Právě teď

Prezident Federální rezervní banky v New Yorku John Williams prohlásil, že budoucí rozhodnutí o měnové politice budou záviset na ekonomických údajích v situaci značné nejistoty vyplývající z možných změn vládní politiky. Williams během projevu v Hartfordu ve státě Connecticut zdůraznil potřebu přístupu založeného na datech. Jako významný faktor omezující výhledové vedení měnové politiky uvedl roli vlády v důsledku nejisté fiskální, obchodní, imigrační a regulační politiky. Za zmínku stojí, že nedávné kroky Fedu zahrnovaly mírné snížení cílového rozpětí sazby federálních fondů spolu se zvýšením prognóz inflace. Williams vyjádřil důvěru v rovnováhu ekonomiky po pandemii a předpokládá postupný návrat k 2% inflačnímu cíli v blízké budoucnosti. Předpokládal stabilní tempo růstu HDP kolem 2 % při stabilní úrovni nezaměstnanosti. Bylo zdůrazněno, že probíhající snižování rozvahy Fedu probíhá hladce.

Národní úřad pro bezpečnost silničního provozu (NHTSA) oznámil ukončení vyšetřování 313 101 severoamerických vozidel společnosti Daimler Truck kvůli problémům s elektroinstalací motoru. Šetření bylo zahájeno na základě hlášení o oděru svazků elektrických kabelů motoru u některých nákladních vozidel Freightliner Cascadia z modelových let 2017 až 2021. Šetření odhalilo, že hlavní příčinou byla nedostatečná variabilita instalace konstrukční vůle a pohyb mezi kabelovým svazkem a místem kontaktu, například vibrace. Ačkoli odření mohlo mít za následek problémy, jako jsou diagnostické chybové kódy, obtížné startování motoru a snížený výkon nebo vypínání motoru, NHTSA objasnila, že nebyl zjištěn žádný trend závady související s bezpečností.

Prodej domů v Kanadě se v prosinci zastavil, ale ve čtvrtém čtvrtletí vzrostl o 10 % ve srovnání s předchozím čtvrtletím, k čemuž přispělo snížení úrokových sazeb ze strany Bank of Canada. Kanadská asociace realitních kanceláří označila čtvrté čtvrtletí za jedno z nejsilnějších období za posledních dvacet let, s výjimkou období pandemie. Navzdory prosincovému poklesu o 5,8 % oproti listopadu se prodeje meziročně zvýšily o 19,2 %. Shaun Cathcart, hlavní ekonom CREA, přičítá prosincové zpomalení spíše omezení nabídky než slábnoucí poptávce. CREA očekává silnou jarní poptávku v roce 2025, kterou podpoří pokles úrokových sazeb a příliv nabídek po zimě. Kanadská centrální banka snížila od června úrokové sazby o 1,75 procentního bodu na 3,25 %, přičemž index cen domů se meziměsíčně mírně zvýšil o 0,3 %.

Americké regulační orgány navrhují zavést omezení množství nikotinu v cigaretách na úroveň, která nepůsobí návykově, což by mohlo mít významné důsledky pro tabákový průmysl. Americký Úřad pro kontrolu potravin a léčiv (FDA) tuto myšlenku původně vznesl v roce 2018 s odůvodněním, že by mohla zachránit životy tím, že by zabránila nemocem spojeným s kouřením. Podle návrhu oznámeného ve středu by byl obsah nikotinu v cigaretách a dalších spalitelných tabákových výrobcích omezen na 0,7 miligramu na gram tabáku. Alternativ, jako je vapování a zahřívaný tabák, by se to netýkalo. Úřad FDA odhaduje, že toto pravidlo by mohlo zabránit 48 milionům mladých lidí, aby začali kouřit, a vést k tomu, že 12,9 milionu současných kuřáků přestane kouřit během prvního roku po zavedení tohoto pravidla a do pěti let se jejich počet zvýší na 19,5 milionu. Navrhované nařízení by mohlo významně ovlivnit zisky velkých tabákových společností, jako jsou British American Tobacco a Altria, které se však k návrhu zatím nevyjádřily. Veřejné připomínky k návrhu budou přijímány do září.

