Právě teď

Futures na americké akciové indexy v pátek vzrostly po optimistické předpovědi výrobce čipů Broadcom, která udržuje vzrušení kolem umělé inteligence. Společnost Broadcom předpověděla, že v příštích několika letech bude poptávka po jejích vlastních čipech s umělou inteligencí prudce růst, a její akcie tak v předobchodní fázi vzrostly o 15 %. Optimismus se rozšířil i na další akcie čipových společností: konkurenční Marvell Technology vzrostl o 5,6 %, Micron Technology posílil o 2 % a Nvidia o 1,1 %. Stalo se tak poté, co index Nasdaq poprvé překonal hranici 20 000 bodů díky vytrvalému růstu technologických akcií. Očekávané snížení úrokových sazeb Federálního rezervního systému o 25 bazických bodů v příštím týdnu podpořilo další dynamiku. Sázky obchodníků na snížení na zasedání centrální banky dosahují více než 96 %. Přesto byly naznačeny i šance na lednovou pauzu, neboť několik představitelů Fedu varovalo, že uvolňování může v budoucnu zpomalit. V 5:25 SEČ se E-mini index Dow zvýšil o 0,22 %, E-mini index S&P 500 o 0,31 % a E-mini index Nasdaq 100 o 0,64 %.

Telekomunikační gigant T-Mobile oznámil plán zpětného odkupu akcií v hodnotě 14 miliard dolarů, který je součástí závazku vrátit akcionářům do roku 2027 50 miliard dolarů. Cílem společnosti je zvýšit hodnotu pro akcionáře odkupem značného množství vlastních akcií. Tento krok přichází poté, co společnost T-Mobile v září odhalila své plány vrátit investorům finanční prostředky prostřednictvím zpětného odkupu akcií a dividend. Program demonstruje důvěru společnosti ve své finanční vyhlídky a odhodlání vytvářet dlouhodobou hodnotu pro akcionáře. Odkupem svých akcií T-Mobile efektivně snižuje počet akcií v oběhu, čímž potenciálně zvyšuje hodnotu každé zbývající akcie. Zatím není jasné, kdy bude odkup zahájen ani jak dlouho bude program trvat, ale tento vývoj zdůrazňuje odhodlání společnosti T-Mobile odměňovat své investory.

Čínský čajový řetězec Hunan Chayue Cultural Industry Development Group Ltd., známý také jako Sexy Tea, údajně přesouvá svou pozornost z hongkongské primární nabídky akcií (IPO) na potenciální vstup na burzu ve Spojených státech. Společnost si již dříve vybrala společnosti China International Capital Corp. a Morgan Stanley, aby jí pomohly s prodejem akcií v Hongkongu, který by mohl vynést několik set milionů dolarů. Nyní však zvažuje vstup na burzu v USA již v příštím roce, pokud to schválí čínské regulační orgány. Tento krok je v souladu s rostoucím trendem mezi čajovými společnostmi, které zkoumají prodej akcií v Hongkongu. Čínské regulační orgány odrazují některé podniky od vstupu na trh s akciemi typu A, což vede k rostoucímu zájmu o vstup na zahraniční trhy, včetně USA. Společnost Sexy Tea byla založena v roce 2013 a provozuje síť čajoven po celé Číně.

Americké ministerstvo obchodu oznámilo předběžnou dohodu s německým dodavatelem automobilů Bosch o poskytnutí dotací ve výši až 225 milionů dolarů na výrobu výkonových polovodičů z karbidu křemíku (SiC) v Kalifornii. Financování podpoří investici společnosti Bosch ve výši 1,9 miliardy dolarů na přeměnu výrobního závodu v Roseville na výrobu SiC polovodičů. Kromě toho ministerstvo nabízí pro tento projekt přibližně 350 milionů dolarů v navrhovaných vládních půjčkách. Financování pochází z fondu ve výši 52,7 miliardy dolarů na dotování výroby a výzkumu polovodičů v USA, který byl schválen v roce 2022. Společnost Bosch chce v roce 2026 zahájit výrobu prvních čipů SiC, které jsou klíčové pro zlepšení účinnosti elektromobilů. Společnost očekává, že po dosažení plné kapacity bude její závod v Roseville představovat více než 40 % veškeré výrobní kapacity SiC zařízení v USA. Tato investice umožní společnosti Bosch vyrábět polovodiče SiC na místní úrovni a podpořit přechod země na elektromobilitu. Zástupkyně Doris Matsuiová, kalifornská demokratka, vyzdvihla význam tohoto ocenění a uvedla, že přispěje k pokroku v oblasti čisté mobility a čistých energetických technologií.

