Právě teď

Očekávání investorů ohledně “Santa Claus rally” se na začátku letošního roku stupňují, protože akciový trh pokračuje ve své býčí výkonnosti. Rally, která se obvykle odehrává v týdnu mezi Vánocemi a Novým rokem, si získala pozornost, i když jsme teprve na začátku prosince. V roce 2024 si index S&P 500 zatím připsal téměř 27 % a stanovil více než 50 rekordních závěrečných maxim. Scott Wren, Senior Global Market Strategist ve společnosti Wells Fargo, naznačuje, že vzhledem k výjimečné výkonnosti trhu přišel letos Ježíšek dříve. Prosinec je historicky třetím nejsilnějším měsícem pro akcie a období od listopadu do ledna bylo pro výkonnost akciového trhu příznivé. Wren doporučuje disciplinované nákupy při poklesu trhu v sektorech, jako jsou průmyslové podniky, komunikační služby, finanční sektor a energetika, a zároveň navrhuje omezit expozici v sektorech informačních technologií a spotřebního zboží. Wren předpokládá, že index S&P 500 se do konce roku 2025 dostane do pásma 6500 až 6700 bodů, a očekává dvě snížení sazeb ze strany Federálního rezervního systému v nadcházejícím roce. Investorům doporučuje, aby byli při alokaci nových prostředků do akcií selektivní a opatrní.

Akcie společnosti Safran ve čtvrtek klesly o více než 5 % poté, co společnost zveřejnila své finanční cíle na období 2024-2028, které zaostaly za očekáváním. Prognóza volného peněžního toku (FCF) společnosti na příštích pět let byla o 22 % nižší než konsenzuální odhady a výhled FCF v roce 2025 byl výrazně pod očekáváním. Výhled společnosti Safran na rok 2028 týkající se upraveného zisku EBIT byl rovněž slabší, než se očekávalo. Kromě toho byla projekce růstu tržeb společnosti v letech 2024-2028 i její zvýšení tržeb v roce 2025 pod konsensem. Analytici však zaznamenali některé pozitivní aspekty, zejména pokud jde o alokaci kapitálu a strategické pokyny. Safran oznámil program zpětného odkupu akcií ve výši 5 miliard eur, což překonalo očekávání, a jeho výhled pro dodávky motorů LEAP a růst tržeb ze služeb v roce 2025 byl v souladu s očekáváním trhu. Společnost přiznala, že dodavatelský řetězec je klíčovým faktorem jejího výhledu na rok 2025, a analytici očekávají další diskusi na toto téma na nadcházejícím Dni kapitálových trhů. Navzdory konzervativnímu tónu prognóz se analytici domnívají, že vzhledem k dosavadním výsledkům společnosti Safran v překonávání cílových hodnot existuje potenciál růstu. Společnost Safran plánuje v letech 2024 až 2028 alokovat přibližně 70 % svých kumulativních FCF akcionářům prostřednictvím zpětného odkupu akcií a výplaty dividend.

Společnost Trinity Capital, poskytovatel rizikového dluhového financování, věnovala 20 milionů dolarů růstového kapitálu společnosti Steno, technologické firmě specializující se na právní podporu a služby soudního zpravodajství. Společnost Steno si klade za cíl modernizovat právní odvětví tím, že nabízí komplexní sadu produktů a řešení na míru, která zefektivňují soudní procesy. Toto financování je součástí většího kola financování ve výši 46 milionů dolarů, které společnost Steno dokončila v květnu 2024. Díky dodatečnému kapitálu plánuje společnost Steno rozšířit své operace a rozšířit svou nabídku. Generální ředitel Greg Hong vyjádřil nadšení z budoucnosti a uvedl, že investice od společnosti Trinity Capital podpoří jejich další fázi růstu a umožní jim poskytovat špičková řešení, jako je například Transcript Genius.

Podle stratégů společnosti Barclays se investoři do evropských a jihokorejských burzovně obchodovaných fondů (ETF) potýkají se zvýšenou volatilitou. Politická situace ve Francii a Jižní Koreji vedla k drahým úrovním implikované volatility, což ovlivnilo zejména ETF iShares MSCI South Korea. Naopak fond SPDR Communication Services Select Sector Fund je považován za nejlevnější mezi 60 ETF. Bylo zjištěno, že v porovnání s historickými úrovněmi je u tohoto fondu sklon k poklesu nejstrmější. Stratégové Barclays zdůraznili hodnotu put spreadů na leden 2025 u XLC, protože ocenění je považováno za vysoké. Na druhou stranu index VStoxx, který měří očekávanou volatilitu indexu Euro Stoxx 50, vykazoval v posledních třech seancích klesající trend. To naznačuje dočasné zmírnění očekávané volatility evropských akcií. Investoři tento index obvykle považují za barometr sentimentu a nejistoty na evropských trzích.

