Právě teď

Společnost Albertsons oficiálně ukončila svou nabídku na fúzi se společností Kroger v hodnotě 25 miliard dolarů poté, co soudy zablokovaly dohodu a byla podána žaloba na porušení smlouvy ze strany konkurenční společnosti. Dvouletá snaha o spojení obou řetězců skončila, protože regulační orgány argumentovaly tím, že fúze by vedla ke zvýšení cen pro zákazníky. Albertsons v žalobě požaduje miliardové odškodné a 600 milionů dolarů jako odstupné a tvrdí, že Kroger neučinil potřebné kroky ke schválení dohody. Fúzi v úterý zablokovaly dva různé soudy, přičemž Federální obchodní komise a generální prokurátoři osmi států a distriktu Columbia argumentovali tím, že by zlikvidovala konkurenci a vedla k vyšším cenám. Rostoucí náklady na potraviny znepokojují spotřebitele, neboť za poslední čtyři roky se ceny potravin zvýšily o 25 %. Zatímco společnost Kroger navrhované spojení obhajovala s tím, že by snížilo ceny v obchodech Albertsons a prospělo jejímu podnikání v oblasti datového poradenství, generální ředitel společnosti Albertsons Vivek Sankaran uvedl, že společnost učinila obtížné rozhodnutí ukončit dohodu o fúzi ve světle nedávných soudních rozhodnutí.

Společnost Ro, která se zabývá digitálním zdravotnictvím, oznámila spolupráci s farmaceutickým gigantem Eli Lilly and Company. V návaznosti na tuto zprávu zaznamenaly akcie společnosti Hims & Hers Health pokles o 4 %. Cílem partnerství je zjednodušit pacientům společnosti Ro proces získávání jednodávkových injekčních lahviček Zepbound (tirzepatid) díky integraci s LillyDirect, což je kanál pro samoplátce v lékárnách. Tato iniciativa má umožnit, aby léky na obezitu schválené FDA byly dodávány přímo pacientům za cenu pro samoplátce. Patrik Jonsson, výkonný viceprezident společnosti Lilly, zdůraznil jejich odhodlání rozšířit přístup k bezpečným a účinným lékům na obezitu, které prošly přísným testováním a byly schváleny FDA. Zach Reitano, generální ředitel společnosti Ro, zdůraznil význam této integrace, protože umožňuje pacientům přístup k lékům, aniž by museli opustit aplikaci Ro nebo svůj domov. Toto partnerství dokládá odhodlání společnosti Ro řešit potřeby pacientů.

ExxonMobil, globální ropná a plynárenská společnost, představila ambiciózní firemní plán, který sahá až do roku 2030. Cílem plánu je zvýšit hotovostní kapitálové výdaje na 27-29 miliard dolarů v roce 2025 a 28-33 miliard dolarů ročně v letech 2026-2030. Předseda představenstva a generální ředitel Darren Woods uvedl, že strategie využívá silné stránky společnosti ExxonMobil ke zvýšení hodnoty pro akcionáře. Společnost plánuje do roku 2030 zvýšit těžbu v těžebním sektoru na 5,4 milionu barelů ropy denně, přičemž více než 60 % bude pocházet z výhodných aktiv. Kromě toho chce do roku 2024 zvýšit prodej produktů s vysokou přidanou hodnotou o 80 % s potenciálem podílet se do roku 2030 na zisku ze 40 %. Společnost ExxonMobil rovněž hodlá dosáhnout průměrných ročních synergií ve výši více než 3 miliardy USD z akvizice společnosti Pioneer a plánuje další úspory nákladů ve výši 7 miliard USD. Společnost usiluje o investice do nízkoemisních projektů v hodnotě až 30 miliard dolarů. Důrazem na disciplinované řízení nákladů a kapitálu očekává společnost ExxonMobil dosažení zisku 20 miliard dolarů a nárůst peněžních toků o 30 miliard dolarů. Strategie společnosti se zaměřuje na technologie, inovace a uspokojování potřeb společnosti. Plánuje zvýšit výplatu dividend akcionářům, včetně čtvrtletního zvyšování dividend a zpětného odkupu akcií. V odvětví těžby a dobývání ExxonMobil posiluje své portfolio o aktiva, která nabízejí nižší náklady na dodávky a vyšší výnosy. Významné plány má také v Permské pánvi, Guyaně a v projektech LNG. V oblasti produktových řešení chce do roku 2025 zahájit šest projektů a investovat do pokročilých materiálů a anod pro baterie. V oblasti nízkouhlíkových řešení ExxonMobil plánuje v letech 2025 až 2030 investovat až 30 miliard dolarů do příležitostí s nízkými emisemi, přičemž se zaměří na zachycování a ukládání uhlíku, vodík a lithium. Společnost předpokládá, že její závod v Baytownu se může stát největší nízkouhlíkovou továrnou na vodík na světě. Tento komplexní plán dokládá závazek společnosti ExxonMobil investovat do ziskových projektů a zároveň snižovat emise a upřednostňovat hodnotu pro akcionáře.

