navzdory obavám z poptávky po serverech s umělou inteligencí a omezením GPU ze strany Číny zůstává Citi optimistická.

Firma modeluje 40% a 20% nárůst kapitálových výdajů na datová centra pro čtyři velké americké společnosti v roce 2025, resp. 2026, a to díky pokračující poptávce po umělé inteligenci a budování infrastruktury.

„Zpětný pokles skupiny v důsledku obav z makroekonomických faktorů a výdajů na umělou inteligenci považujeme za příležitost k nákupu,“ uvedla Citi.

Citi zachovává nákupní hodnocení pro KLAC a NVMI jako nejlepší volby pro akcie velkých a malých a středních podniků v oblasti polovodičů, přičemž LRCX se v žebříčku posunula nahoru díky lepším vyhlídkám na výdaje za NAND.

Upozorňují však, že rizika, jako je slabost makra, přílišná závislost na poptávce po umělé inteligenci a geopolitické napětí, nadále vyvolávají obavy. Ekonomové Citi předpovídají pro rok 2025 mírný pokles globálního HDP.

Velitelství vesmírných systémů amerických vesmírných sil ve čtvrtek oznámilo, že v rámci snahy o rozšíření portfolia nosných systémů pro kritické vesmírné operace zadalo zakázky společnostem Rocket Lab USA, Inc (NASDAQ:RKLB) a Stoke Space.

Akcie společnosti Rocket Lab vzrostly v pátek před zahájením obchodování o více než 8 %. Smlouva umožňuje společnosti ucházet se o budoucí mise v oblasti národní bezpečnosti USA.

Společnosti Rocket Lab a Stoke Space obdrží po 5 milionech dolarů na podporu počátečního posouzení svých schopností.

Tyto společnosti se nyní připojí ke společnostem SpaceX, Blue Origin a United Launch Alliance v rámci programu National Security Space Launch Phase 3 Lane 1 amerických vesmírných sil, jehož cílem je zlepšit národní infrastrukturu pro vypouštění kosmických lodí zapojením širšího spektra poskytovatelů služeb.

Společnost Rocket Lab se bude moci ucházet o zakázky po úspěšném vypuštění svého vozidla Neutron.

„Spuštění Rocket Lab přišlo o něco dříve, než jsme očekávali, což jsme si mysleli, že bude blíže k prvnímu spuštění nebo po něm, které je v současnosti plánováno na 2. pololetí roku 25,“ uvedl ve své poznámce analytik Citi Jason Gursky.

„Očekáváme, že akcie budou v pátek reagovat pozitivně vzhledem k rizikovému charakteru tohoto ocenění,“ dodal.

Společnost Rocket Lab očekává, že do roku 2026 budou připravena tři vozidla Neutron a do roku 2027 dalších pět, což naznačuje, že v blízkém až střednědobém horizontu by se klíčovým zákazníkem mohly stát americké vesmírné síly.

Rámec 3. fáze NSSL zavádí dvoupruhový systém, který rozšiřuje možnosti poskytovatelů. Pruh 1 se zaměřuje na mise na nízkou oběžnou dráhu Země, což umožňuje účast novějších společností, jako jsou Rocket Lab a Stoke Space.

Oznámení amerického prezidenta Donalda Trumpa o celní politice, které je naplánováno na 2. dubna, by mohlo rozptýlit mlhu nejistoty, která letos zahalila finanční trhy, ale jen málo investorů očekává, že se dočkají definitivních pokynů.

Investoři vstoupili do roku 2025 s optimismem ohledně prorůstové vládní politiky pod Trumpovým vedením, ale místo toho se akciový trh od jeho inaugurace propadl. Novinové titulky o clech rozbouřily Wall Street a začátkem tohoto měsíce srazily index S&P 500 až o 10 %.

Referenční index by měl první čtvrtletí zakončit zhruba 3% poklesem, což je největší pokles za první tři měsíce od roku 2022.

„Jsem věčný býk, ale řekl bych vám, že si myslím, že od teď do příštího týdne, a určitě do začátku výsledkové sezóny, si myslím, že je tu nyní více potenciálních poklesů než vzestupů,“ řekl Mark Malek, investiční ředitel společnosti Siebert Financial.

Oznámení cel z 2. dubna by mělo odhalit, na které země a odvětví se Trumpova administrativa zaměří ve snaze snížit globální deficit obchodu se zbožím ve výši 1,2 bilionu dolarů.

Očekává se silná volatilita a prudké výkyvy cen akcií v závislosti na faktorech, jako je výše cel, doba jejich trvání, země a sektory, na které se zaměří, a případná odvetná opatření obchodních partnerů.

„Nejistota nadále sužuje trh volatilitou,“ řekl Michael Arone, hlavní investiční stratég společnosti State Street (NYSE:STT) Global Advisors.

„2. dubna a po tomto termínu může dojít k větším výkyvům,“ řekl Arone.

Ve čtvrtek vlády od Ottawy po Paříž pohrozily odvetnými opatřeními poté, co Trump zavedl 25 % clo na dovážená vozidla, čímž ohrozil zásoby automobilů a otestoval již tak napjaté vztahy se spojenci.

Indie zvažuje návrh na zrušení dovozní daně na americký zkapalněný zemní plyn (LNG), aby zvýšila nákupy a pomohla snížit obchodní přebytek s Washingtonem, který je pro prezidenta Donalda Trumpa klíčovým problémem, uvedly čtyři vládní a průmyslové zdroje.