Společnost zSpace, Inc. oznámila cenu své primární veřejné nabídky akcií (IPO) ve výši 5,00 USD za akcii. IPO se skládá z 1 875 000 kusů kmenových akcií společnosti zSpace, přičemž očekávaný hrubý výnos činí přibližně 9,4 milionu USD. Akcie se začnou obchodovat na globálním trhu Nasdaq pod symbolem “ZSPC” 5. prosince 2024. Očekává se, že nabídka bude uzavřena 6. prosince 2024, s výhradou obvyklých podmínek uzavření. V souvislosti s IPO udělila společnost zSpace upisovatelům 30denní opci na nákup dalších až 281 250 akcií. Společnosti Roth Capital Partners, LLC a Northland Securities, Inc. působí jako společní book-running manažeři a společnost Barrington Research Associates, Inc. jako spolumanažer. Společnost Pryor Cashman LLP působí jako právní poradce společnosti zSpace a společnost Pillsbury Winthrop Shaw Pittman působí jako právní poradce upisovatelů. Společnost zSpace navíc zaregistrovala další prodej až 1 997 973 kusů svých kmenových akcií držiteli cenných papírů, přičemž společnost z tohoto prodeje nezíská žádný výtěžek. IPO probíhá na základě registračního prohlášení společnosti zSpace na formuláři S-1 (spis č. 333-280427) a je k němu přiložen předběžný prospekt, který lze získat u společnosti Roth Capital Partners, LLC nebo na internetových stránkách SEC. Tato tisková zpráva má pouze informativní charakter a nepředstavuje nabídku k prodeji ani výzvu k podání nabídky ke koupi cenných papírů.

Praha – Letošní deficit státního rozpočtu se zřejmě bude pohybovat kolem schválených 282 miliard korun. Ve svém pravidelném čtvrtletním stanovisku to dnes uvedla Národní rozpočtová rada (NRR). Ke konci listopadu byl rozpočtový schodek 259,2 miliardy korun. Rada ale zároveň upozornila na problémy s plněním rozpočtu, podle ní se opakuje nižší než plánovaný příjem z emisních povolenek.

Praha – Drtivá většina Čechů zatím neplánuje přechod na ekologické zdroje energií. Podle průzkumu výzkumného týmu Knowlimits až 91 procent tuzemských domácností neuvažuje nyní o změně typu zdroje pro topení, vaření či ohřev vody. Hlavním důvodem jsou obavy z nárůstu cen energií. Nadpoloviční většina respondentů přitom považuje Česko za středně až těžce ekologicky znečištěné. Výsledky průzkumu, který zkoumal postoj českých domácností k dekarbonizaci, dnes zástupci Knowlimits představili novinářům.

Husinec (u Prahy) – Dvě továrny na moduly pro malé modulární reaktory (SMR) by mohly vzniknout v České republice. V příštích 20 až 30 letech by podle maximálního předpokladu zaměstnaly až 8000 lidí. Lokality pro továrny definitivně vybrané nejsou, existují favorizované, řekl dnes ČTK člen představenstva Skupiny ČEZ Tomáš Pleskač po dnešní debatě Institutu pro veřejnou diskusi v ÚJV Řež. Jako jednu z možných variant už představili zástupci Jihočeského kraje, Rolls-Royce SMR a ČEZ místo u jihočeského letiště.