Tom Lee, zakladatel a vedoucí výzkumu společnosti Fundstrat Global Advisors, předpovídá, že v první polovině roku 2025 bude pokračovat růst amerických akcií, po kterém bude následovat oslabení v pozdější části roku. Podle Leeho poznámky očekává, že index S&P 500 dosáhne do poloviny roku 2025 hodnoty 7 000, což představuje potenciální 16% nárůst oproti úternímu závěrečnému dni. Do konce roku však předpokládá ústup na 6 600 bodů, což stále znamená zhruba 9% nárůst oproti současné úrovni. Leeho analýza vychází z historických vzorců pozorovaných po několika po sobě jdoucích letech s více než 20% výnosem amerických akcií. Naznačuje odklon od držení hotovosti jako strategického aktiva a přesun kapitálu investorů z hotovosti a dluhopisů do akcií. Lee poznamenává, že ve čtyřech z pěti precedentních případů od roku 1871 akciový trh obvykle dosahoval nižších výkonů ve druhé polovině třetího roku, s výjimkou dot-com boomu v roce 1996. Jako faktory, které pravděpodobně posílí důvěru investorů, uvádí podpůrný postoj Federálního rezervního systému a politiku zvoleného prezidenta Donalda Trumpa. Mezi Leeovy hlavní investiční tipy patří akcie společností s malou tržní kapitalizací, finanční a průmyslové podniky a společnosti související s bitcoinem.

Akcie společnosti Reckitt Benckiser Group (LON:RKT) vzrostly o více než 2 % poté, co analytici HSBC zvýšili své hodnocení společnosti vyrábějící spotřební zboží na “koupit” z “držet”. Analytici se odvolávají na lepší výhled pro rok 2025 po náročném roce pro sektor spotřebního zboží. Ocenění společnosti Reckitt bylo označeno za stále atraktivnější a obchoduje se s diskontem ve srovnání s obdobnými společnostmi. Přestože se společnost Reckitt v roce 2024 potýkala s provozními překážkami, včetně soudních sporů a problémů specifických pro trh, prokázala odolnost v divizích zdravotnictví a hygieny. Příznivý vývoj v oblasti soudních sporů a silná základní výkonnost byly klíčovými faktory při přehodnocení akcií. Analytici HSBC očekávají konzistentní růst společnosti Reckitt v jejích hlavních oblastech podnikání, podpořený opatřeními na zvýšení efektivity a zefektivnění portfolia. K optimismu ohledně výkonnosti společnosti přispívají také zmírňující se inflační tlaky a očekávané zlepšení spotřebitelské poptávky. HSBC stanovila cílovou cenu pro Reckitt Benckiser na 5 500 pencí, což znamená potenciální růst o přibližně 14 %. Analytici se domnívají, že výrazné přehodnocení evropského sektoru spotřebního zboží nyní představuje pro investory atraktivní příležitost.