Turecký výrobce a distributor elektrické energie Aydem Enerji Yatirimlari AS oznámil plány na primární veřejnou nabídku akcií (IPO) dvou svých dceřiných společností, GDZ Elektrik Dagitim AS a ADM Elektrik Dagitim AS. IPO jsou naplánovány na první polovinu roku 2025 na istanbulské burze cenných papírů a potenciálně by mohly ocenit provozovatele sítí na 2,2 miliardy dolarů, respektive 1,5 miliardy dolarů. Generální ředitel společnosti Aydem Enerji Serdar Marangoz uvedl, že společnost je v procesu výběru investičních bank, které budou IPO řídit, přičemž rozhodnutí by mělo padnout brzy. Procento podílů, které mají být prodány, ani cílovou částku pro získání prostředků nezveřejnil. Plánované IPO znamenají oživení aktivit v oblasti IPO v Turecku, neboť podmínky na trhu se zlepšují. Plány společností GDZ Dagitim a ADM Dagitim na IPO byly v roce 2018 odloženy kvůli restrukturalizaci jejich mateřské společnosti. Výnosy z IPO budou použity na investice do síťové infrastruktury a splácení dluhu. Společnost GDZ Dagitim dodává elektřinu 3,9 milionu zákazníků a má 8% podíl na tureckém trhu distribuce elektřiny, zatímco společnost ADM Dagitim obsluhuje 2,2 milionu zákazníků.

Blackstone a Bain Capital, dvě globální společnosti soukromého kapitálu, jsou údajně posledními zájemci o Mitsubishi Tanabe Pharma, jednotku Mitsubishi Chemical Group, v transakci, jejíž hodnota se odhaduje na 3 až 3,5 miliardy dolarů. Společnost Mitsubishi Chemical najala Goldman Sachs, aby dohlížela na proces prodeje, přičemž závazné nabídky mají být podány do 24. prosince. Mezi další zájemce o společnost patří místní soukromá kapitálová společnost Japan Industrial Partners (JIP). Mateřská společnost Tanabe, Mitsubishi Chemical, v září uvedla, že průběžně přezkoumává své obchodní portfolio, včetně farmaceutického, a zkoumá všechny možnosti, včetně prodeje. Společnost Tanabe, která funguje již více než 90 let, se zaměřuje na vývoj léků pro centrální nervový systém, imunozáněty a onkologii. Působí na mnoha místech mimo Japonsko. V první polovině fiskálního roku do konce března 2025 zaznamenal farmaceutický segment společnosti Mitsubishi Chemical 6% nárůst tržeb z prodeje na 232,5 miliardy jenů a 28% nárůst základního provozního zisku na 41,4 miliardy jenů.

