Právě teď

Akcie společnosti Applied Therapeutics Inc (NASDAQ:APLT) se v pátek před zahájením obchodování propadly o 75 % na 2 USD poté, co společnost RBC Capital Markets snížila hodnocení akcií z “outperform” na “sector perform”. Snížení přišlo poté, co americký Úřad pro kontrolu potravin a léčiv (FDA) zamítl žádost společnosti o vydání experimentálního léku govorestat na léčbu galaktosemie, vzácné metabolické poruchy bez schválené léčby. Vydání dopisu s úplnou odpovědí (Complete Response Letter, CRL) ze strany FDA vytváří “značnou nejistotu” ohledně budoucnosti léku. Analytik společnosti RBC Brian Abrahams poznamenal, že úřad FDA může požadovat další klinickou studii, přestože je společnost ochotna přijmout užší označení nebo urychlené schválení na základě stávajících údajů. Analytik nicméně vyzdvihl potenciální hodnotu programu společnosti Applied Therapeutics zaměřeného na nedostatek SORD, který se zaměřuje na větší populaci pacientů. Nadále však přetrvávají pochybnosti o schopnosti společnosti předložit regulačním orgánům přesvědčivé údaje, přičemž žádost o nový lék (NDA) se očekává až v 1. čtvrtletí 2025. RBC snížila cílovou cenu pro Applied Therapeutics na 4 USD z 12 USD.

Analytici společnosti JPMorgan zvýšili doporučení pro Accor a Whitbread, dvě významné evropské hotelové společnosti, z “neutral” na “overweight”. Analytici vyjádřili optimismus pro tento sektor v souvislosti s normalizací poptávky a jako důvody pro zvýšení doporučení uvedli silné fundamenty, pozitivní katalyzátory a relativní podhodnocení ve srovnání s konkurenčními společnostmi. Domnívají se, že společnost Accor má díky své diverzifikované geografické přítomnosti a zaměření na luxusní segmenty dobrou pozici pro nadprůměrný růst tržeb. Za faktory, které by mohly akcionářům uvolnit další hodnotu, považují také potenciální prodej zbývajícího podílu ve společnosti AccorInvest a výměnu vedení. JPMorgan jako důvody pro zvýšení ratingu zdůraznila také disciplinovanou alokaci kapitálu, slibnou dlouhodobou strategii, pokračující program růstu aktiv a efektivní řízení nákladů společnosti Whitbread. Makléřská společnost nicméně zachovává opatrný pohled na skupinu InterContinental Hotels Group, která zůstává podhodnocená kvůli vysokému ocenění a omezeným krátkodobým katalyzátorům. Zvýšení doporučení přichází v době, kdy poptávka po cestování vykazuje v klíčových regionech odolnost, podpořenou spotřebitelskými preferencemi a širšími makroekonomickými trendy, což naznačuje pozitivní výhled pro výkonnost akcií evropských hotelových společností v krátkodobém až střednědobém horizontu.

Čínská společnost Kaisa Group oznámila, že plánuje vydat kombinaci prioritních dluhopisů denominovaných v amerických dolarech a povinně konvertibilních dluhopisů, aby restrukturalizovala svůj dluh ve výši 12,27 miliardy USD. Tento krok přichází v době, kdy se developerská společnost snaží řešit své nesplacené závazky a zlepšit svou finanční situaci. Skupina Kaisa, která dříve patřila k největším čínským developerům, se v roce 2015 potýkala s finančními problémy v souvislosti s náročným trhem a vládními opatřeními. Od té doby se společnost snaží restrukturalizovat svůj dluh. Vydání prioritních dluhopisů a povinných konvertibilních dluhopisů je součástí jejího pokračujícího úsilí řešit své finanční závazky a najít udržitelnou cestu vpřed. Kaisa Group tímto oznámením usiluje o zvýšení své likvidity a znovuzískání stability na bouřlivém trhu s nemovitostmi. Schopnost společnosti úspěšně restrukturalizovat svůj dluh budou bedlivě sledovat investoři i pozorovatelé z oboru.