Akcie Assicurazioni Generali vzrostly, když Citi Research zvýšila cílovou cenu o 5 % a poukázala na pozitivní výhled italské pojišťovny. Cílová cena byla zvýšena na 32,67 EUR z 31,10 EUR, což odráží důvěru v trajektorii výkonnosti společnosti. Analytici Citi otevřeli pozitivní Catalyst Watch a očekávají příznivý vývoj v blízké budoucnosti. Tento optimismus podporují dobré finanční výsledky Generali v roce 2024, kdy akcie od počátku roku vzrostly o 54 % a překonaly tak širší trendy italských bankovních akcií. K pozitivnímu výhledu přispívají faktory, jako je zlepšení efektivity, zvýšená solventnost, strategické rozmístění kapitálu a solidní růst zisků a dividend. Citi předpokládá složenou roční míru růstu zisku na akcii v letech 2024 až 2027 ve výši 12 %, což překonává konsenzuální prognózy. Očekává se, že na Dni kapitálových trhů Assicurazioni Generali 30. ledna 2025 bude představen hlavní katalyzátor budoucího růstu, včetně klíčových provozních a finančních cílů. Citi předpovídá, že solventnostní poměr Generali se do roku 2027 zvýší o 39 procentních bodů, čímž překoná srovnatelné pojišťovny jako Allianz a AXA. To naznačuje silnou schopnost společnosti generovat kapitál a potenciál pro návratnost pro akcionáře. Díky nízkému zadlužení a posunu směrem k produktům vázaným na podílové listy a produktům ochrany má Generali dobrou pozici pro růst na pojistném trhu. Očekává se, že CMD vrhne další světlo na tyto iniciativy a potenciálně ovlivní revizi zisku na akcii a hodnoty pro akcionáře směrem nahoru.

Akcie společnosti Hershey (NYSE: HSY) zaznamenaly ve středu před zahájením obchodování pokles poté, co společnost Mondelēz International, Inc. (NASDAQ: MDLZ) oznámila nový program zpětného odkupu akcií. Program, který bude zahájen 1. ledna 2025, umožní společnosti Mondelēz odkoupit zpět kmenové akcie třídy A v hodnotě až 9 miliard USD. Tato zpráva přichází poté, co zvěsti o možné akvizici společnosti Hershey společností Mondelez způsobily na začátku týdne nárůst akcií společnosti Hershey. Navzdory spekulacím o akvizici se zdá, že oznámení plánu zpětného odkupu zmírnilo nadšení investorů pro akcie Hershey. Rozhodnutí společnosti Mondelēz realizovat tak významný program zpětného odkupu naznačuje, že společnost věří ve svůj dlouhodobý růst a finanční sílu. Cílem tohoto strategického kroku je zvýšit hodnotu pro akcionáře snížením počtu akcií na trhu, což může zvýšit hodnotu zbývajících akcií. Investoři a pozorovatelé trhu budou pozorně sledovat vývoj mezi společnostmi Mondelēz a Hershey, stejně jako dopad plánu zpětného odkupu akcií na výkonnost akcií obou společností.

SpaceX, raketová a satelitní společnost založená Elonem Muskem, dosáhla dohody o nákupu akcií společnosti v hodnotě až 1,25 miliardy dolarů, čímž si společnost cení na přibližně 350 miliard dolarů. Dohodnutá cena 185 USD za akcii představuje výrazný nárůst oproti předchozímu ocenění 112 USD za akcii před pouhými třemi měsíci. V rámci této investice SpaceX odkoupí kmenové akcie v hodnotě až 500 milionů dolarů a podle interního e-mailu, který prozkoumala agentura Bloomberg, byl zájem investorů o prodej jejich akcií i při vyšším ocenění malý. SpaceX se tak stává celosvětově nejhodnotnějším soukromým startupem a Muskova společnost se řadí mezi některé z největších veřejně obchodovaných společností. Prudký nárůst ocenění je důsledkem zvýšeného zájmu investorů o Muskovy podniky po amerických volbách, přičemž SpaceX hraje významnou roli v leteckém a kosmickém sektoru, uskutečňuje mise pro NASA, ministerstvo obrany a soukromé klienty a také rozšiřuje svou satelitní síť Starlink pro globální pokrytí internetem. Osobní jmění Elona Muska se podle Bloomberg Billionaires Index rozrostlo na přibližně 384 miliard dolarů. Transakce, která je strukturována jako sekundární nebo nabídková, umožňuje dřívějším akcionářům a zaměstnancům soukromých firem získat přístup k likviditě prodejem svých akcií.

Americký řetězec obchodních domů Macy’s snížil svou roční prognózu zisku kvůli zvýšeným propagačním akcím během sváteční nákupní sezóny a slabé poptávce ve svých obchodech. Akcie společnosti po tomto oznámení klesly o 7 %. Společnost Macy’s se pod vedením generálního ředitele Tonyho Springa snaží o obrat a spoléhá na své luxusní prodejny Bloomingdale’s a Bluemercury, které mají zvýšit tržby. Společnost nyní očekává roční upravený zisk na akcii ve výši 2,25 až 2,50 USD oproti předchozí prognóze 2,34 až 2,69 USD. Tato úprava zohledňuje účetní chybu, kdy jeden ze zaměstnanců záměrně provedl nesprávné zápisy, aby zatajil náklady na dodávky ve výši 132 až 154 milionů USD. Společnost Macy’s původně zaúčtovala v dotčeném období náklady na dodávky ve výši 4,36 miliardy USD. V srpnu před zveřejněním chyby společnost předpokládala zisk ve výši 2,55 až 2,90 USD.

