Právě teď

BRUSEL – Rada Evropské unie v pondělí oznámila, že Ukrajina dostane od EU dodatečné finanční prostředky ve výši 4,2 miliardy eur (4,4 miliardy dolarů). Tyto finanční prostředky schválené členskými státy v rámci nástroje EU pro Ukrajinu mají za cíl podpořit ukrajinskou ekonomiku v situaci pokračujícího napětí s Ruskem. Skupina G7 se zavázala poskytnout Ukrajině úvěrový balíček v celkové výši 50 miliard dolarů, který je financován ze zisků z ruských aktiv zmrazených v západních zemích. (1 dolar = 0,9454 eura)

Evropská centrální banka (ECB) možná bude muset snížit úrokové sazby, aby bojovala proti potenciální obchodní válce iniciované Trumpovou administrativou, varuje Nigel Green, generální ředitel společnosti deVere Group. Cílem tohoto kroku je ochránit ekonomiku eurozóny před očekávaným tvrdým obchodním postojem Spojených států, který zahrnuje možná cla na kritické evropské vývozy. Green zdůrazňuje, že je důležité, aby se investoři připravili na ekonomické důsledky, a upozorňuje na nepřiměřený dopad, který by obchodní válka mohla mít na exportně orientovanou ekonomiku eurozóny. Německo, Francie a Itálie jsou obzvláště ohroženy kvůli své závislosti na zahraničním obchodu. V reakci na to Green doporučuje investorům, aby diverzifikovali svá portfolia a změnili alokaci sektorů. Obnovení protekcionistické politiky ze strany Trumpova prezidentství může vyvolat tlak na euro, což zvýší jeho zranitelnost a zranitelnost měn rozvíjejících se trhů. Sektory závislé na vývozu, jako je automobilový průmysl a průmyslová výroba, by mohly zažít volatilitu, zatímco aktiva s pevným výnosem by se mohla stát atraktivnějšími, pokud ECB přijme akomodační politiku. Snížení sazeb sice může zmírnit ekonomické dopady, Green však varuje před negativními stránkami, včetně problému generování výnosů pro banky, pojišťovny a střadatele. Investoři by také měli zvážit širší důsledky pro globální obchodní vztahy a možné změny nálad vůči Evropě.

Přední čínská technologická společnost Xiaomi v pondělí oznámila, že hodlá vstoupit do automobilového průmyslu a představit nový model SUV YU7. Cílem tohoto kroku, jehož uvedení na trh se očekává v červnu až červenci příštího roku, je rozšířit portfolio produktů společnosti nad rámec chytrých telefonů a dalších elektronických zařízení. Společnost Xiaomi již dosáhla velkého úspěchu v různých odvětvích, včetně spotřební elektroniky, zařízení pro chytrou domácnost a nositelných zařízení. Silná pozice značky a loajální zákaznická základna z ní činí silného konkurenta na automobilovém trhu. Ačkoli nebyly zveřejněny žádné konkrétní podrobnosti o vlastnostech modelu YU7 ani o jeho ceně, odborníci z oboru předpokládají, že vstup společnosti Xiaomi do segmentu SUV rozpoutá tvrdou konkurenci mezi zavedenými výrobci automobilů. Vzhledem k tomu, že poptávka po elektrických a chytrých vozidlech stále roste, představuje vstup společnosti Xiaomi do automobilového sektoru další významný krok v její růstové strategii.

Společnost Dow Chemical Co. v pondělí oznámila, že plánuje prodat 40% podíl ve svých infrastrukturních aktivech na pobřeží Mexického zálivu společnosti Macquarie Asset Management za 2,4 miliardy dolarů. Tento krok přichází v době, kdy se společnost Dow snaží přesunout svou pozornost na své hlavní chemické aktivity. V návaznosti na tuto zprávu vzrostly akcie společnosti Dow v předobchodní fázi přibližně o 5 % na 44,14 USD. Společnost uvedla, že by mohla potenciálně získat až 3 miliardy USD v hotovosti, pokud se Macquarie rozhodne do šesti měsíců od uzavření transakce zvýšit svůj akciový podíl na 49 %. Společnost Dow rovněž zmínila, že tato transakce je součástí jejího hodnocení neprodukčních aktiv v rámci jejího globálního portfolia, včetně výroby elektřiny a páry a plynovodů. Společnost nedávno zahájila přezkum některých svých evropských aktiv, která tvoří téměř 20 % jejích tržeb v regionu EMEAI. Očekává se, že transakce bude uzavřena v první polovině roku 2025.