Kanadské fiskální cíle čelí po nedávném oznámení premiéra Trudeaua o rozdávání peněz výzvám. Ekonomové varují před rostoucím dluhem a deficitem v souvislosti se zpomalujícím se růstem způsobeným snižováním imigrace, zvyšováním výdajů na obranu, potenciálními vývozními cly a výdaji v předvolebním roce. Přestože se voliči zaměřují na životní náklady, Trudeauova obliba před volbami klesá. Ekonomové se ptají, jak budou slíbená opatření financována v situaci rostoucích veřejných výdajů a nesplněných fiskálních cílů. Freelandová se snaží snížit deficity po dosažení vrcholu COVID a usiluje o fiskální stabilitu prostřednictvím snížení dluhu. Vzhledem k tomu, že výdaje překračují cíle a HDP se potýká s problémy, škrty v imigraci by mohly dále zatížit finance. Ratingové agentury varují před riziky, ale zachovávají důvěru v kanadskou ekonomiku. Uprostřed globálního tlaku se jako potenciální rušivé faktory objevují závazky ke zvýšení výdajů na obranu a obchodní hrozby. Trudeauova vláda stojí před úzkým lanem balancování mezi ekonomickou stabilitou a politickými kroky.

FRANKFURT – Tvůrci měnové politiky Evropské centrální banky se připravují na zasedání 12. prosince, na kterém se očekává snížení úrokových sazeb, přičemž jeho výše je otázkou. Většina představitelů se přiklání ke snížení o 25 bazických bodů. Joachim Nagel z Bundesbanky vyjádřil otevřenost dalšímu snížení sazeb v závislosti na ekonomických projekcích. Francois Villeroy de Galhau z Bank of France zdůraznil význam údajů pro určení velikosti snížení. Hlavní ekonom ECB Philip Lane zdůraznil význam postupných úprav v podmínkách zlepšujícího se výhledu inflace. Další, jako Fabio Panetta a Yannis Stournaras, rovněž podporují snížení o čtvrt procentního bodu. Guvernéři ECB zvažují ekonomické ukazatele a cílové míry inflace, aby mohli informovaně rozhodovat o úpravách měnové politiky.

Banka HSBC oznámila, že prezidentkou a generální ředitelkou banky pro Spojené státy se od příštího roku stane Lisa McGeoughová. Toto jmenování je součástí širší restrukturalizace vedené novým generálním ředitelem HSBC Georgesem Elhederym, který provedl řadu změn ve vedení a rozdělil aktivity banky na východní a západní. McGeoughová, která v současné době působí jako spolušéfka globálního bankovního pokrytí, bude zodpovědná za rozšiřování velkoobchodních aktivit HSBC v USA. Její předchůdce Michael Roberts byl jmenován generálním ředitelem nově sloučeného korporátního a institucionálního bankovnictví a přesune se do Londýna. McGeoughová, která má více než tři desetiletí zkušeností v bankovnictví, nastoupila do HSBC na začátku tohoto roku po více než 15 letech práce ve společnosti Wells Fargo, kde zastávala různé vedoucí pozice. Její jmenování představuje pro HSBC významný milník, neboť se stane první ženou na pozici generální ředitelky v regionu za více než deset let a teprve druhou ženou na pozici generální ředitelky ve 150leté historii HSBC.

Společnost Neuralink, která se zabývá mozkovými technologiemi a kterou založil Elon Musk, obdržela od FDA oznámení o “nevhodných podmínkách nebo postupech” ve své laboratoři pro testování na zvířatech v Kalifornii, jak informovala agentura Reuters. Zjištění FDA z června 2023 přišlo krátce poté, co společnost Neuralink získala povolení ke studii implantace lidského mozku. Obavy byly podrobně popsány v odpovědi na dotazy zástupce Earla Blumenauera z 29. listopadu. Ačkoli FDA doporučil dobrovolná nápravná opatření, regulační opatření nebyla považována za nezbytná. Úřad FDA zdůraznil, že citace neohrozily bezpečnost zařízení společnosti Neuralink, přičemž konkrétní problémy se týkaly dokumentace výzkumu na zvířatech. Společnost Neuralink se k řešení obav FDA veřejně nevyjádřila, ale dříve tvrdila, že překračuje současné regulační standardy testování.

Společnost Apple Inc. (NASDAQ:AAPL) oznámila, že plánuje investovat 1 miliardu dolarů do výrobního závodu v Indonésii, který má vyrábět komponenty pro chytré telefony a další zařízení. Rozhodnutí přichází poté, co Indonésie zavedla zákaz prodeje iPhonu 16 kvůli tomu, že společnost Apple nedodržuje předpisy o místním obsahu, které vyžadují minimálně 40 % místně vyráběných dílů. Ve snaze podpořit domácí výrobu plánuje indonéská vláda tento požadavek zvýšit. Zatímco jednání probíhají, ministr pro investice Rosan Roeslani uvedl, že investice společnosti Apple odpovídá dříve uvedenému číslu a další podrobnosti budou oznámeny, jakmile bude obdržen písemný závazek. Vláda již dříve odmítla návrh společnosti Apple na investici ve výši 100 milionů dolarů do závodu na výrobu příslušenství a součástek s tím, že je nedostatečná pro zrušení zákazu prodeje iPhonu 16. Společnost Apple dosud v Indonésii nezřídila žádné výrobní závody, přestože v zemi žije přibližně 280 milionů obyvatel. Technologický gigant však v zemi od roku 2018 provozuje akademie pro vývojáře aplikací.