Akcie kótované na burze v USA s expozicí v Brazílii zaznamenaly v pátek výrazný pokles v návaznosti na oznámení návrhu reformy daně z příjmu v této zemi. Společnost Petrobras zaznamenala 4% pokles, Nu Holdings klesla o 4,7 % a Vale S.A. se snížila o 2,6 %. Kromě toho se Banco Bradesco propadla o 7 %, Itau Unibanco Banco Multiplo S.a. o 6 % a StoneCo o 5 %. Burzovně obchodovaný fond iShares MSCI Brazil, který sleduje brazilské akcie, klesl o 5 %. Výrazně oslabil brazilský real, který poklesl o 1,6 %, čímž se stal nejhůře se vyvíjející měnou mezi rozvojovými zeměmi. Důvěra investorů v brazilská aktiva klesá kvůli obavám z rostoucího zadlužení a zvýšených výdajů vlády na splnění předvolebních slibů. Říjnové údaje o rozpočtovém deficitu překonaly prognózy ekonomů, což vyvolalo skepsi ohledně vládního plánu na snížení veřejných výdajů. Fiskální nejistota ovlivnila inflační očekávání a centrální banka zvažuje zvýšení úrokových sazeb. Tržní prognózy nyní počítají se zvýšením základní úrokové sazby v prosinci a lednu. Špatná výkonnost brazilských aktiv je důsledkem poklesu aktiv rozvíjejících se trhů od amerických voleb v očekávání vyšších globálních sazeb a silnějšího dolaru.

Praha – Ministr pro místní rozvoj Petr Kulhánek (za STAN) by chtěl změnit vnímání nájemného bydlení ve společnosti jako druhořadého před preferovaným bydlením ve vlastním domě či bytu. Nájemné podle něj představuje řadu výhod. Přestože v současnosti většina lidí dává přednost bydlení ve svém majetku, ministerstvo pro místní rozvoj (MMR) by tento trend rádo obrátilo. Na tiskové konferenci k dostupnosti bydlení to Kulhánek řekl novinářům.

Praha – Česká ekonomika ve třetím čtvrtletí meziročně vzrostla o 1,3 procenta, ve srovnání s předchozím kvartálem se hrubý domácí produkt (HDP) zvýšil o 0,4 procenta. Zpřesněný odhad dnes zveřejnil Český statistický úřad (ČSÚ). Meziroční růst táhla zejména spotřeba domácností, naopak ho brzdil pokles investic, a to především podnikových. Podle analytiků i České národní banky (ČNB) míří české hospodářství k celoročnímu růstu kolem jednoho procenta.

Společnost Uni-Fuels Holdings Ltd (UFG) oficiálně podala žádost o primární veřejnou nabídku akcií (IPO) a usiluje o vstup na burzu s 2 100 000 akciemi za cenu 4 USD za akcii. Společnost, která působí v energetickém sektoru, vstupuje na trh v naději, že získá kapitál a rozšíří své podnikání. Z žádosti o IPO vyplývá, že společnost Uni-Fuels je přesvědčena o svých růstových vyhlídkách a hodlá využít současných podmínek na trhu. Nabídková cena 4 USD za akcii naznačuje ocenění společnosti a určí počáteční hodnotu jejích akcií při zahájení obchodování. Vstup na burzu může být pro společnost významným milníkem, protože přivádí externí investory a poskytuje vlastníkům společnosti příležitost realizovat finanční zisky. Rozhodnutí společnosti Uni-Fuels uskutečnit IPO odráží její důvěru v budoucnost energetického odvětví a přesvědčení, že může přilákat zájem investorů. Konkrétní datum IPO a další relevantní podrobnosti budou teprve zveřejněny.

Akcie brazilské fintech společnosti StoneCo (NASDAQ:STNE) klesly poté, co vyšlo najevo, že nezávazné nabídky na koupi její softwarové jednotky Linx byly nižší než kupní cena z roku 2020. Pokles se shodoval s širším oslabením brazilského akciového trhu. Společnost StoneCo, která nabídky na koupi této jednotky posuzuje, si nechala podepsat 20 potenciálních zájemců o koupi, kteří podepsali dohody o mlčenlivosti, ale nabídky zatím předložilo pouze šest z nich. Mezi zájemci jsou brazilská softwarová společnost Totvs SA a kanadská Constellation Software. Obdržené nabídky nesplnily očekávání společnosti StoneCo a některé z nich byly o více než 50 % nižší než kupní cena za Linx před čtyřmi lety. Zdroje však naznačují, že na stole jsou i vyšší nabídky a že společnost StoneCo pravděpodobně neprodá jednotku za výrazně nižší cenu než 5 miliard realů. Společnost StoneCo najala poradce, aby prozkoumali možnosti prodeje jejího softwarového podniku, ale termín prodeje nestanovila. Společnost je v dobré finanční situaci, což dokládá nedávné schválení programu zpětného odkupu akcií v hodnotě až 2 miliard realů.