Úředníci Komise pro cenné papíry a burzy (SEC) se připravují na revizi politiky v oblasti kryptoměn v rámci nastupující Trumpovy administrativy. Komisaři Hester Peirce a Mark Uyeda zvažují vyjasnění, kdy je kryptoměna považována za cenný papír, a přezkoumání probíhajících případů vymáhání práva. Trumpův pro-krypto-nominovaný předseda SEC Paul Atkins má za cíl ukončit Bidenův zásah proti tomuto odvětví. Genslerova Komise pro cenné papíry a burzy (SEC) podala 83 žalob na vymáhání práva na kryptografické firmy kvůli údajným podvodům. Peirce a Uyeda plánují zahájit přípravu pravidel pro definici kryptografických tokenů jako cenných papírů a usilují o zpětnou vazbu od odvětví. Komise pro cenné papíry a burzy (SEC) může zrušit předchozí účetní pokyny, které se týkaly kótovaných společností držících kryptoměnové tokeny. Tento proces by mohl trvat několik měsíců, přičemž se zaměří na to, aby se pachatelé provinění zodpovídali i přes případné spory o vyrovnání. blockDim

Globální hedgeové fondy zvýšily krátké pozice na amerických akciích před silnou zprávou o zaměstnanosti, což vedlo k výprodeji na Wall Street. Zpráva ministerstva práce odhalila prudký nárůst počtu pracovních míst a pokles nezaměstnanosti, což způsobilo, že index S&P 500 v pátek klesl o 1,54 % a vymazal zisky za 2025. Banka Morgan Stanley zaznamenala nárůst krátkých sázek v sektorech, jako jsou základní zboží a zdravotnictví, zatímco banka Goldman Sachs upozornila na trend vybírání zisků a přidávání krátkých pozic, zejména v Severní Americe a Evropě. Hedgeové fondy však projevily zájem o evropské a asijské akcie. Tento posun byl ovlivněn opatrným postojem Federálního rezervního systému ke snižování sazeb a nadcházejícími ekonomickými údaji. Před nadcházejícími zprávami o výsledcích hospodaření po Dni Martina Luthera Kinga Jr. zaznamenaly hedgeové fondy rostoucí zájem o akcie v oblasti technologií, médií a telekomunikací.

Stratégové společnosti Macquarie analyzovali nedávné americké sankce a zdůraznili jejich přísnost ve srovnání s předchozími opatřeními. Sankce, které se zaměřují na fyzické osoby, právnické osoby a majetek, včetně neregistrovaných plavidel přepravujících uhlovodíky, jsou popisovány jako komplexní a dalekosáhlé. Prioritou je jejich prosazování, přičemž vláda USA hodlá zajistit jejich dodržování. Společnost Macquarie varuje, že sankce za nedodržení jsou značné, což představuje hrozbu pro subjekty, které se snaží novým omezením vyhnout. Sankce uvalené v reakci na akce v Rusku po invazi na Ukrajinu a v Íránu 10. ledna jsou při hodnocení hloubky, rozsahu, prosazování a sankcí za nedodržení považovány za přísnější. Rozsáhlý seznam dotčených stran a zahrnutí dříve neznámých plavidel naznačuje podrobný a expanzivní přístup k potírání zakázaných činností.

Podle generálního ředitele Davida Salomona může být partnerství společnosti Goldman Sachs se společností Apple v oblasti kreditních karet předčasně ukončeno. Ačkoli smlouva v současné době platí až do roku 2030, Solomon uvedl, že je možné, že nebude pokračovat po celou dobu. Partnerství ovlivnilo návratnost vlastního kapitálu společnosti Goldman, ale v letech 2025 a 2026 se očekává zlepšení. Jednotka Goldmanu zabývající se platformovými řešeními, pod kterou spadají karty Apple, vykázala v roce 2024 ztrátu 859 milionů USD. V září bylo oznámeno, že společnost JPMorgan Chase jedná o nahrazení Goldman Sachs jako partnera společnosti Apple v oblasti kreditních karet.

Macquarie očekává, že po silných prosincových údajích o CPI, kdy celkový CPI vzrostl o 0,4 % a jádrový CPI o 0,23 %, což je nejnižší hodnota od července, dojde ze strany FOMC k jednomu snížení sazeb o 25 bazických bodů. Meziroční jádrová inflace CPI zůstává na úrovni 2,9 %. Analytici očekávají, že jádrový PCE bude následovat jejich příkladu, a předpokládají zmírnění jádrového CPI v prvním čtvrtletí, i když varují před potenciálními inflačními riziky v důsledku hrozících cel. Macquarie předpokládá, že FOMC přistoupí ke snížení sazeb v březnu nebo květnu, přičemž se přiklání k pozdějšímu datu realizace.