Spojené státy jsou druhým největším dodavatelem do Indie, ale obě strany se snaží zvýšit objemy pro indickou ekonomiku, která je hladová po energii a patří k nejrychleji rostoucím na světě. Katar je největším dodavatelem LNG do Indie.

Během návštěvy premiéra Naréndry Módího v USA minulý měsíc se Indie zavázala, že v blízké budoucnosti zvýší nákupy energií v USA o 10 až 25 miliard dolarů, a oba lídři se dohodli, že do roku 2030 bude bilaterální obchod činit 500 miliard dolarů.

Podle jiného vládního zdroje by zrušení dovozní daně zvýšilo cenovou konkurenceschopnost amerického LNG a pomohlo by snížit obchodní přebytek Indie s USA. Tento přebytek činil v loňském roce 45,4 miliardy dolarů.

„Uvažujeme o zrušení dovozní daně na americký LNG v rámci dvoustranné obchodní dohody, podobně jako je tomu u modelu se Spojenými arabskými emiráty,“ uvedl jeden ze zdrojů obeznámených se záležitostí.

Indie v současné době uvaluje na LNG základní clo ve výši 2,5 % a dodatečnou sociální daň ve výši 0,25 %, ale na základě dvoustranných dohod se daň nevybírá na dodávky ze Spojených arabských emirátů (SAE) a Austrálie.

Zdroje hovořily pod podmínkou zachování anonymity kvůli citlivosti jednání. Indická ministerstva ropného průmyslu a financí na e-mailové žádosti o komentář bezprostředně nereagovala.

Analytici BofA Securities v páteční zprávě snížili své hodnocení společnosti Schneider National (NYSE:SNDR) na „neutral“ z „buy“.

Toto rozhodnutí odráží obavy z nižší poptávky v důsledku celní nejistoty, zpomalení spotřebitelských výdajů a tlaku na spotové ceny.

Analytici uvedli, že spotové sazby za linkovou přepravu suchých dodávek tento týden klesly z 1,51 USD/km na 1,50 USD/km.

V souvislosti se změnou ratingu společnost BofA Securities rovněž snížila svůj cenový cíl pro společnost Schneider National na 25 USD z předchozích 34 USD.

Tento revidovaný cíl vychází z 30násobku revidovaného odhadu zisku na akcii v roce 2025.

Společnost BofA Securities rovněž snížila své odhady zisku na akcii. Odhad zisku na akcii za 1Q25 byl snížen o 32 % na 0,11 USD z 0,17 USD, odhad zisku na akcii pro rok 2025 byl snížen o 20 % na 0,85 USD z 1,05 USD a odhad zisku na akcii pro rok 2026 byl snížen o 11 % na 1,55 USD z 1,75 USD.

Tyto úpravy odrážejí opatrnější výhled na potenciál zisku společnosti vzhledem k současným tržním podmínkám.

Analytici BofA Securities se obávají o objem nákladní dopravy ve světle nejistoty ohledně cel.

Společnost Schneider National na konci prvního čtvrtletí obvykle očekává posílení nákladní dopravy, ale rostou obavy z poklesu objemů.

To je v kontrastu s návratem sezónnosti, který společnost zaznamenala ve 4Q24. BofA Securities předpokládá, že někteří specializovaní zákazníci přejdou na síťové služby společnosti Schneider National (For-Hire), protože přepravci se snaží snížit náklady.

Analytici se domnívají, že objemy v únoru a březnu poklesly, protože přepravci zaznamenali mírné zmrazení poptávky v očekávání zvýšených tarifů. Tento pokles koresponduje s poklesem ukazatele poptávky po nákladní dopravě BofA.

Podle analytiků společnosti BCA Research by celní recese v USA v letošním roce mohla vést ke globálnímu poklesu a vyvolat celosvětový akciový medvědí trh.

V posledních týdnech vzrostly obavy, že politické plány amerického prezidenta Donalda Trumpa, zejména jeho hrozby zavedení rozsáhlých cel vůči přátelům i protivníkům, mohou zvýšit inflační tlaky a ovlivnit hospodářskou aktivitu.

Tyto obavy se podepsaly na náladě investorů, přičemž index S&P 500 se letos propadl o téměř 3 % a krátce se propadl do oblasti korekce, která je obvykle definována jako 10% pokles od nedávného vrcholu.

Průzkumy spotřebitelské důvěry poukázaly na výrazný nárůst nejistoty ohledně výhledu cen i zaměstnanosti, ačkoli předseda Federálního rezervního systému Jerome Powell uvedl, že tyto údaje se ještě nemusely promítnout do skutečného chování spotřebitelů.

Podle analytiků společnosti BCA Research vedených Dougem Petou však nepříznivé prognózy maloobchodních gigantů, jako jsou Walmart (NYSE:WMT) a Target, stejně jako řady dalších společností v odvětvích, jako je logistika a cestovní ruch, naznačují, že „činy spotřebitelů se začínají sbližovat s jejich slovy“.

Podle údajů LSEG I/B/E/S, které citovala společnost BCA Research, snížilo své odhady 24 z prvních 26 maloobchodních prodejců, kteří poskytli odhad zisku za první čtvrtletí, a 29 z prvních 31 maloobchodních prodejců, kteří poskytli odhad tržeb za první čtvrtletí.

Podle analytiků by pokles spotřebitelských výdajů v USA byl problematický, „když se mnoho dalších velkých ekonomik potýká s nízkou domácí poptávkou“. Dodali, že v této souvislosti se zvýšila pravděpodobnost, že by USA mohly letos upadnout do recese, a poznamenali, že by také očekávali „nadměrný dopad na zisky ve srovnání s makro podmínkami“.