Americké akciové fondy zaznamenaly výrazný nárůst peněžních toků, když do nich investoři v týdnu končícím 27. listopadu vložili 12,78 miliardy dolarů. Tento nárůst čistých nákupů představuje výrazný nárůst oproti předchozímu týdnu, kdy podle údajů společnosti LSEG Lipper činil 3,03 miliardy dolarů. Pozitivní nálada investorů se přičítá nedávnému jmenování Scotta Bessenta ministrem financí USA a poklesu výnosů státních dluhopisů, což zmírnilo obavy o budoucnost růstových akcií. Oznámení Bessenta, známého svým fiskálním konzervatismem, jako člena nastupující Trumpovy administrativy minulý týden zvýšilo očekávání trhu, že USA budou během Trumpova druhého funkčního období efektivně řídit výši svého dluhu. Toto oznámení souviselo se zvýšenými investicemi napříč různými segmenty akciového trhu. Značnou pozornost přitahovaly fondy s velkou a malou kapitalizací, do nichž přiteklo 5,27, resp. 3,11 mld. dolarů. Fondy s více a středně kapitalizovanými akciemi si však nevedly tak dobře, neboť zaznamenaly čistý odliv 419 milionů USD a 137 milionů USD. Vysokou poptávku zaznamenaly také americké fondy zaměřené na jednotlivá odvětví, do kterých bylo investováno celkem přibližně 4,72 miliardy USD v čistém vyjádření. Nejvíce z toho profitovaly finanční, diskreční a technologické sektory, kde čisté nákupy činily 2,08 miliardy dolarů, 990 milionů dolarů a 962 milionů dolarů. Americké dluhopisové fondy byly i nadále oblíbené a již 26. týden po sobě si zajistily čistý příliv 6,92 miliardy USD. Kromě toho byl o všeobecné domácí zdanitelné fondy s pevným výnosem trvalý zájem, přičemž čisté nákupy dosáhly 3,01 miliardy USD již 15. týden po sobě.

Citigroup (NYSE:C) se chystá oddělit svou mexickou spotřebitelskou banku Banamex, jak informoval deník Wall Street Journal s odvoláním na představitele společnosti. Banka příští týden dokončí oddělení infrastruktury Banamexu od svých ostatních operací v Mexiku. Tento krok je předehrou k záměru Citigroup uvést Banamex na americkou i mexickou burzu do konce roku 2025. Prostřednictvím primární veřejné nabídky akcií (IPO) plánuje Citigroup prodat část svého podílu v Banamexu a postupně se zbavit zbytku svých podílů.

Společnost Meta Platforms Inc, která stojí za Facebookem, Instagramem a WhatsAppem, plánuje vybudovat podmořský optický kabel, který obepne celou zeměkouli. Tento ambiciózní projekt, který bude měřit přes 40 000 kilometrů, má stát více než 10 miliard dolarů. Kabel je zatím ve fázi plánování, další podrobnosti by Meta měla zveřejnit na začátku roku 2025. Kvůli vysoké poptávce a omezenému počtu stavitelů však bude trvat roky, než bude uveden do provozu. Kabel bude tvořit tvar písmene “W” a spojí východní pobřeží USA s Indií přes Jihoafrickou republiku a poté z Indie na západní pobřeží USA přes Austrálii. Cílem této trasy je vyhnout se geopolitickému napětí a zajistit spolehlivé internetové připojení pro platformy společnosti Meta, které generují významný globální internetový provoz. Na rozdíl od tradičních telekomunikačních operátorů chce společnost Meta kabel vybudovat a zcela vlastnit. Tato investice podporuje potřebu společnosti Meta mít vyhrazenou kapacitu a je v souladu s jejími ekonomickými zájmy. Přestože konkrétní podpora iniciativ společnosti Meta v oblasti umělé inteligence prostřednictvím kabelu zůstává nezveřejněna, Indie je považována za klíčový cílový bod pro její rostoucí uživatelskou základnu a potenciální expanzi datových center v oblasti umělé inteligence. V konečném důsledku společnost Meta usiluje o větší kontrolu nad infrastrukturou, která stojí za jejími službami a poskytováním obsahu její globální uživatelské základně.