Společnost RH (NYSE:RH), která se zabývá prodejem luxusního vybavení do domácnosti, zaznamenala v pátek po zveřejnění zprávy o výsledcích za třetí čtvrtletí prudký nárůst akcií o více než 17 %. Společnost sice vykázala upravený zisk na akcii ve výši 2,48 USD, čímž zaostala za odhady analytiků ve výši 2,66 USD, avšak překonala očekávání v oblasti tržeb, které činily 812,73 mil. dolarů oproti konsensuálnímu odhadu 812,5 mil. dolarů. To představuje meziroční nárůst o 8,1 %. Společnost RH vykázala ve třetím čtvrtletí 13% nárůst celkové poptávky a 14% nárůst poptávky po značce RH. Pozoruhodné je, že růst poptávky se dále zrychlil v listopadu, kdy celková poptávka vzrostla o 18 % a poptávka po značce RH vyskočila na 24 %. Na základě těchto pozitivních trendů společnost RH zvýšila svůj výhled na čtvrté čtvrtletí a předpokládá celkový růst poptávky o 20-22 % a růst tržeb o 18-20 %. Pro celý rok nyní společnost očekává růst celkové poptávky o 9,9-10,4 % a růst tržeb o 6,8-7,2 %. Analytici poznamenali, že RH sice nesplnila očekávání ohledně zisku, ale zrychlující se růst poptávky je pro značku pozitivním signálem a měl by vést k dalšímu zlepšení tržeb ve čtvrtém čtvrtletí. Očištěná provozní marže společnosti ve třetím čtvrtletí činila 15,0 % a ve čtvrtém čtvrtletí by se měla pohybovat v rozmezí 12,2-13,2 %, zatímco očištěná EBITDA marže činila 20,8 % a ve čtvrtém čtvrtletí se očekává v rozmezí 18,0-19,0 %. Dobré výsledky společnosti RH odrážejí sílu značky na současném trhu.

Podle týdenní zprávy Bank of America dosáhnou americké akciové fondy do konce roku 2024 rekordního ročního přílivu 480 miliard dolarů. Souběžně s tím zaznamenaly čínské akciové fondy nejvyšší týdenní příliv za posledních devět týdnů, kdy na trh přiteklo 5,6 miliardy dolarů. Zpráva zveřejnila, že dluhopisové fondy přitekly za týden končící 11. prosince 10,6 miliardy dolarů, akciové 8,8 miliardy dolarů, kryptoměny 4,1 miliardy dolarů a zlato 200 milionů dolarů. Fondy peněžního trhu však zaznamenaly odchod 11 miliard dolarů. Sektor zdravotní péče zaznamenal největší odliv od února 2023, a to ve výši 1,7 miliardy dolarů, což naznačuje výraznou změnu v náladě investorů. Stratégové banky BofA pod vedením Michaela Hartnetta poznamenali, že sedm největších technologických akcií s megakapacitou nese klouzavý poměr ceny k zisku (P/E) ve výši 62, což překonává předchozí bublinová maxima. Poznamenali, že většina složek indexu S&P 500 dosahuje slabších výsledků, podobně jako na konci 90. let. Hartnett očekává, že Federální rezervní systém na svém nadcházejícím zasedání sníží sazby, protože se domnívá, že pouze centrální banky historicky ukončují prudký růst trhů. Dále zdůraznil, že Čína v letošním roce překonala výkonnost v porovnání s indexem S&P 500, a poznamenal, že vstupní body pro mezinárodní investory zůstávají atraktivní, zejména ve světle potenciálních úprav cel v prvním čtvrtletí. Americké akcie zaznamenaly desátý týden po sobě příliv 13 miliard USD, zatímco rozvíjející se trhy zaznamenaly zisky ve výši 3,4 miliardy USD. Naopak v Japonsku a Evropě došlo k odlivu ve výši 3,5 miliardy USD, resp. 2,6 miliardy USD. Fondy dluhopisů investičního stupně prodloužily svou sérii přílivů na 59 týdnů, ale dluhopisy s vysokým výnosem zaznamenaly první odliv za 18 týdnů ve výši 300 milionů USD a fondy státní pokladny zaznamenaly druhý týden po sobě odliv ve výši 1,8 miliardy USD. Bankovní úvěry pokračovaly ve své sérii s přílivem ve výši 1,3 miliardy dolarů za 10 týdnů.