Společnost Mondelez, vlastník společnosti Cadbury, oznámila program zpětného odkupu akcií v hodnotě až 9 miliard USD. Společnost se hodlá zaměřit na “bolt-on” transakce, což naznačuje její záměr realizovat spíše menší akvizice než rozsáhlé převzetí. Toto oznámení přichází krátce poté, co agentura Bloomberg informovala, že Mondelez zvažuje akvizici výrobce čokolády Hershey. Zájem společnosti Mondelez o společnost Hershey by mohl potenciálně vést k významnému rozšíření jejího čokoládového portfolia. Zatím však není jisté, zda obě společnosti zahájí nějaká formální jednání. Rozhodnutí společnosti Mondelez upřednostnit menší transakce odpovídá současnému trendu v odvětví rychlého občerstvení, kdy společnosti usilují o strategický růst prostřednictvím cílených akvizic.

Řetězec koblih Krispy Kreme odhalil, že neoprávněná aktivita v jeho IT systémech narušila některé operace, včetně online objednávek v USA. Akcie společnosti po tomto oznámení klesly během předobchodní fáze přibližně o 2 %. Společnost Krispy Kreme se o incidentu dozvěděla 29. listopadu a od té doby zahájila vyšetřování, na kterém spolupracuje s odborníky na kybernetickou bezpečnost, aby zmírnila případné dopady. Společnost uznává, že očekávané náklady spojené s tímto incidentem, včetně ztráty příjmů z digitálního prodeje, mohou mít významný dopad na její provozní výsledky. Společnost Krispy Kreme nicméně ujišťuje spotřebitele, že její prodejny po celém světě zůstávají otevřené a že osobní objednávky lze stále podávat.

Odborové svazy u velkých japonských výrobců automobilů stanovily nový cíl pro zvyšování mezd při vyjednávání o mzdách, aby podpořily růst mezd v malých firmách. Konfederace japonských odborů zaměstnanců automobilového průmyslu plánuje pro jarní vyjednávání měsíční zvýšení mezd o 12 000 jenů nebo více – což představuje přibližně 5% nárůst základní mzdy pro menší členské firmy. Tento krok je v souladu se snahou vlády a centrální banky podpořit růst mezd, aby se stimulovala hospodářská aktivita. Skupina 12 odborů, zahrnující společnosti Toyota a Honda, si klade za cíl usměrnit menší odbory a výrobce dílů při požadování výrazného růstu mezd. Rengo, největší odborová skupina v Japonsku, usiluje o 5% zvýšení mezd pro rok 2025, které by navázalo na letošní průměrný růst o 5,1 %.

Brusel – Česká republika, Slovensko a Rakousko vyzvaly Berlín, aby tento měsíc schválil novelu zákona, která zruší poplatek za tranzit plynu přes jeho území. Informovala o tom dnes agentura Reuters. Odvolává se přitom na dokument, ke kterému získala přístup.

Kanadská jednotka společnosti TikTok podnikla právní kroky a podala u kanadského federálního soudu mimořádný návrh na soudní přezkum vládního příkazu k ukončení činnosti v zemi. Tento krok přichází v souvislosti s obavami o národní bezpečnost vznesenými kanadskou vládou, která minulý měsíc nařídila společnosti TikTok ukončit svou činnost v Kanadě. Platforma sociálních médií, kterou vlastní čínská společnost, zdůraznila potenciální ztrátu pracovních míst, která by mohla z tohoto rozhodnutí vyplynout. TikTok navrhl alternativy, jako je žádost o soudní přezkum nebo vrácení příkazu vládě k dalšímu posouzení. Vláda si za svým rozhodnutím stojí a odvolává se na doporučení kanadské bezpečnostní a zpravodajské komunity. Společnost TikTok má v Kanadě významnou uživatelskou základnu s více než 14 miliony uživatelů měsíčně. Tato právní výzva odráží probíhající celosvětovou kontrolu činnosti společnosti TikTok.