Kolaps francouzské vlády vedl k poklesu rizikové prémie u francouzského dluhu, která se snížila na 80,90 bazických bodů z vysokých 90 bazických bodů na začátku týdne. Tento vývoj následoval po vyslovení nedůvěry koalici krajně pravicových a levicových zákonodárců premiéru Michelu Barnierovi. Tržní analytici očekávali tlumenou reakci nebo chování ve stylu “buy on rumors, sell on news”. Návrh francouzského rozpočtu zaměřený na snížení deficitu by mohl ovlivnit úvěruschopnost státu a hospodářský růst. Výpůjční náklady v eurozóně mírně vzrostly, protože investoři očekávali údaje o zaměstnanosti v USA, aby mohli posoudit budoucí politiku Federálního rezervního systému. Powellovy komentáře k odolnosti americké ekonomiky naznačily pomalejší tempo snižování úrokových sazeb. Naopak výnosy německých desetiletých státních dluhopisů vzrostly na 2,08 % z nedávného minima 2,033 %.

Slib nově zvoleného prezidenta Donalda Trumpa zavést cla na největší obchodní partnery Spojených států – Kanadu, Mexiko a Čínu – bude mít dopad na různé společnosti v různých odvětvích. V automobilovém průmyslu mají společnosti jako Audi, BMW, Honda, Kia, Mazda, Nissan, Stellantis, Toyota a Volkswagen výrobní závody v Mexiku, které vyvážejí automobily do USA. Kromě toho v Mexiku působí také dodavatelé automobilů Autoliv, Michelin a Yanfeng Automotive Interiors. V odvětví elektroniky mají v Mexiku továrny společnosti Foxconn a Lenovo, které vyrábějí produkty pro severoamerický trh. Společnosti LG Electronics a Samsung Electronics vyrábějí v Mexiku televizory, domácí spotřebiče a díly pro elektromobily určené na vývoz do USA. V odvětví potravin a nápojů má v Mexiku výrobní závody italská skupina Campari vyrábějící lihoviny, zatímco provozovatel diskontních prodejen Five Below dováží 60 % svých výrobků z Číny. Potenciálním clům na dovoz z Mexika jsou vystaveny také švédský maloobchodní řetězec s rychlou módou H&M a společnosti vyrábějící balené zboží Procter & Gamble a Unilever. Jejich dodavatelské řetězce, stejně jako dodavatelské řetězce dalších spotřebitelských skupin, jako je Pepsico, jsou do značné míry závislé na Mexiku.

Technologický gigant Apple (NASDAQ:AAPL) se podle indonéského ministra pro investice chystá investovat do výrobního závodu v Indonésii, kde bude vyrábět komponenty pro chytré telefony a další produkty. Rosan Roeslani potvrdil, že podrobnosti investice se stále dolaďují. Navazuje to na dřívější ministrovo prohlášení, že Indonésie očekává od společnosti Apple investici ve výši 1 miliardy USD.

Praha – Pražská plynárenská od začátku ledna zlevní dodávky plynu v průměru o 5,5 procenta. Domácnost v bytě, která plynem vaří a topí, by měla oproti letošku ušetřit stovky korun za rok. Zlevnění se bude týkat většiny zákazníků. Firma o tom dnes informovala ČTK. Energie postupně zlevňují i další dodavatelé. Pražská plynárenská patří mezi největší tuzemské dodavatele energií, plynem a elektřinou zásobuje zhruba 425.000 odběrných míst.

Praha – Ropa ruským ropovodem Družba do Česka stále neteče. ČTK to dnes před 10:00 sdělil mluvčí rafinérské společnosti Orlen Unipetrol Pavel Kaidl. Dodávky byly přerušené ve středu ráno, důvody zatím úřady neznají. Česko tak nyní čerpá ropu pouze západní cestou.