Společnost Costco Wholesale Corp (NASDAQ:COST) vykázala zvýšené čtvrtletní tržby a zisk, čímž překonala očekávání trhu. Společnost zaznamenala za čtvrtletí končící 24. listopadu nárůst tržeb o téměř 7 % na 62,15 miliardy USD, což je mírně pod odhady analytiků ve výši 62,33 miliardy USD. Vynikl však zisk Costco na akcii, který dosáhl 4,04 USD a překonal očekávání trhu ve výši 3,78 USD. To je rovněž zlepšení oproti 3,58 USD vykázaným o rok dříve. Úspěch se připisuje spotřebitelům, kteří si uvědomují rozpočet a rozhodují se pro levné potraviny a diskrétní zboží společnosti Costco, což vede ke zvýšení návštěvnosti jejich skladů. V návaznosti na pozitivní výsledky vzrostly akcie společnosti Costco v průběhu odpoledního obchodování o téměř 1 % na 997 USD.

Společnost Siemens AG oznámila strategický plán zaměřený na růst a ziskovost své divize Smart Infrastructure (SI). Aktualizované střednědobé cíle společnosti pro SI zahrnují cíl 6-9% růstu tržeb a ziskovou marži v rozmezí 16-20 %, což překonává předchozí prognózy. Analytici z Goldman Sachs a Jefferies jsou ohledně těchto cílů optimističtí, považují je za dosažitelné a nabízející střednědobý potenciál růstu. Siemens snížil své výrobní náklady přesunem pracovní síly do levnějších regionů, čímž zlepšil ziskovost. Společnost také optimalizuje své portfolio a zaměřuje se na rychle rostoucí trhy, jako jsou Spojené státy a Indie. Poměr nevyřízených zakázek k zakázkám společnosti Siemens zůstává silný a očekává se, že posun k vyšším ziskovým fondům spolu se zaměřením na produktivitu podpoří zlepšení marží. Segmenty elektrifikace a elektrotechnických výrobků překonávají konkurenci a zaznamenávají silný růst trhu v oblastech, jako jsou datová centra a skladování energie. V nadcházejících letech chce Siemens zlepšit ziskovost v divizi Budovy.

Mnichovská zajišťovna, jedna z největších světových zajišťoven, oznámila své ambiciózní cíle pro rok 2025. Společnost chce dosáhnout čistého zisku ve výši 6 miliard eur, výnosy ze skupinového pojištění dosáhnout 64 miliard eur a zlepšit návratnost investic nad 3,0 %. Munich Re plánuje využít příznivých podmínek na trhu a udržet si silnou pozici v tomto odvětví. Společnost očekává, že její segment majetkového a úrazového zajištění dosáhne kombinovaného poměru 79 %, což signalizuje pokračující ziskovost. Segment životního a zdravotního zajištění by měl dosáhnout technického výsledku ve výši 1,7 miliardy eur, což svědčí o stabilní výkonnosti tohoto segmentu. Primární pojišťovací činnost společnosti Munich Re, ERGO, by měla rovněž pokračovat v růstu s předpokládanými příjmy z pojištění ve výši 22 miliard eur a čistým příspěvkem k zisku ve výši 0,9 miliardy eur. I přes tyto silné prognózy si společnost uvědomuje možné nejistoty, včetně geopolitických a makroekonomických rizik. Prognózy Munich Re rovněž závisí na tom, zda se velké škody udrží na očekávané úrovni a zda nedojde k významným jednorázovým dopadům.

Výrobce polovodičů Broadcom poskytl pozitivní výhled tržeb pro aktuální čtvrtletí a předpověděl vysokou poptávku po svých čipech umělé inteligence (AI) v nadcházejících letech. V důsledku toho akcie společnosti v předobchodní fázi vzrostly o více než 14 %. Za tři měsíce končící 3. listopadem vykázala společnost Broadcom zisk na akcii ve výši 1,42 USD při tržbách 14,5 miliardy USD, čímž překonala očekávání analytiků. Společnost vyzdvihla své dobré výsledky v oblasti polovodičových řešení, které vzrostly o 12 % na 8,23 miliardy USD, a infrastrukturního softwaru, který vzrostl o 196 % na 5,82 miliardy USD. Společnost Broadcom rovněž uvedla, že její rekordní tržby z umělé inteligence ve výši 12,2 miliardy USD, které byly způsobeny jejími předními AI XPU a portfoliem ethernetových sítí, přispěly k tomu, že tržby z polovodičových řešení dosáhnou do roku 2024 výše 30,1 miliardy USD. Vedení společnosti navíc předpokládá, že obsluhovatelný adresovatelný trh (SAM) pro jejich tři zákazníky z oblasti aplikačních integrovaných obvodů (ASIC) pro AI dosáhne do fiskálního roku 2027 60-90 miliard USD s možností dalšího rozšíření, pokud získají další dva zákazníky z oblasti hyperscale. Analytici z Jefferies a Cantor Fitzgerald zvýšili své cílové ceny a potvrdili Broadcom jako svůj top pick, přičemž ocenili silný růst zisků společnosti a její potenciál coby lídra v oblasti technologií AI.