Ředitelka investičního oddělení Legal & General Investment Management Sonja Laudová vyjádřila opatrný názor na ekonomickou budoucnost Číny a poukázala na náročnou situaci. Laudová zmínila plány Číny přejít v příštím roce na uvolněnější měnovou politiku spojenou s aktivnějším fiskálním přístupem s cílem podpořit růst. Přetrvávající problém nadměrné výstavby nemovitostí spolu s oslabující silou spotřebitelů zvyšuje ekonomické napětí, zdůraznila během akce LGIM. Laudová se rovněž dotkla potenciálních překážek ze strany amerických cel. Odděleně Laudová upozornila na potenciální hodnotu britských zlaťáků po tržním zpracování britského rozpočtu s očekáváním dalšího snížení úrokových sazeb ze strany Bank of England. Společnost LGIM spravuje aktiva přesahující 1 bilion USD.

Společnosti Apollo Global Management a Workday se chystají vstoupit do indexu S&P 500, což způsobilo růst akcií obou společností. Akcie společnosti Apollo vzrostly o více než 6 % a v letošním roce si připsaly více než 92 %. Akcie společnosti Workday v předobchodní fázi vzrostly o více než 9 %, ale celkově za celý rok klesly o 2,7 %. Změny jsou součástí čtvrtletního rebalancování indexů S&P Dow Jones, v jehož rámci byly nahrazeny společnosti Qorvo a Amentum Holdings. Qorvo a Amentum se přesunou do indexu S&P SmallCap 600, zatímco Kelly Services a Service Properties Trust budou nahrazeny. Další změny zahrnují přesun společností Comerica a Carpenter Technology do indexu S&P MidCap 400 a opačným směrem se přesunou společnosti Vishay Intertechnology a Carter’s. Společnosti přidané do indexu S&P 500 obvykle zaznamenávají pozitivní reakce trhu, protože fondy sledující index upravují své podíly, což vede ke zvýšené poptávce investorů. Očekává se, že zařazení společností Apollo a Workday zvýší jejich viditelnost a přiláká širší investorskou základnu.

Analýza Citibank předpovídá delší cyklus snižování úrokových sazeb Evropskou centrální bankou (ECB), než trhy v současnosti očekávají. Banka navrhuje stabilní tempo snižování o 25 bazických bodů a případnou pauzu v polovině roku, která se bude shodovat s vrcholem dopadu Trumpových cel. Citibank předpokládá, že holubičí tvůrci měnové politiky mohou v případě trvalého oslabení hospodářského růstu upřednostnit nižší konečnou sazbu před rychlým snižováním sazeb. Výhledy na trhu dluhopisů zahrnují mírně býčí výhled pro německé dluhopisy s cílovou úrovní výnosu 1,85 % do poloviny roku. Citibank doporučuje strategické dlouhé pozice v pětiletých swapech vázaných na inflaci a upřednostňuje strategii out-steepeningu v některých segmentech dluhopisů. Ve Velké Británii banka předpokládá možné zrychlené snižování sazeb Bank of England a doporučuje dlouhé pozice v desetiletých zlatých dluhopisech oproti francouzským OAT. Názory Citibank na € SSA a swapové spready krytých dluhopisů jsou zpočátku mírně medvědí kvůli vysokým čistým peněžním požadavkům (NCR), ale v 1. čtvrtletí 2025 očekává zlepšení.

Společnost Riot Platforms, Inc. (NASDAQ: NASDAQ:RIOT), která se zabývá těžbou kryptoměn, dnes zaznamenala 5,8% pokles ceny svých akcií poté, co oznámila soukromou nabídku konvertibilních prioritních dluhopisů v hodnotě 500 milionů USD splatných v roce 2030. Nabídka je zaměřena na kvalifikované institucionální kupce a zahrnuje opci pro kupující na získání dalších 75 milionů USD z dluhopisů do tří dnů od data emise. Dluhopisy, které jsou nezajištěnými prioritními závazky, budou splatné 15. ledna 2030 s možností dřívějšího odkupu nebo konverze podle jejich podmínek. Společnost Riot si za určitých podmínek ponechává právo splatit dluhopisy za hotovost po 20. lednu 2028. Konverze dluhopisů do hotovosti nebo kmenových akcií společnosti Riot je na rozhodnutí společnosti, přičemž konkrétní okna pro konverzi jsou stanovena do 15. června 2029 a dostupnost do druhého obchodního dne před datem splatnosti. Získané prostředky budou použity na pořízení dalších bitcoinů a obecné firemní účely. Tato soukromá nabídka není registrována podle zákona o cenných papírech z roku 1933 a je k dispozici výhradně kvalifikovaným institucionálním kupujícím.