Akcie společnosti Aegon (AS:AEGN) v pátek vzrostly o více než 2 % poté, co banka BofA Securities zvýšila své hodnocení společnosti na “koupit” a zvýšila cílovou cenu na 7 EUR. Analytici BofA vyzdvihli snahu společnosti Aegon o snížení rizika a stabilizaci zisků, jakož i její závazek vracet časem přebytečnou hotovost. Upozornili také na jedinečnou výhodu společnosti Aegon jako příjemce makroekonomických podmínek v USA vzhledem k její velké závislosti na americkém dolaru a citlivosti na akciové trhy. Očekává se, že současné ekonomické prostředí, charakterizované trvale vyššími úrokovými sazbami v USA, podpoří prodeje, míru reinvestic a kapitál společnosti Aegon. Analytici BofA předpokládají 4-6% nárůst tvorby provozního kapitálu a snížení nákladů na vlastní kapitál, což přispělo k revizi cílové ceny. Tento vývoj znamená potenciální celkový výnos ve výši 25 % ze současné ceny akcií. Strategie návratnosti kapitálu společnosti Aegon zahrnuje program zpětného odkupu akcií v hodnotě 150 milionů eur a také plány na postupné snížení objemu držené hotovosti z 1,7 miliardy eur na 1 miliardu eur. BofA očekává kumulativní zpětný odkup akcií ve výši 600 milionů eur v roce 2025 a 500 milionů eur v roce 2026, což představuje 37 % tržní kapitalizace společnosti během tří let. Analytici BofA nicméně uznali, že Aegon má stále problémy s dosahováním růstu a provozních zlepšení, ale zdůraznili, že úspěch v oblasti ziskovosti správy aktiv a upevnění tržní pozice společnosti Transamerica by mohl zvýšit náladu investorů a snížit náklady na vlastní kapitál společnosti.

Mexická společnost Grupo Bimbo podala žalobu ve výši 1,43 miliardy dolarů na společnost Maple Leaf Foods a bývalé vedoucí pracovníky kanadské společnosti. Žaloba tvrdí, že při prodeji společnosti Canada Bread Company společnosti Bimbo v roce 2014 došlo k “podvodnému a nedbalému zkreslení”. Společnost Grupo Bimbo požaduje náhradu škody za údajné pochybení. Společnost Maple Leaf na žalobu nereagovala.

MUMBAJ – Finanční šéf skupiny Adani prohlásil, že osoby zapletené do úplatkářského systému v hodnotě 265 milionů dolarů, včetně předsedy představenstva Gautama Adaniho, se k obviněním vyjádří během příštích deseti dnů. Finanční ředitel skupiny Adani Jugeshinder Singh zdůraznil, že zatímco skupina jako celek nebude v souvislosti s americkým obviněním jednat, kroky budou podniknuty jednotlivými zúčastněnými osobami. Cílem společnosti je podat v dané věci vysvětlení ve stanovené lhůtě.

Podle zprávy společnosti S&P Global by evropským a americkým výrobcům automobilů mohl výrazně klesnout roční základní zisk, pokud Spojené státy uvalí dovozní cla na Evropu, Mexiko a Kanadu. Zpráva varuje před možným snížením úvěrového hodnocení a jako nejzranitelnější vůči vyšším clům vyzdvihuje prémiové automobilky Volvo a Jaguar Land Rover, které vyrábějí především v Evropě, a dále General Motors a Stellantis, které vyrábějí velké objemy automobilů v Mexiku a Kanadě. Zvoleným prezidentem Donaldem Trumpem navrhované 25% clo na dovoz z Kanady a Mexika s odkazem na obavy z drog a migrantů by mohlo porušit dohodu o volném obchodu mezi těmito třemi zeměmi. Analytici se obávají, že evropští výrobci automobilů, jako jsou Volkswagen a Stellantis, spolu se svými dodavateli, by pocítili závažnější dopady potenciálních cel než přímá cla na zboží z EU. Agentura S&P varuje, že cla spolu se zpřísněnými regulacemi v oblasti emisí CO2 a zvýšenou konkurencí by mohla vést ke snížení úvěrového hodnocení a riziku pro výrobce automobilů. V případě nejhoršího scénáře by GM, Stellantis, Volvo a Jaguar Land Rover mohly v roce 2025 čelit riziku více než 20 % předpokládaného upraveného zisku EBITDA.