Americká ministryně financí Janet Yellenová v nadcházejícím projevu důrazně obhajuje reakci Bidenovy administrativy na COVID a vyzdvihuje vliv stimulačních výdajů na odvrácení ztráty pracovních míst. Yellenová vyzdvihuje úspěšnost opatření, jako jsou stimulační šeky a zvýšené dávky v nezaměstnanosti, při zmírňování rizik a podpoře silného hospodářského růstu. Zdůrazňuje význam zmírňování příjmových rozdílů a podpory poptávky, aby se napomohlo rychlému oživení zaměstnanosti a zabránilo se erozi kvalifikace. Yellenová zdůrazňuje nutnost vyvážit obavy z inflace s ohledem na zaměstnanost a varuje, že snížení výdajů mohlo vést k vyšší míře nezaměstnanosti. I když chválí současné ekonomické úspěchy, jako je nízká inflace a vysoké hodnoty zaměstnanosti, zdůrazňuje nutnost řešit základní strukturální překážky bránící prosperitě střední třídy.

Praha – Pražská burza dnes podruhé po sobě posílila, index PX si polepšil o 0,18 procenta na 1805,64 bodu. Růst akcií bank převážil nad poklesem cenných papírů ČEZ. Vyplývá to z internetových stránek burzy. Česká koruna mírně posílila k euru i dolaru.

Citigroup oznámila program zpětného odkupu akcií v hodnotě 20 miliard USD a zároveň snížila svůj výhled ziskovosti v roce 2026. Zisk banky za čtvrté čtvrtletí překonal očekávání, když vykázala zisk 1,34 USD na akcii na očištěné bázi. Akcie Citigroup po této zprávě vzrostly o 6 %. Generální ředitelka Jane Fraserová uvedla, že strategie banky přináší vyšší výkonnost, nicméně snížili výhled návratnosti hmotného kmenového kapitálu pro příští rok na 10 až 11 % kvůli zvýšeným investicím do problematiky dodržování předpisů. V důsledku regulatorních trestů za selhání v oblasti řízení rizik a dat banka více investuje do datových technologií a zkvalitnění regulatorního výkaznictví. V roce 2020 hrozí Citigroup pokuty ve výši 400 milionů USD a následně v červenci 2024 dalších 136 milionů USD za nedostatečný pokrok při řešení těchto problémů. Obchodní oddělení banky těžila ze silného roku v oblasti amerických akcií a z oživení fúzí a akvizic, což způsobilo nárůst příjmů z trhů a investičního bankovnictví. Akcie Citi v roce 2024 vzrostly o 37 %, což odráží snahu generální ředitelky Jane Fraserové o transformaci banky. Příjmy divize správy majetku Citigroup vzrostly o 20 %.

Michiganská guvernérka Gretchen Whitmerová varovala před možnými 25% cly na dovoz z Mexika a Kanady, která navrhuje zvolený prezident Donald Trump. Guvernérka poznamenala, že cla by mohla mít nepříznivý dopad na americký automobilový průmysl, což by vedlo ke zvýšení cen vozidel a potenciálně by z nich profitovala Čína. Whitmer zdůraznil potenciální škody na dodavatelských řetězcích, výrobních linkách a pracovních místech na obou stranách hranice a vyzdvihl propojenost automobilového sektoru, jehož centrem je Detroit. Zdůraznila důsledky pro národní bezpečnost, neboť Čína může z narušení amerického automobilového ekosystému profitovat.

Generální ředitel společnosti Airbus Guillaume Faury naznačil, že by v budoucnu mohlo dojít ke spojení samostatných evropských stíhacích programů GCAP a FCAS. Na projektu GCAP se podílí Velká Británie, Itálie a Japonsko, zatímco na projektu FCAS Francie, Německo a Španělsko. Faury se domnívá, že spolupráce mezi oběma programy by měla smysl, přičemž každá země by finančně a technologicky přispěla k jednotnému evropskému programu. Zatím není rozhodnuto, zda k takovému spojení dojde, Faury však očekává, že by se vlády mohly v příštích letech sejít, aby o této možnosti jednaly. Zdůraznil, že před zahájením jakýchkoli rozhovorů je třeba mít jasné cíle a společnou vizi pro oba projekty. Faury nicméně připustil, že spojení obou programů nebude bez problémů, zejména při koordinaci více subjektů. Očekává se, že časový rámec těchto diskusí bude během několika příštích let, kdy bude pravděpodobně dokončena technologická fáze.