Společnost PayPal Holdings Inc (NASDAQ:PYPL) obdržela od Bank of America zvýšení ratingu z “neutral” na “buy”. Toto zvýšení přichází v souvislosti s tím, že společnost PayPal pod novým vedením vykazuje pokrok ve svém úsilí o ozdravení. Jako důvody pro zvýšení ratingu Bank of America vyzdvihla lepší realizaci, potenciální zrychlení růstu transakcí do roku 2025 a pozitivní trendy v oblasti výdajů na elektronické obchodování o svátcích. V poznámce byl konkrétně zmíněn stabilní 6% růst značkového celkového objemu plateb (TPV) společnosti PayPal a potenciál dalšího zlepšení této metriky. Banka rovněž zdůraznila nadcházející Den investorů jako možný pozitivní katalyzátor a zmínila dostatečnou tvorbu volného peněžního toku společnosti PayPal a probíhající zpětné odkupy akcií. Navzdory potenciálním rizikům, jako je zpomalení objemů Braintree a daňové překážky v důsledku regulačních změn, považuje Bank of America tato rizika za zvládnutelná při současném ocenění. Kromě zvýšení ocenění Bank of America zvýšila svůj cenový cíl pro akcie společnosti PayPal na 103 USD z 86 USD, což naznačuje 15% potenciál růstu. Banka nadále věří ve schopnost společnosti PayPal zvládnout problémy a udržet si dynamiku obratu.

Společnost Anteris Technologies Global Corp. (ATGC) zahájila roadshow k navrhované primární veřejné nabídce (IPO) 14 800 000 kmenových akcií v USA. Společnost ATGC má rovněž v úmyslu udělit upisovatelům opci na nákup dalších až 2 220 000 kmenových akcií. Společnost požádala o kotaci kmenových akcií na globálním trhu Nasdaq pod symbolem “AVR”. Čistý výnos z nabídky bude spolu se stávající hotovostí a peněžními ekvivalenty použit především na pokračující vývoj transkatetrové srdeční chlopně DurAVR a na přípravu a zařazení do randomizované globální klíčové studie. Společnosti TD Cowen, Barclays a Cantor působí jako společní book-running manažeři a Lake Street Capital Markets jako hlavní manažer. Po nabídce hodlá společnost ATGC uvést depozitní podíly CHESS (CDI) na australskou burzu cenných papírů (ASX) pod symbolem “AVR”.

Ruský prezident Vladimir Putin prodloužil společnosti Exxon Mobil Corp do 1. ledna 2026 lhůtu na odprodej jejího 30% podílu v projektu těžby ropy a zemního plynu Sachalin-1. Toto prodloužení přichází po předchozím termínu 1. ledna 2025. Projekt Sachalin-1, který se nachází na ruském Dálném východě, prošel od října 2022, kdy prezident Putin převedl kontrolu nad provozem na ruskou společnost, změnami. Zahraniční akcionáři dostali měsíční lhůtu, aby se rozhodli, zda si v nově vytvořeném subjektu ponechají svůj podíl. Japonská společnost Sodeco a indická ONGC Videsh Ltd se rozhodly ponechat si své 30%, resp. 20% podíly. Ruský ropný gigant Rosněfť mezitím drží zbývající 20% podíl. Společnost Exxon již dříve jednala o převodu svého podílu na nejmenovanou třetí stranu, ale tyto plány byly zastaveny dřívějším Putinovým výnosem ze srpna 2022. Tento dekret zakazoval zahraničním investorům odstoupit od některých strategických projektů v Rusku.

Společnost SoFi Technologies Inc. (NASDAQ:SOFI) zaznamenala v pondělí pokles hodnoty svých akcií o 2,2 % poté, co jí banka BofA Securities snížila rating. Rating společnosti poskytující finanční služby byl snížen z Neutral na Underperform s novou cílovou cenou 12,00 USD. Akcie SoFi v letošním roce dosud vzrostly o více než 60 % a překonaly tak výkonnost indexu S&P 500. BofA Securities připisuje nedávný nárůst ceny akcií SoFi faktorům, jako je zvolení Trumpa a pozitivní výsledky za 3. čtvrtletí. Společnost se však domnívá, že současné ocenění SoFi je příliš optimistické, neboť její akcie se obchodují s prémií ve srovnání s konkurenčními společnostmi. Dlouhodobý výhled společnosti SoFi pro rok 2026 předpokládá zisk na akcii (EPS) v rozmezí 0,55 až 0,80 USD, ale i při vyšší hranici tohoto výhledu jsou její akcie oceněny na dvacetinásobek EPS. BofA Securities považuje toto ocenění za prémiové a domnívá se, že poměr rizika a výnosu je méně atraktivní, což vedlo ke snížení ratingu. Firma rovněž vyjádřila obavy z ocenění reálné hodnoty a potenciálních dalších ztrát ze zajištění společnosti SoFi, jakož i z pomalejšího růstu v technologickém segmentu.