Akcie společnosti Aalberts Industries NV v pátek vzrostly o více než 5 %, když banka BofA Securities zvýšila hodnocení akcií z “underperform” na “buy”, což naznačuje změnu nálady vůči nizozemské průmyslové společnosti. Jako rozhodující faktor pro zvýšení ratingu uvedla BofA očekávané oživení na klíčových koncových trzích, které by měly tvořit více než 65 % tržeb společnosti Aalberts. Společnost Aalberts, která se potýká s problémy na trzích automobilového průmyslu, stavebnictví a všeobecného průmyslu, by měla podle prognóz zaznamenat výrazný obrat od roku 2025. Analytici BofA vyzdvihli pozitivní viditelnost v oblasti polovodičů a odolné trendy na poprodejním trhu ve stavebnictví jako faktory, které podpoří oživení. BofA zvýšila cílovou cenu pro Aalberts na 41 EUR, což odráží lepší očekávání zisku a potenciál pro opětovné ocenění akcií. Očekává se, že zaměření společnosti na optimalizaci portfolia, včetně prodeje podniků s nižší marží, zvýší v příštích 12 až 24 měsících marže a cash flow. Navzdory krátkodobým problémům zůstávají analytici optimističtí, pokud jde o dlouhodobé základy společnosti Aalberts, přičemž její současné ocenění naznačuje potenciální růst v souvislosti s oživením stavebního a polovodičového trhu. To znamená obrat oproti 27% poklesu akcií v porovnání s širším evropským indexem kapitálového zboží od počátku roku.

Američtí obchodní úředníci se chystají oznámit nová cla na dovoz solárních panelů ze čtyř zemí jihovýchodní Asie. Rozhodnutí přichází poté, co si američtí výrobci solárních panelů stěžovali na příliv levných výrobků zaplavujících trh. Tento krok je součástí snahy ministerstva obchodu prezidenta Joea Bidena ochránit miliardové investice do amerického solárního průmyslu. Obchodní žalobu podaly společnosti Hanwha Qcells z Jižní Koreje, First Solar Inc a několik menších amerických výrobců. Čínští výrobci již dříve přesunuli své provozy do zemí jihovýchodní Asie, aby se vyhnuli americkým solárním clům, což přispělo k deset let trvající obchodní válce. Americký obchodní výbor Aliance pro solární výrobu obvinil čínské výrobce solárních panelů s továrnami v Malajsii, Kambodži, Vietnamu a Thajsku, že dumpingovými praktikami způsobili celosvětový propad cen. Výbor požádal o zavedení antidumpingových celních sazeb v rozmezí 70,35 % až 271,45 % v závislosti na zemi s cílem čelit nekalým cenám. Ministerstvo obchodu rovněž uložilo předběžná antisubvenční cla. Přestože se většina solárních panelů v USA dováží, Spojené státy na toto odvětví důsledně uvalují cla, aby podpořily domácí výrobní odvětví čisté energie. Bidenova administrativa je znepokojena rozsáhlými investicemi Číny do výroby čisté energie a snaží se motivovat domácí výrobu prostřednictvím zákona o snižování inflace.

V pátek se kurz jenu vůči americkému dolaru zvýšil o více než 1 % na šestitýdenní maximum v návaznosti na solidní údaje o inflaci v Tokiu, což zvýšilo očekávání, že Bank of Japan v prosinci zvýší úrokové sazby. Dolar se v průběhu řídkého obchodování na americkém trhu s díkůvzdáním snížil na 150,03 jenu a dvoutýdenní minimum dolarového indexu 105,61. Tento týden si jen připsal více než 3% zisk, což je nejlepší hodnota od července, a to díky poptávce po bezpečném přístavu v souvislosti s Trumpovými celními hrozbami. Trhy očekávají zvýšení sazeb BOJ příští měsíc, přičemž jádrový index CPI v Tokiu v listopadu meziročně vzrostl o 2,2 %. Mizuho Securities však předpovídá, že BOJ zachová současnou politiku. Euro a šterlink se držely na stabilní úrovni, přičemž v centru pozornosti byly informace o snižování sazeb ECB a jednání o francouzském rozpočtu. Bitcoin vzrostl o 2,5 % na 97 480 dolarů a usiloval o obnovení svého rekordního maxima z předchozího týdne, k čemuž ho vedly potenciální regulační změny pod vedením Trumpa.