Společnost Heineken NV si vybrala Petera Wenninka, bývalého generálního ředitele společnosti ASML Holding NV, jako svého nového předsedu představenstva. Wennink se funkce ujme v dubnu a vystřídá Jeana-Marca Hueta. Wennink, který v současné době působí jako místopředseda dozorčí rady společnosti Heineken, byl jmenován na základě svých rozsáhlých zkušeností s řízením společnosti ASML, která se stala nejhodnotnější technologickou společností v Evropě a předním výrobcem pokročilých strojů na výrobu čipů. Během jeho vedení se společnost ASML proměnila ve významnou technologickou velmoc. Po nástupu Wenninka opustí Huet své jedenáctileté působení v dozorčí radě. Kromě Wenninka nominovala společnost Heineken do dozorčí rady také Alexandera de Carvalha, čímž zachová účast rodiny ve společnosti. Nominace de Carvalha přináší odborné znalosti v oblasti financí, technologií a digitální transformace.

Španělská infrastrukturní společnost Ferrovial spolu s dalšími akcionáři dokončila prodej významné části svého podílu v mateřské společnosti letiště Heathrow, FGP Topco Ltd. Společnost Ferrovial se zbavila 19,75 % svých akcií, zatímco zbývající akcionáři známí jako Tagging Shareholders prodali 17,87 %. Investiční společnosti Ardian a PIF získaly dohromady 37,62% podíl. Po této transakci se podíl společnosti Ferrovial ve společnosti FGP Topco snížil na 5,25 % a podíl Tagging Shareholders nyní činí 4,75 %. Společnosti Ardian a PIF nyní vlastní přibližně 22,6 %, resp. 15,0 % základního kapitálu společnosti FGP Topco. Tato transakce, která splnila všechny regulatorní požadavky, by měla společnosti Ferrovial do konce roku 2024 přinést odhadovaný zisk ve výši 2,5 miliardy eur. Zisk zahrnuje 2 miliardy eur z prodeje akcií a dalších 500 milionů eur ze zhodnocení ponechaného 5,25% podílu společnosti Ferrovial, který bude považován za finanční investici. Změny jeho hodnoty se promítnou do výkazu zisku a ztráty.

Jordan Klein, sektorový stratég společnosti Mizuho, předpovídá akciím NVIDIA pozitivní budoucnost a očekává velký zájem investorů během lednových setkání investorů na veletrhu CES. S podporou dobrých finančních výsledků a silného postavení na trhu s umělou inteligencí Klein předpovídá, že by se akcie společnosti NVIDIA mohly dostat na úroveň 160-170 USD před březnovou konferencí o technologiích GPU. Společnost NVIDIA nedávno oznámila působivé tržby za třetí čtvrtletí ve výši 35,1 miliardy dolarů, což představuje 17% nárůst oproti druhému čtvrtletí a výrazný 94% nárůst oproti předchozímu roku. Příjmy společnosti z datových center se vyšplhaly na rekordních 30,8 miliardy dolarů, což je o 17 % více než v předchozím čtvrtletí a o 112 % více než ve stejném období předchozího roku. Generální ředitel Jensen Huang vyzdvihl rostoucí poptávku po Hopperu a očekávání pro Blackwell, které hrají klíčovou roli při uspokojování potřeb škálování tvůrců modelů umělé inteligence.