AlpInvest Partners, odnož skupiny Carlyle, a Mubadala Investment Company uzavírají partnerství, jehož cílem je nabízet dluhové financování soukromým kapitálovým společnostem, které pomáhají při financování NAV. Cílem této spolupráce je pomoci soukromým kapitálovým společnostem s využitím aktiv v obtížných obdobích, zmírnit omezení peněžních toků a usnadnit strategie odchodu. Michael Hacker, globální vedoucí oddělení portfoliového financování společnosti AlpInvest, zdůrazňuje význam těchto úvěrů pro obnovení rovnováhy na trhu soukromého kapitálu. Vzhledem k tomu, že společnost AlpInvest spravuje miliardové transakce sekundárních fondů a společnost Mubadala rozšiřuje svou úvěrovou strategii, je toto spojenectví významným krokem do oblasti prioritních úvěrů proti portfoliím fondů. Tento krok je v souladu s rozšiřujícími se investičními iniciativami společnosti Mubadala a rozšiřuje její úvěrové portfolio vedle stávajících podniků v oblasti přímých úvěrů a financování technologií. Nové partnerství je považováno za klíčový krok k posílení likvidity v oblasti soukromého kapitálu a nabízí záchranné lano firmám, které se pohybují v náročných tržních podmínkách.

Očekává se, že Bank of Canada sníží svou hlavní úrokovou sazbu o 50 bazických bodů v souvislosti s pomalými ekonomickými ukazateli, přičemž analytici varují před možnou panikou. Ekonomika zaostává za prognózami růstu a navzdory čtyřem předchozím snížením sazeb čelí nejistotě. Úroveň nezaměstnanosti odráží předpandemická maxima, což zvyšuje naléhavost snížení sazeb. Analytici předpovídají snížení o 50 bazických bodů, které se bude blížit neutrálnímu pásmu dříve stanovenému mezi 2,25 % a 3,25 %. Někteří varují, že dvojí snížení o 50 bodů může být v prostředí ekonomických složitostí předčasné. Rozhodnutí banky, které v průzkumu agentury Reuters očekává 80 % ekonomů, by mohlo sazby umístit na úroveň 3,25 %. Banka zveřejní své oznámení ve středu v 9:45 SEČ, přičemž trhy se z 88 % přiklánějí k většímu snížení.

Podle UBS by 10% clo USA na dovoz z eurozóny mohlo vést k poklesu HDP v rozmezí od 0,28 do 0,43 procentního bodu. Dopad vyplývá ze snížení vývozu, které převyšuje účinky na dovoz. Nominální hodnota cla je přibližně 30 miliard EUR, což odpovídá 0,2 % HDP. Inflace může v důsledku odvetných cel vzrůst až o 13 bazických bodů, přičemž se bude lišit v závislosti na reakci Evropy. Bez odvetných opatření zůstává inflace utlumená. V kombinaci s širší eskalací amerických cel, jako je 60 % clo na čínský dovoz, UBS upozorňuje na možnou kompenzaci prostřednictvím znehodnocení čínského jüanu. Domácí poptávka by podle odhadů měla zaznamenat mírný pokles o -0,01 až -0,13 p.b. v závislosti na odvetných opatřeních.

Soukromá kapitálová společnost Story3 Capital Partners navrhla převzetí společnosti Figs Inc do soukromých rukou s odvoláním na obavy o růst a marže společnosti. Firma nabídla za Figs 6 dolarů za akcii, čímž by ocenila podnik na více než 1 miliardu dolarů. Akcie společnosti Figs, která je známá svými zdravotnickými oděvy a osobními ochrannými pomůckami, vzrostly po této zprávě v předobchodní fázi o více než 9 %. Společnost vstoupila na burzu v roce 2021 s oceněním 4,57 miliardy dolarů, ale od té doby zaznamenala zpomalení prodeje a ziskovosti, protože poptávka se po pandemii vrátila na normální úroveň. Cílem Story3 je umožnit společnosti Figs urychlit její strategii a zaměřit se na inovace jako soukromá společnost. Firma je podporována svým fondem spotřebitelských příležitostí a pro návrh získala dluhové financování od investiční skupiny Fortress. Společnost Story3 vyjádřila ochotu jednat s hlavními akcionáři o zapojení části nebo celého jejich stávajícího kapitálu do transakce.