Akcie společnosti AST SpaceMobile, Inc. (NASDAQ: ASTS) vzrostly o 8 % po zprávě o uzavření dlouhodobé obchodní dohody se společností Vodafone Group Plc (LSE: LON:VOD). Cílem partnerství, které má být prodlouženo až do roku 2034, je poskytovat širokopásmové mobilní připojení z vesmíru přímo do chytrých telefonů pro komerční a vládní účely. Společnost Vodafone, která je od roku 2018 významným investorem ve společnosti AST SpaceMobile, přispěla k několika technologickým milníkům, včetně schopnosti uskutečňovat hlasové hovory z vesmíru, dosáhnout rychlosti stahování 4G nad 10 Mb/s a uskutečnit první hlasový hovor 5G. Na základě dohody bude Vodafone integrovat služby AST SpaceMobile na svých domácích trzích a nabízet řešení konektivity dalším operátorům prostřednictvím svého programu Partner Markets. Vodafone si také objednal první bránu BlueBird Block 1, která je klíčovou součástí při vytváření globální síťové infrastruktury AST SpaceMobile. Tato brána umožní chytrým telefonům přímé připojení k satelitům na nízké oběžné dráze Země a přenos dat do pozemní síťové infrastruktury Vodafonu. Očekává se, že nadcházející družice AST SpaceMobile BlueBird Block 2 výrazně rozšíří možnosti sítě. Strategické partnerství je podpořeno investicemi významných průmyslových hráčů a smlouvami s vládou Spojených států. Společnost AST SpaceMobile již uzavřela dohody s více než 45 operátory mobilních sítí po celém světě, kteří mají dosah na přibližně 2,8 miliardy předplatitelů.

Analytici společnosti J.P. Morgan snížili hodnocení přední polovodičové společnosti STMicroelectronics z “overweight” na “neutral”. Důvodem snížení ratingu jsou přetrvávající problémy v automobilovém a průmyslovém sektoru, které jsou pro společnost klíčovými trhy. Očekává se, že automobilový segment, který tvoří téměř polovinu příjmů společnosti STMicro, se bude i nadále potýkat s problémy se zásobami až do roku 2025. Pomalé odčerpávání zásob v automobilovém dodavatelském řetězci představuje významné riziko pro tržby a ziskovost společnosti v nejbližším období. Podobně je průmyslový sektor stále zatížen převisem zásob, který se podle očekávání normalizuje až v první polovině roku 2025. Společnost STMicro rovněž poskytla slabý výhled pro nadcházející rok, přičemž v prvním čtvrtletí roku 2025 předpokládá postupný pokles tržeb o 18 %. Banka J.P. Morgan upravila cílovou cenu pro STMicro a očekává, že zisk společnosti bude výrazně nižší než konsenzuální odhad agentury Bloomberg. Navzdory potenciálním pozitivům v dlouhodobém horizontu J.P. Morgan zdůrazňuje opatrnost vzhledem k rozsahu rizik spojených se ziskem a problémům se zásobami.

Společnost AbbVie oznámila pozitivní výsledky studie fáze 3 TEMPO-2 s tavapadonem, potenciálním lékem na časnou Parkinsonovu chorobu. Studie dosáhla svého primárního cíle a klíčových sekundárních cílů, což ukazuje na účinnost tavapadonu při zlepšování motorických funkcí u pacientů. Tavapadon, zkoušená perorální léčba podávaná jednou denně, prokázal významné zlepšení motorických funkcí ve srovnání se skupinou užívající placebo. Primární koncový ukazatel studie měřil změnu v kombinovaném skóre Movement Disorder Society – Unified Parkinson’s Disease Rating Scale (MDS-UPDRS) Parts II a III ve 26. týdnu, přičemž skupina užívající tavapadon vykazovala výraznou změnu -10,3 oproti -1,2 ve skupině užívající placebo. Studie rovněž splnila klíčový sekundární cílový ukazatel, který měřil zlepšení motorických aspektů každodenního života. Senior viceprezident společnosti AbbVie, Primal Kaur, vyjádřil záměr společnosti spolupracovat s regulačními úřady, aby se tavapadon dostal k pacientům s Parkinsonovou chorobou jako první léčba ve své třídě. Bezpečnostní profil tavapadonu ve studii TEMPO-2 zůstal konzistentní s předchozími studiemi, přičemž nežádoucí účinky byly většinou mírné až středně závažné. Tyto pozitivní výsledky přispívají k rostoucímu počtu důkazů podporujících tavapadon jako slibnou možnost léčby Parkinsonovy choroby.

Praha – Průmyslová výroba a stavební produkce v Česku si v letošním říjnu meziročně pohoršily. Průmysl po dvou měsících růstu klesl o 2,1 procenta, podle analytiků tak dřívější předpoklady jeho oživení v pozdější části roku berou zasvé. Stavební produkce se snížila o 3,6 procenta, což potvrzuje celoroční trend. Přebytek českého zahraničního obchodu pak v říjnu meziročně klesl o 3,2 miliardy na 11 miliard korun. Vyplývá to z údajů, které zveřejnil Český statistický úřad (ČSÚ).

Podle průzkumu agentury Reuters více než 85 % ekonomů očekává, že Švýcarská národní banka 12. prosince sníží svou klíčovou úrokovou sazbu o 25 bazických bodů, čímž se přiblíží téměř nulové úrovni do roku 2025. Tržní očekávání se přiklánějí k výraznějšímu snížení o 50 bazických bodů v důsledku slabé švýcarské inflace a snahy zabránit dalšímu posilování franku. Vzhledem k tomu, že Švýcarsko má nejnižší inflaci mezi velkými ekonomikami, omezuje mírný hospodářský růst země a stávající nízké výpůjční náklady potenciál pro větší snížení sazeb. Ekonomové předpokládají, že SNB ve svých krátkodobých prognózách zaujme více holubičí postoj vzhledem k náročnému výhledu inflace.

Podle analytiků společnosti UBS podporuje pokračující růstový trend indexu S&P 500 optimismus investorů a nedostatek obav z možných rizik. I přes varování, že na začátku roku 2025 by mohlo dojít ke korekci, pokud se údaje nebo politiky budou odchylovat od očekávání, UBS naznačuje, že cesta nejmenšího odporu v současné době ukazuje na pokračování růstu trhů. Trh již započítal události, jako jsou in-line údaje o inflaci a snížení úrokových sazeb Federálním rezervním systémem o 25 bazických bodů, které se očekává příští týden. Investiční banka nicméně varuje, že růstová dynamika může vést k nadměrné expanzi investorů. UBS poznamenává, že ačkoli v pozadí stojí politická a ekonomická odolnost, samolibost investorů může přehlédnout potenciální nástrahy, jako jsou nepředvídaná inflační překvapení nebo nepříznivý vývoj politiky pod novou administrativou. UBS se domnívá, že trhy by mohly v prvním čtvrtletí čelit korekci, pokud údaje nebo politika nesplní očekávání. Banka uzavírá, že investoři by měli být připraveni posoudit a řešit rizika v nadcházejícím roce.

Akcie společnosti Satellogic Inc. (NASDAQ:SATL) vzrostly o více než 30 % poté, co společnost oznámila rozšíření smlouvy se společností SynMax, přední americkou firmou zabývající se analýzou satelitních dat. Dohoda umožní společnosti SynMax využívat vysokofrekvenční snímky společnosti Satellogic s vysokým rozlišením k vylepšení své platformy Hyperion, která poskytuje hedgeovým fondům a finančním analytikům důležité informace o těžbě ropy a zemního plynu. Společnost Satellogic rovněž odhalila prodej akcií v rámci soukromého umístění jednomu institucionálnímu investorovi, čímž získala hrubý výnos ve výši přibližně 10 milionů dolarů. Společnost plánuje použít tyto prostředky na obecné firemní účely. V rámci rozšířené smlouvy společnost Satellogic ztrojnásobí počet monitorovaných vrtných hlavic v Severní Americe a poskytne tak téměř v reálném čase přehled o činnosti vrtných souprav a frakovacích čet. Tato spolupráce vychází vstříc rostoucím požadavkům finančních trhů tím, že umožňuje sledování nových vrtných hlavic po celém světě. Vysokofrekvenční snímky společnosti Satellogic s vysokým rozlišením nabízejí konkurenční výhodu oproti tradičním metodám monitorování a společnost SynMax je nadšená, že může klientům poskytovat včasná a přesná data o produkci, která posílí jejich obchodní strategie.